6 акцій з високим ризиком у торговельній війні

Ескалація торгової війни президента Трампа є особливо поганою новиною для ряду американських компаній, які мають значні продажі на китайському ринку. За словами Баррона, акції, що становлять особливу небезпеку, якщо торгова війна розшириться, включають ці шість великих шапок: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), ну! (YUM) та Starbucks Corp. (SBUX).

Усі шість цих акцій занурилися з S&P 500 (SPX) у четвер, а їхні неоднозначні результати сьогодні свідчать про тривалу невизначеність щодо масштабів та наслідків торговельної війни. Станом на 14:45 вечора торги на NYSE: Apple, Deere та Starbucks знизилися на 1 відсоток або більше, Yum! Бренди залишилися без змін, а Nike та Archer-Daniels-Midland зросли на цілих 2 відсотки.

Занепокоєння інвесторів полягає в тому, що Китай здійснить помсту з власними торговельними бар'єрами через план президента запровадити тарифи на 60 мільярдів доларів китайської продукції. Китай розпочав відкриття залпу, плануючи встановити тарифи на близько 3 мільярдів доларів на американські товари. Рівень такої стурбованості демонструє опитування ФРС CNBC, в якому 66% респондентів кажуть, що торгова політика президента Трампа погана для економічного зростання. Респонденти включали економістів, менеджерів фондів та стратегів.

Реакція війни в торгівлі на акціях

Якщо частина відповіді Китаю, якщо Трамп поправиться на свою тарифну загрозу, може бути імпорт меншої кількості їжі з США, звернувшись до інших країн. Девід Рідель, який очолює незалежну дослідницьку компанію Riedel Research, в примітці, яку цитував Баррон, вказує, що Archer-Daniels-Midland, провідний переробник сільськогосподарських товарів США, а також виробник сільськогосподарського обладнання Deere, може бути серед тих американських компаній, які пошкоджені. Більш широка картина полягає в тому, що Китай є другим за величиною ринком для американських фермерів, купуючи понад 21 мільярд доларів американської сільськогосподарської продукції в 2016 році, повідомляє CNBC.

Заохочення споживчих бойкотів

"У Пекіна є багаторічна історія започаткування або підтримки бойкотів споживачів на підтримку національних цілей", - пише Рідель у цій записці, яку цитує Баррон. Ось чому різні торгові марки США, які набули позиції в Китаї, можуть загрожувати ризику. Сюди входять виробник спортивного одягу Nike, виробник комп'ютерів та смартфонів Apple, оператор швидкого харчування Yum! (батьківська компанія KFC, Taco Bell та Pizza Hut) та мережа кав’ярень Starbucks. Продаж японських автомобілів в Китаї скоротився внаслідок напруженості з приводу претензій на острові у 2012 році, вказує Рідель, хоча вони відновилися через кілька кварталів.

Галузі небезпеки

Credit Suisse зазначає, що американська автомобільна, промислова та роздрібна промисловість постраждає в торговельній війні - впливаючи на велику кількість основних акцій США - оскільки вони сильно залежать від світових ланцюгів поставок. Результатом цього може бути поєднання зростаючих витрат на вхід, обумовлене тарифами, а можливо і обмеженнями постачання. Тим часом, як і у Deere, митні тарифи, імпортні обмеження чи бойкоти, ініційовані Китаєм, будуть значною мірою впливати на американський автомобільний та промисловий експорт на цей ринок. Хоча Credit Suisse вважає, що американські технологічні компанії, як правило, вивітрюють бурю, Apple - це яскравий приклад того, який може спричинити удар. (Докладніше див. Також: Чому технології, банки можуть перемогти в торговій війні. )

Окрім фермерських господарств США, експортуючи до Китаю в 2016 році 21 мільярд доларів, CNBC називає наступні чотири найбільші цілі для відплати Китаєм. Це, з їх експортом 2016 року в Китай: літаки, 15 мільярдів доларів; електротехнічне обладнання, 12 млрд. дол .; машини, $ 11 млрд; та транспортні засоби, 11 млрд. дол.

Робота в США з ризиком

Дані Міністерства торгівлі США, цитовані CNBC, свідчать про те, що близько 910 000 робочих місць у США підтримуються експортом до Китаю, 600 000 товарів та 310 000 послуг. У неділю 45 торгових асоціацій, до складу яких входить низка великих американських компаній, надіслали листа президенту Трампу з попередженням про те, що тарифи на імпорт з Китаю підвищать споживчі ціни, спричинить втрату робочих місць та пошкодять ціни на акції, додає CNBC.

Топ страху на Уолл-стріт

"Баланс ризику для акцій перемістився з ФРС до Білого дому", - пише Арт Хоган, головний стратег ринку B. Riley FBR, про який йдеться в іншій історії CNBC. Він коментує нещодавнє опитування ФРС CNBC, в якому 75% респондентів (серед яких економісти, менеджери фондів та стратеги) кажуть, що вони турбуються про торговельну війну, а 66%, як згадувалося, сказали, що торгова політика президента Трампа є поганими для економічного зростання. Щодо НАФТА, 80% опитаних заявляють, що відмова від угоди буде негативною для США, а 48% вказують, що це буде дуже негативно.