Фонд фондів (FOF)
Фонд фондів (FOF) - також відомий як інвестиції з багатоменеджментом - це об'єднаний інвестиційний фонд, який інвестує в інші види фондів. Іншими словами, його портфоліо містить різні базові портфелі інших фондів. Ці акції замінюють будь-які інвестиції безпосередньо в облігації, акції та інші види цінних паперів.
Фондові інвестиції зазвичай інвестують в інші взаємні фонди або хедж-фонди. Вони, як правило, класифікуються як "прихильні", або лише здатні інвестувати кошти, якими керує керуюча компанія FOF, або "необмежені", або здатні інвестувати кошти на ринку.
Як працює фонд фондів
Стратегія фонду фондів (FOF) має на меті досягти широкої диверсифікації та відповідного розподілу активів за рахунок інвестицій у різноманітні категорії фондів, які є усіма в один портфель.
Існують різні види FOF, причому кожен тип діє за різною інвестиційною схемою. Фондовий фонд може бути структурований як пайовий фонд, хедж-фонд, фонд приватного капіталу або інвестиційний траст. FOF може бути обмеженим, тобто він інвестує лише у портфелі, якими керує одна інвестиційна компанія. Крім того, FOF може бути безперешкодним, дозволяючи інвестувати у зовнішні фонди, контрольовані іншими менеджерами інших компаній.
Ключові вивезення
- Фонд фондів (FOF) - це об'єднаний фонд, який інвестує в інші фонди.
- Фондові інвестиції зазвичай інвестують в інші хедж-фонди або пайові фонди.
- Стратегія фонду (FOF) спрямована на досягнення широкої диверсифікації та мінімального ризику.
- Фонди фондів мають більш високий коефіцієнт витрат, ніж звичайні пайові фонди.
Переваги фонду
Як правило, ДФО залучають малих інвесторів, які хочуть отримати кращу експозицію з меншими ризиками порівняно з безпосередньо інвестуванням у цінні папери - або навіть в окремі фонди. Інвестування у FOF надає інвестору професійні послуги з управління багатством та досвід.
Інвестування у FOF також дозволяє інвесторам з обмеженим капіталом скористатися диверсифікованими портфелями з різними базовими активами. Багато з них були б недосяжними для середнього роздрібного інвестора. Наприклад, хедж-фонди, як правило, вимагають шестизначних мінімальних інвестицій або вимагають від інвесторів мінімальної чистої вартості - або обох.
Більшість FOF вимагають формальної процедури належної перевірки для своїх керівників фондів - як своїх, так і тих, хто управляє основними фондами. Застосовуються фони менеджерів, що перевіряються, що забезпечує передумови та інструменти обробника портфеля в галузі цінних паперів.
Плюси
Кінцева диверсифікація
Професійна експертиза управління
Зменшення ризику та нестабільності
Вплив до активів зазвичай перевищує дрібних інвесторів
Мінуси
Додатковий шар комісій
Ризик перекриття холдингу
Складність у пошуку кваліфікованих менеджерів, коштів
Недоліки фонду
Хоча ПФО забезпечують диверсифікацію та меншу експозицію до нестабільності ринку, ці прибутки можуть бути зменшені за інвестиційні збори, які зазвичай перевищують традиційні інвестиційні фонди. Більш високі збори випливають із сплати зборів на додаток до зборів.
Як і більшість пайових фондів, FOF несе щорічні операційні витрати, відомі як коефіцієнт витрат, а також збори за управління та експлуатаційні витрати. Однак, інвестори з ПФО, по суті, платять подвійно - адже основні фонди в Фонді мають також свої щорічні витрати і збори.
У минулому фонди проспектів не завжди включали плату за основні фонди. З січня 2007 року SEC почала вимагати, щоб ці збори були розкриті у рядку під назвою Комісії та витрати на придбані кошти (AFFE).
Фонд фондів може стягувати щорічні збори за управління в розмірі від 0, 5% до 1% для інвестування коштів, які стягують ще 1% річного внеску за управління. Так, інвестор ФОФ сумарно сплачує до 2%. Не дивно, що після розподілу вкладених грошей на збори та інші податки, що підлягають сплаті, фондовіддача від інвестицій у фонди, як правило, може бути нижчою порівняно з прибутком, який можуть забезпечити одноосібні фонди, навіть якщо кошти працюють дуже добре.
Вибір хороших розпорядників фондів та фондів теж може бути складним - особливо, якщо FOF пошкоджений. FOF може мати власний той самий запас або іншу цінні папери через кілька різних фондів, таким чином зменшуючи фактичну диверсифікацію.
Приклад реального світу для фонду фондів
Оскільки вони настільки різноманітні, фонди коштів важко відстежити як групу і порівняти. Однак індекс існує. Індекс фонду фондів Barclay, спонсором якого є Barclay-Hedge, постачальник даних про альтернативні інвестиції, є показником середньої віддачі всіх FOF, які звітуються в базу даних компанії; вона включає близько 500 до 650 фондів. Станом на березень 2019 року 583 фонди мали середню віддачу на 3, 95% за рік.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.