7 запасів, які потрібно мати для торгівлі США та Китай

Фондові інвестори, які прагнуть позиціонувати себе на можливій торговій угоді між США та Китаєм, можуть розглянути питання про акції, що залежать від тарифів. За останній період ці акції значно погіршили ситуацію на широкому ринку, і їх дешеві оцінки могли б представляти привабливі можливості купівлі. Згідно з останнім звітом HSBC, сім акцій виділяються такими, що готові різко стрибнути, якщо торгова угода пройде, включаючи Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (Micron Technology Inc.) MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) та Apple Inc. (AAPL), які генерують понад 20% від загального обсягу продажів з Китаю за детальною історією в CNBC. Інші інвестори кажуть, що також можуть підскочити тарифи на промислові, енергетичні та сільськогосподарські акції.

7 акцій, які можуть перейти на торг між США та Китаєм

(% від загального обсягу продажів на ринку Китаю)

· Nvidia: 20%

· Skyworks; 83%

· Broadcom; 54%

· Мікрон; 51%

· Марвелл; 50%

· Intel; 24%

· Apple; 20%

Джерело: HSBC; CNBC

Реліф-ралі

Після десяти років відносно плавного плавання ринок був шокований хвилею нестабільності у 2018 році, що призвело до того, що S&P 500 відправив свій найгірший рік за десятиліття завдяки безлічі факторів, включаючи побоювання уповільнення економічного зростання, геополітичної невизначеності, зростання темпів та ескалаційну торговельну війну США та Китаю. Торговельна війна ознаменувалась кардинальним переворотом від 2017 року, коли обидві країни були в кращих умовах. Того року президент Китаю Сі Цзіньпін відвідав президента Дональда Трампа в Мар-а-Лаго, а Трамп відвідав Китай.

Зараз багато інвесторів стали більш оптимістичними щодо торгової угоди з Китаєм у 2019 році. Минулого місяця акції підскочили через оголошення 90-денного перемир'я між двома найбільшими світовими економіками. "Будь-яка угода, швидше за все, спричинить полегшення міграції, оскільки ми вважаємо, що ринки мають значну ціну за зростання ризиків торговельної напруги", - пише Бен Лейдлер, глобальний стратег акцій HSBC, за CNBC.

Технологія, енергетика, сільське господарство: п’єси перемир'я

Лейдлер перевіряв акції компаній, які генерують більше п'ятої частини свого доходу з Китаю, за тримісячний період мають низьку ефективність і мають дешеві оцінки запасів за форвардною ціною до прибутку.

Компанія Chipmaker Skyworks, торгуючи в 9, 8 разів вперед, приносить з Китаю 83% свого доходу, слідуючи за Broadcom, торгуючи за форвардною P / E 10, 7 при 54% продажів з Китаю за CNBC. І Micron Technology, і Marvell Technology, з кратними показниками оцінки 4, 7 та 11, 9 відповідно, приносять приблизно половину своїх доходів від Китаю.

Інші акції, що можуть скористатися торговим перемир'ям, включають запаси енергетики та сільського господарства. Енергетичні компанії можуть виграти від плану адміністрації Трампа експортувати до Китаю десятки мільярдів доларів сланців та рідкого природного газу. Тим часом виробники сільськогосподарської продукції можуть побачити зростання продажів, якщо торгова угода передбачає, що Китай купує "величезні кількості" сільськогосподарської продукції США, як обіцяв президент Трамп. ІнвесторПлас виділяє Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) та Cheniere Energy Corp. (CHK).

Попереду

Ключовим для інвесторів стане стрибок до цих акцій лише тоді, коли контури угоди виглядають ймовірними. Важливо відзначити, що інвестори протягом більшої частини минулого року трималися за торговельну угоду між США та Китаєм, що засмучує інвесторів, які бачили, що їх мало здійснити. Це також впевнена ставка, що ці чутливі до тарифів акції можуть зазнати значного відшкодування, якщо переговори пройдуть і торгова війна знову нагріється. За підрахунками HSBC, якщо 25-відсотковий тариф в кінцевому рахунку буде накладений на всі китайські товари, зростання прибутку в 2019 році припаде на 4, 5% нижче, ніж удвічі, ніж скорочується темп зростання, повідомляє CNBC.