Акредитований інвестор
Акредитований інвестор - це особа чи суб’єкт господарювання, яким дозволено здійснювати операції з цінними паперами, які не можуть бути зареєстровані у фінансових органах. Вони мають право на такий пільговий доступ, якщо вони відповідають одному (або більше) вимогам щодо доходу, чистої вартості, розміру активів, статусу управління або професійного досвіду. У США цей термін застосовується Комісією з цінних паперів та бірж (SEC) відповідно до Регламенту D для позначення інвесторів, які мають фінансову складність та мають знижену потребу в захисті, передбаченому поданням нормативно-правових анкет. До акредитованих інвесторів належать натуральні особи з високою чистою вартістю (HNWI), банки, страхові компанії, брокери та трасти.
1:34Акредитований інвестор
НАРУШЕННЯ Вниз Акредитований інвестор
Термін походить від англійського слова "акредитований", що буквально означає того, хто отримав особливі повноваження або санкцію, якщо вони відповідають певним визнаним стандартам. Акредитовані інвестори найпопулярніші для придбання цінних паперів, які не зареєстровані в таких регулюючих органах, як SEC. Оскільки процес залучення капіталу передбачає складний і дорогий процес, включаючи подання нормативних документів, багато компаній пропонують цінні папери акредитованим інвесторам. Компанії звільняються від реєстрації цінних паперів у SEC, що економить для них великі витрати, і їм дозволяється продавати акції кваліфікованим акредитованим інвесторам. Учасники таких типів приватних місць розміщення ризикують втратити цілі інвестиції, і тому влада повинна забезпечити їхню фінансову стабільність, досвідченість та обізнаність щодо своїх ризикових підприємств.
Роль регуляторних органів у таких операціях зводиться до перевірки або надання необхідних вказівок щодо встановлення орієнтирів для фізичної особи чи юридичної особи, яка має право бути акредитованим інвестором, тобто заявник повинен володіти необхідними фінансовими засобами та знаннями, щоб ризикувати. залучені до інвестицій у такі незареєстровані цінні папери. Інші арени, до яких акредитовані інвестори мають пільговий доступ, включають венчурний капітал, хедж-фонди, ангельські інвестиції та угоди, що стосуються складних інвестицій та інструментів підвищеного ризику.
Вимоги до акредитованих інвесторів
Положення про акредитованих інвесторів відрізняються від однієї юрисдикції до іншої і часто визначаються місцевим регулятором ринку або компетентним органом. У Сполучених Штатах визначення акредитованого інвестора викладено SEC у правилі 501 Регламенту D.
Щоб бути акредитованим інвестором, особа повинна мати річний дохід, що перевищує 200 000 доларів США, або 300 000 доларів США для спільного доходу, протягом останніх двох років з очікуванням отримання того ж або більшого доходу в поточному році. Фізична особа повинна заробити доходи вище порогових показників самостійно або з подружжям протягом останніх двох років. Тест на дохід не можна задовольнити, показуючи один рік доходу фізичної особи та наступні два роки спільного доходу з подружжям. Виняток із цього правила - коли людина перебуває у шлюбі протягом періоду проведення тесту.
Людина також вважається акредитованим інвестором, якщо чиста вартість якої перевищує 1 мільйон доларів США, окремо або спільно зі своїм подружжям. SEC також вважає особу акредитованим інвестором, якщо він є генеральним партнером, виконавчим директором, директором або пов’язаною з ними комбінацією для емітента незареєстрованих цінних паперів.
Суб'єкт господарювання є акредитованим інвестором, якщо це компанія з розвитку приватного бізнесу або організація, активи якої перевищують 5 мільйонів доларів. Крім того, якщо суб'єкт господарювання складається з власників акцій, які є акредитованими інвесторами, то саме підприємство є акредитованим інвестором. Однак організація не може бути створена з єдиною метою придбання конкретних цінних паперів.
У 2016 році Конгрес США змінив визначення акредитованого інвестора, щоб включити зареєстрованих посередників та інвестиційних радників. Крім того, якщо людина може продемонструвати достатню освіту або досвід роботи, показуючи свої професійні знання щодо незареєстрованих цінних паперів, він також може претендувати на акредитованого інвестора.
