Нарахована ринкова знижка
Нарахована ринкова знижка - це прибуток у вартості дисконтної облігації, яка очікується від її утримання протягом будь-якої тривалості до моменту її погашення. Оскільки облігаційні облігації продаються нижче номіналу, очікується, що вони поступово піднімуть ринкову ціну до досягнення строку погашення.
Пояснення зниженої ринкової знижки
Облігацію можна придбати за номінал, за премією або зі знижкою. Незалежно від купівельної ціни облігації, однак, всі облігації закінчуються за номінальною вартістю. Номінальна вартість - це сума грошей, яку інвестор облігацій буде погашений під час погашення. Облігація, що купується з премією, має значення вище номіналу. По мірі наближення до облігації вартість облігації зменшується, поки вона не буде рівною за датою погашення. Зниження вартості з часом називається амортизацією премії.
Облігація, яка випускається зі знижкою, має вартість, меншу від номінальної. По мірі наближення строку погашення облігації вона збільшуватиметься до тих пір, поки вона не наблизиться до номінальної вартості при погашенні. Це поступове збільшення вартості з часом називається нарахованою ринковою знижкою. Наприклад, 3-річна облігація номіналом 1000 доларів випускається на рівні 935 доларів. Між емісією та строком погашення вартість облігації зростатиме до тих пір, поки вона не досягне своєї повної номінальної вартості 1000 доларів США, яка є сумою, яка буде виплачена власнику облігації під час погашення. Різниця між дисконтованою ціною, за яку продається облігація, та її номінальною вартістю при погашенні (1000 доларів США - 935 доларів США = 65 доларів США) - це нарахована ринкова знижка і являє собою прибуток від інвестицій власнику облігації.
Нарахована ринкова знижка - це частина будь-якого зростання цін, спричиненого постійним зростанням вартості облігацій. Це зростання ціни відрізняється від того, що відбувається у звичайних купонних облігаціях внаслідок зниження процентних ставок. Нарахована ринкова знижка може оподатковуватися на федеральному, державному та / або місцевому рівні. Інвестор, який вирішить нарахувати ринкову знижку протягом періоду, протягом якого йому / їй належить облігація, буде включати суму, що нараховується щороку як відсотковий дохід. Нарахування ринкової знижки для цілей оподаткування передбачає збільшення бази витрат щороку на величину ринкової знижки, включеної як дохід.
Інвестор також має можливість не нараховувати ринкову знижку протягом періоду, коли він тримав облігацію. У цьому випадку, якщо облігація утримується до погашення, різниця між ціною викупу та основою витрат додається до доходу власника облігації. Якщо облігація продається до настання терміну її погашення, будь-який прибуток, отриманий від нарощення вартості облігацій, трактується як процентний дохід. По-іншому, прибуток, реалізований при розпорядженні ринковою облігаційною облігацією, повинен бути визнаний процентним доходом у розмірі нарахованої ринкової знижки, а будь-який решту прибуток буде капіталом, якщо облігація є капіталовим активом в руках власника .
Платник податків може вирішити визначити нараховану ринкову знижку за методом раціонального нарахування або методом постійної дохідності. Метод постійної дохідності - це метод, необхідний Службі внутрішніх доходів (IRS) для обчислення коригуваної бази витрат від суми придбання до очікуваної суми викупу. Це поширює прибуток на час, що залишився облігації, замість того, щоб визнавати прибуток у рік викупу облігації.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.