7 глобальних блакитних фішок для світових потрясінь

Оскільки ринок биків, що тривалий десятиліття, шокований хвилею нестабільності, деякі інвестори рекомендують купувати акції фірмових компаній, які можуть витримати бурю в довгостроковій перспективі. Цього року побоювання торговельної напруги, підвищення процентних ставок, популізм, розбіжність грошово-кредитної політики та загальна геополітична нестабільність створили невпевнені ринкові умови, посилаючи низку ударних хвиль по світових ринках, як це окреслено в недавній історії Баррона. У дедалі більш невизначеному і швидко мінливому середовищі звичні назви, такі як Даймлер, Бріджстоун, Королівська голландська оболонка, Байду, Ping An Insurance, Cosmos Pharmaceutical і BNP Paribas, виглядають як безпечні ставки, йдеться в обкладинці Баррона.

6 блакитних фішок, які можуть процвітати

"Інвестори повинні бути дуже прискіпливими, оскільки різні частини світу стикаються з різною мірою крихкістю", - заявив Мохаммед Ель-Еріан, головний економічний радник Allianz, на який посилається Баррон. Хоча протягом багатьох років ставки були загально низькими і гроші надходили в акції США та більш ризикові активи, центральні банки починають знижувати процентні ставки. Тим часом одноразова вигода від скорочення податків Трампа повинна скоротитися, і, за прогнозами, бюджетний дефіцит до 2019 року перевищить 1 трлн дол. (Докладніше див. Також: Будьте обережні із запасами, що розвиваються: Goldman. )

"Інвестори повинні бути дуже прискіпливими, оскільки різні частини світу стикаються з різною мірою крихкістю", - каже Мохамед Ель-Еріан.

Однак, оскільки прибуток від корпоративного бізнесу в США залишається надійним, а акції компаній, таких як технічні гіганти FANG, торгують великими кратними показниками, деякі менеджери грошей заявляють, що вони знаходять кращі угоди в побитих міжнародних акціях. Крім 2008 року, акції в США є найдорожчими, ніж колись, щодо іноземних акцій.

Індекс MSCI EAFE торгується з 14-кратною форвардною прибутковістю, на 22% нижче своєї 20-річної медіани, тоді як індекс MSCI Emerging Markets торгується на рівні 11, 15% за історичною медіаною, пише Barron's. Обидва індекси є кращими угодами порівняно з S&P 500, який торгує майже в 17 разів, прямо під історичною медіаною.

"Якщо вам не подобається світ з точки зору великої картини, вам доведеться скласти більш стійкий портфель. Для цього ви повинні бути глобальними. У США немає монополії на стійкі компанії", - сказав Метью МакЛеннан, керівник фонду First Eagle Global, на що посилається у Баррона.

Королівська голландська оболонка

Незважаючи на те, що торговельна напруга посилюється на нафтовій галузі, деякі менеджери грошей вважають Royal Dutch Shell менш вразливою до коливальних цін на нафту. Найбільший у світі роздрібний торговець паливом диверсифікований на таких ринках, як мастильні матеріали та продукти зрідженого природного газу. Торгуючи з прибутком у 11, 5 разів, порівняно з S&P 500 в 24, 6 рази, акція виглядає за розумною ціною, як зазначають Barron's.

Бриджстоун

Японський виробник шин Bridgestone, хоча, схоже, загрожує зростанням торговельної напруги через свою позицію в автомобільній галузі, також слід захищати від негативного впливу тарифів. Це пояснюється тим, що шини є об'ємними і зазвичай виробляються поблизу місця, де вони продаються, згідно з повідомленням Бенджаміна Сегала з Міжнародного фонду капіталу Neuberger Berman International, на який посилається Barron's. Незважаючи на те, що зростаюча популярність транспортних платформ на вимогу, таких як Uber та Lyft, може спричинити тиск на покупки автомобілів, але постійне зростання загальної кількості пробіг повинно продовжувати скорочувати продаж шин. Бриджстоун, торгуючи з 10-кратним форвардним прибутком, також виглядає привабливіше після виплати значної суми боргу та може похвалитися 9% -ним вільним прибутком грошових потоків, пише Баррон.

Daimler - це ще одна компанія, яка вважається добре позиціонованою в довгостроковій перспективі, незважаючи на те, що її покарали на вулиці за зниження прогнозу прибутку в короткостроковій перспективі через торгові війни.

"Daimler не коштує на 25% менше від останніх максимумів, тому що США встановлюють 25% тариф на імпортні автомобілі. Це глобальна компанія, яка робить як вантажні автомобілі, так і автомобілі та продає по всьому світу, а Китай - найприбутковіший ринок і безліч місцеве виробництво, - сказав Девід Херро з Oakmark International. - Матеріалів не існує. "

Ping An Insurance Group, лідер фінансових технологій, що розвивається, є серед повалених китайських акцій, що мають перевагу, оскільки все більше споживачів країни купують продукти фінансових послуг. (Докладніше див. Також: Як отримувати прибуток від переходу на контраст. )