Призначення акредитованих вимог до інвестора
Будь-який регулюючий орган ринку повинен виконати тонкий акт балансування між сприянням інвестиціям та захистом інвесторів.
З одного боку, регуляторним органам необхідно сприяти інвестиціям у ризиковані підприємства та підприємницьку діяльність, що може стати потенційним потенціалом у майбутньому. Такі ініціативи є ризиковими, можуть бути зосереджені на науково-дослідних і дослідно-конструкторських заходах без будь-якого товарного товару та можуть мати високий шанс на провал. Якщо ці підприємства будуть успішними, вони пропонують велику віддачу своїм інвесторам. Однак у них також є велика ймовірність провалу, що призводить до ризику інвесторів втратити всі свої інвестиції.
З іншого боку, регуляторні органи повинні захищати загальних, часто менш обізнаних, окремих інвесторів, у яких може бути ні фінансова подушка для поглинання великих втрат, ні розуміння того, куди вони вкладають свої важко зароблені гроші. Таким чином, застосовується збалансований підхід за рахунок надання акредитованим інвесторам, які є фінансово сильними, а також знаючими та досвідченими, щоб відповідати роботі, дозволеній інвестувати такі незареєстровані цінні папери та інвестиції.
Як стати акредитованим інвестором?
Не існує офіційного агентства чи процесу забезпечення бажаного статусу акредитованого інвестора. Ніяка реєстрація, заповнення форми або заявка не потрібна, і жодне агентство не видає довідки, що свідчить про те, що зараз це акредитований інвестор на цей рік. Натомість на продавців таких цінних паперів належить здійснити ряд різних заходів, щоб перевірити статус суб'єктів чи фізичних осіб, які бажають вважатись акредитованими інвесторами.
Фізичні особи або сторони, бажаючі подати заявку на акредитованого інвестора, можуть звернутися до емітента незареєстрованих цінних паперів, який може попросити заявника відповісти на анкету, щоб визначити, чи заявник кваліфікується як акредитований інвестор. Анкету, можливо, потрібно буде супроводжувати різними додатками, такими як інформація про рахунки, фінансові звіти та баланс для підтвердження кваліфікації. Список вкладень може поширюватися на податкові декларації, форми W-2, платні заробітної плати та навіть листи з оглядів CPA, податкових адвокатів, інвестиційних маклерів чи радників. Крім того, емітенти можуть також оцінити кредитний звіт фізичної особи для додаткової оцінки.
Приклад акредитованого інвестора
Розглянемо фізичну особу, яка за останні три роки отримала 150 000 доларів індивідуального доходу та повідомила про первинну вартість проживання в розмірі 1 мільйона доларів при іпотеці в 200 000 доларів, автомобіль вартістю 100 000 доларів з непогашеною позикою в 50 000 доларів, 401 (к) рахунок з 500 000 доларів та ощадний рахунок 450 000 доларів. Хоча ця особа не відповідає тесту на прибуток, він є акредитованим інвестором відповідно до тесту на чисту вартість, який не може включати вартість первинного місця проживання та обчислюється як активи за вирахуванням зобов'язань. Чиста вартість людини становить рівно 1 мільйон доларів, що розраховується як його активи в розмірі 1050 000 доларів (100 000 доларів плюс 500 000 доларів плюс 450 000 доларів) за вирахуванням кредиту на автомобіль у розмірі 50 000 доларів. Оскільки він відповідає вимогам чистої вартості, він може бути акредитованим інвестором.
Суть
Гроші можна найкраще використовувати лише за умови відповідних знань. Супербагатству може бути привабливо заробити бажаний титул акредитованого інвестора і мати можливість інвестувати в незареєстровані інвестиції, які надаються такими компаніями, як приватні акціонерні фонди, хедж-фонди та фірми венчурного капіталу. У той час як сотні бізнес-підприємств з нетерпінням чекають фінансування капіталу від таких акредитованих інвесторів, люди з глибокими кишенями повинні знати про високі ризики, пов'язані з такими підприємствами. Кваліфікаційні критерії, встановлені такими агентствами, як SEC, розроблені таким чином, щоб гарантувати, що тільки правильний кандидат або суб'єкти господарювання проходять шлях нагородження з високим ризиком.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.