AMD може побачити масову мінливість після заробітку

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля.)

Акції Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) збираються продовжити ще більшу їзду, ніж акції дотепер у 2018 році. Акції AMD майже на 30% знизилися до рівня січня на початку квітня. Пізніше компанія повідомила про результати блокбастерів наприкінці квітня, і з тих пір акції зросли більш ніж на 73%, піднявшись до $ 16.50. Ринок опціонів говорить про те, що велика волатильність знову підніметься після того, як компанія повідомляє результати другого кварталу 25 липня після закриття торгів. (Докладніше дивіться також: Чому вищий запас AMD може побачити різкий відкат .)

Аналітики прогнозують, що компанія повідомила, що прибуток у другому кварталі зріс до 0, 13 долара за акцію із всього 0, 02 долара року тому. Тим часом, як прогнозується, дохід збільшився на понад 40% до 1, 73 млрд доларів. Компанія випустила оцінки за перший квартал, прогноз прибутку перевищив прогнози більше ніж на 25%, а прогнози по доходах перевищили більше ніж на 5% за рахунок своїх чіпсетів Ryzen, Vega та Epyc.

AMD щоквартально EPS Оцінює дані за YCharts

Очікується масовий розмах цін

Варіанти, які закінчуються 17 серпня, передбачають величезний рівень мінливості після квартальних результатів компанії. Стратегія довгострокових опціонів передбачає, що акція зростає або падає майже на 14% від ціни страйку в розмірі 17 доларів. Він розміщує акції в діапазоні торгів між $ 14, 70 та 19, 35 $ за закінченням терміну дії опціонів. Кількість ставок, на які акції зростуть, майже дорівнює кількості ставок, на які акція впаде, приблизно з 20 000 контрактів на відкриті торги до 17 000 контрактів на відкритий продаж.

Великі рівні зайнятої нестабільності

Неспроможність волатильності за страйковою ціною в 17 доларів за термін дії в серпні також надзвичайно висока - понад 62%. Передбачається, що прийде шалено високий рівень волатильності. Явна мінливість майже в сім разів більша, ніж у S&P 500 за той самий термін придатності, лише дев'ять. Ще одна компанія, яка звітувала результати того ж тижня, що й AMD, є Amazon.com Inc. (AMZN), і вона передбачає нестабільність близько 47%. Це дозволяє припустити, що мінливість вважається вищою в AMD, ніж в Amazon. (Докладніше див. Також: Пробіг AMD побачив підвищення запасів 13% .)

Летючі запаси

Однією з причин, чому торговці очікують такого значного рівня волатильності, є історія акцій з великими коливаннями цін. Коли компанія востаннє повідомляла про результати 25 квітня, акції зросли більш ніж на 39% протягом наступних 30 днів. Але акції впали майже на 9% у дні після релізу прибутку в четвертому кварталі 30 січня.

Дані AMD від YCharts

Великі коливання цін на акції в минулому, в поєднанні з неймовірним пробігом у 2018 році, є достатньою причиною, щоб змусити інвесторів нервувати результат. Ринок очікує великого руху акцій незалежно від результатів.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.