Основи після оподаткування
База після оподаткування позначає те, як можна порівняти чисту прибутковість за облігацій, що оподатковуються та звільняються від оподаткування. Оподатковувані облігації, такі як корпоративні облігації, можуть пропонувати більші прибутки, ніж облігації, звільнені від оподаткування. Муніципальні облігації є типовим прикладом облігацій, що не застосовуються до сплати податків.
База після оподаткування - це метод порівняння, корисний при порівнянні облігацій перед інвестуванням.
НАРУШЕННЯ ВНИЗУ після оподаткування
Оподатковувані облігації можуть зазначати більший прибуток, ніж їхні звільнені від оподаткування податки, але інвестори хочуть точно порівняти рентабельність інвестицій двох продуктів. Для цього вони повинні спочатку обчислити суму податку на корпоративну облігацію. Податки утримуються із заробітку для отримання фактичного врожаю. Як тільки він знайдений, інвестор може порівняти прибутки оподатковуваної облігації та облігації, що не підлягає оподаткуванню.
Залежно від обставин викупу облігації, для обчислення суми сплати власника облігації податком може знадобитися допомога фінансового або податкового професіонала. Порівняння бази після оподаткування може бути складно підрахувати. Ця складність полягає в тому, що оподаткування корпоративних облігацій різниться.
- Усі корпоративні облігації оподатковуватимуться на основі відсоткових доходів. Проценти обкладаються як державними, так і федеральними податками.
- Якщо викуп відбудеться до погашення, прибуток може обкладатися податком на приріст капіталу.
- Деякі облігації не сплачують відсотки за купони, а лише погашаються за їх номінальну вартість під час погашення. Інвестори купують безкупонні облігації зі знижкою, і різниця між ціною придбання облігації та її викупною вартістю на момент погашення обкладається податком.
Окрім витрат після оподаткування
Розрахунок доходу після оподаткування на корпоративну облігацію може дозволити вам порівняти її з рентабельністю по облігацій, звільнених від оподаткування. Однак це порівняння не враховує всіх факторів, які визначають, чи є оподатковувана або звільнена від оподаткування облігація кращою інвестицією.
Наприклад, багато людей вибирають муніципальні облігації, оскільки вони мають надзвичайно низький ризик дефолту, що робить їх дуже безпечними інвестиціями. З іншого боку, корпоративні облігації можуть мати високий ступінь ризику. Деякі можуть пропонувати дуже високі врожаї, але цей вищий урожай, ймовірно, корелює безпосередньо з більш високим ризиком.
Кредитні рейтингові агенції, такі як Moody's, можуть надати потенційним інвесторам інформацію про те, наскільки кредитна компанія та що інвестор може очікувати. Деякі корпоративні облігації також можуть бути позивними, це означає, що компанія-емітент може скасувати зобов'язання щодо викупу до їх погашення. Інвестори отримують заздалегідь визначену суму залежно від того, коли випущені облігації, але вони повинні вийти на відкритий ринок, щоб реінвестувати ці кошти. Часто вони не зможуть отримати таку ж віддачу, як і початкова інвестиція.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.