Комісії та витрати на придбані кошти (AFFE)
Комісії та витрати за придбані фонди (AFFE) - це позиція в проспекті, що управляє мультименеджерами або фондами (FOF), що показує операційні витрати базових фондів. Це стало вимогою з січня 2007 року. Ця позиція тепер включена до розкладу платежів фонду під заголовком "Комісії та витрати" та до його проспекту.
Ключові вивезення
- Придбані збори та витрати за фонд (AFFE) дозволяють інвесторам фонду фондів (FOF) розуміти, скільки вони сплачують за плату за управління тим портфельним фондам, в який інвестує FOF.
- AFFE відображається як обов'язкова позиція у графіку платежів фонду та визнає більш складну та багатошарову структуру комісій, яка постачається з інвестиціями, що керуються мультименеджерами.
- Типовий AFFE може становити до 10% залежно від видів фондів та пов’язаних з ними зборів, якими володіє FOF.
Розуміння набутих зборів та витрат на фонд
Набуті збори за кошти та витрати пов'язані з варіантами управління кількома менеджерами та фондами, які мають більш складні структури плати. Ці збори збільшують загальні щорічні витрати фонду та включають плату за управління, що сплачується багатьом менеджерам.
Фонд фондів (FOF) - це об'єднаний інвестиційний фонд, такий як взаємний фонд або хедж-фонд, який не бере власних інвестицій. Натомість ці Фонди інвестують в інші взаємні фонди чи хедж-фонди. Іншими словами, його портфель містить різні базові портфелі інших фондів, якими керують власні менеджери портфеля. Ці акції замінюють будь-які прямі інвестиції в активи, такі як облігації, акції та інші види цінних паперів. Стратегія фонду фондів (FOF) має на меті досягти широкої диверсифікації та відповідного розподілу активів за рахунок інвестицій у різноманітні категорії фондів, які є усіма в один портфель.
Інвестор, який придбав FOF, повинен сплатити два рівні комісійних платежів. Як і окремий фонд, ФОФ може стягувати збори за управління та плату за виконання, хоча збори за виконання, як правило, нижчі, ніж окремі пайові фонди, що відображає той факт, що більша частина управління делегована самим підфондам.
Правила та розкриття інформації щодо SEC
У січні 2007 року Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) розпочала розробку нових положень до Закону про інвестиційні компанії 1940 р., Що полегшило реєстрацію фондових компаній опціонів фонду. SEC розширила законодавство згідно з розділом 12 (d) (1) Закону 1940 р. Щодо фондів, що здійснюють багато менеджерів. SEC також переглянула форми заяви про реєстрацію, щоб включити додаткові деталі щодо витрат на ці кошти. Зокрема, заяви про реєстрацію вимагають, щоб розпорядники фондів включали "придбані збори та витрати за фонди" як вимогу щодо розкриття додаткової плати для багато менеджерів, яка повинна бути включена до вичерпного розкладу комісійних платежів, що знаходиться в проспекті.
До 2007 року інвестування коштів у фонди дозволялося лише за конкретних обставин, затверджених SEC. У більшості випадків ці інвестиції у фондовий фонд представляють нульовий коефіцієнт витрат. Розкриття інформації вводило в оману, вказуючи на відсутність витрат та звітність про наявність операційних витрат, понесених різними базовими фондами в портфелі.
Нові вимоги AFFE тепер передбачають більш прозоре розкриття сукупних відносин та витрат, понесених акціонерами. Рядок-позиція AFFE додається до графіку платежів фонду та є доповненням до інших стандартних витрат фонду. AFFE встановлюється як всеосяжна плата, що складається з індивідуальних зборів, які інвестиційний консультант погоджується сплатити мультименеджерам. AFFE може становити від 0, 02% до 10% залежно від угод з окремими менеджерами.
Приклад: Neuberger Berman Multi-Manager Fund Absolute Return
Фонд абсолютного повернення муніципальних менеджерів Нойбергера Бермана є одним із прикладів структури плати, яка знаходиться у фондах мультименеджерів. Фонд - це відкритий взаємний фонд, який пропонує акції класу A, класу C та інституційні акції.
Стандартні збори застосовуються до фонду з оплатою управління від 1, 92% до 1, 81% у класах акцій. Плата за дистрибуцію стягується за акції класу A та класу C відповідно 0, 25% та 1, 00%, без плати за розповсюдження інституційних акцій. Загальна сума інших операційних витрат становить від 1, 04% до 1, 02%. Набуті збори та витрати за фонди заокруглюють останню статтю видатків у Фонді, а всі класи акцій платять 0, 05% комісії. Загальні річні витрати з відмовами становлять від 3, 94% до 2, 83%.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.