Прискорений викуп акцій (ASR)
Прискорений викуп акцій (ASR) - це специфічний метод, за допомогою якого корпорації можуть оперативно викуповувати великі блоки своїх непогашених акцій через інвестиційний банк. Прискорений викуп акцій зазвичай здійснюється в два етапи. По-перше, компанія укладає форвардний договір купівлі-продажу з інвестиційним банком та сплачує готівку заздалегідь. По-друге, інвестиційний банк позичає акції у клієнтів або пайових кредиторів і доставляє акції компанії, що негайно зменшує кількість непогашених акцій. З часом, починаючи від одного дня до декількох місяців, інвестиційні банки повертаються акціям цим кредиторам, купуючи на відкритому ринку.
Розуміння прискореного викупу акцій (ASR)
Прискорені викупи акцій дозволяють корпораціям передавати ризик викупу акцій інвестиційному банку взамін на премію. Таким чином, корпорація здатна негайно передати заздалегідь визначену суму грошей інвестиційному банку у відповідь на його акції. ASR часто використовуються для викупу акцій більш швидкими темпами та зменшення кількості випущених акцій відразу.
Приклад ASR
Програма викупу Mosaic Co. у 2015 році дозволяє їй здійснювати викупи акцій за допомогою покупок на відкритому ринку, приватних угод та угод щодо прискореного викупу акцій. У травні 2015 року за ASR компанія Mosaic отримала 500 мільйонів доларів США та отримала початкову доставку понад 8, 33 мільйона акцій звичайних акцій. Коли два місяці пізніше було врегульовано ASR, Mosaic отримала додаткові 2, 77 мільйона акцій. У лютому 2016 року він уклав ще один контракт ASR про викуп акцій на 75 мільйонів доларів. Керівництво компанії було зацікавлене у зменшенні кількості непогашених акцій компанії швидше, ніж звичайні періодичні викупи акцій на відкритому ринку. ASR дав & впевненість середній вартості викупу досягнуто мети компанії скоротити випущені акції протягом декількох місяців і одночасно призвело до негайного збільшення прибутку на акцію (EPS) (за рахунок меншої кількості акцій).
Облік ASR
Відповідно до загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку (GAAP), форвардний контракт, який компанія укладає з інвестиційним банком, вважається інструментом власного капіталу. Незважаючи на те, що ASR є видатним, вартість акцій може коливатися - якщо акції зростуть у ціні, компанія бере на себе відповідальність; якщо ціна падає, компанія записує дебіторську заборгованість. Однак, будь-який актив (кредитор) або зобов'язання (дебіторська заборгованість), зміна вартості форвардного договору купівлі-продажу залишається поза балансом. Іншими словами, баланс не відображає потенційну вартість активу або зобов’язання ЗГД до моменту погашення.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.