Швидко проаналізуйте інвестиції за допомогою коефіцієнтів

Коефіцієнти можуть бути безцінними інструментами для прийняття рішень про компанії, в які ви можете захотіти інвестувати. У всій галузі вони використовуються окремими інвесторами та професійними аналітиками. Існують різні коефіцієнти використання. Фінансові коефіцієнти зазвичай розподіляються на чотири категорії:

• Коефіцієнти рентабельності
• Коефіцієнти ліквідності
• Коефіцієнти платоспроможності
• Коефіцієнти оцінки

У цій статті ми розглянемо кожну категорію та надамо приклади простих у використанні співвідношень, які допоможуть вам легко отримати важливу інформацію про компанії, в які ви можете інвестувати.

Коефіцієнти прибутковості

Рентабельність - це ключовий аспект для аналізу при розгляді інвестицій у компанію. Це тому, що високі доходи самі по собі не обов'язково перетворюються на високий прибуток або високі дивіденди. Загалом аналіз прибутковості прагне аналізувати продуктивність бізнесу з різних ракурсів, використовуючи кілька різних сценаріїв. Коефіцієнти прибутковості допомагають зрозуміти, який прибуток приносить компанія і як цей прибуток стосується іншої важливої ​​інформації про компанію.

Деякі ключові коефіцієнти прибутковості включають:

• Валовий дохід
• Операційна маржа
• Чиста маржа
• Маржа EBITDA
• Маржа грошових потоків
• Рентабельність активів
• Дохід на акціонерний капітал
• Повернення вкладеного капіталу

Одне з провідних коефіцієнтів, яке інвестори використовують для швидкої перевірки рентабельності, - це чистий прибуток.

Чиста маржа прибутку розраховується так:

Це співвідношення порівнює чистий дохід компанії з його доходом. Загалом, чим вища норма прибутку компанії, тим краще. Чиста норма прибутку 1 означає, що компанія перетворює весь свій дохід у чистий дохід. Рівень норми прибутку різниться в різних галузях та часових періодах, оскільки на це співвідношення може впливати кілька факторів. Таким чином, також корисно подивитися маржу чистого прибутку порівняно з галуззю та історичним середнім показником компанії.

З чистою нормою прибутку може бути кілька червоних прапорів, на які слід стежити, особливо якщо компанія бачить зменшення норми прибутку з року в рік. Часто це говорить про зміну кон'юнктури ринку, посилення конкуренції або зростання витрат.

Якщо компанія має дійсно низьку прибутковість, може знадобитися зосередити увагу на зменшенні витрат за допомогою широкомасштабних стратегічних ініціатив. Дійсно висока прибутковість по відношенню до галузі може свідчити про значну перевагу в економії від масштабу або, можливо, в деяких бухгалтерських схемах, які можуть не бути стійкими в довгостроковій перспективі.

Швидко проаналізуйте інвестиції за допомогою коефіцієнтів

Коефіцієнти ліквідності

Ліквідність вимірює, наскільки швидко компанія може повернути свої борги. Це також показує, наскільки добре активи компанії покривають витрати. Ліквідність дає інвесторам уявлення про ефективність роботи компанії. Він також показує, наскільки здатна компанія збирати готівку, щоб придбати додаткові активи або швидко погасити кредиторів, або в надзвичайній ситуації, або в ході звичайного бізнесу.

Деякі з основних коефіцієнтів ліквідності включають:

• Коефіцієнт поточної ліквідності
• Швидке співвідношення
• Коефіцієнт грошових коштів
• Цикл конвертації готівки
• Операційний коефіцієнт грошових потоків
• Оборот дебіторської заборгованості
• Товарооборот
• Оборот оборотних коштів

Поточні та швидкі співвідношення - це чудові способи оцінки ліквідності фірми. Обидва співвідношення дуже схожі.

Коефіцієнт поточного обчислення розраховується діленням оборотних активів на поточні зобов'язання. Оскільки поточні активи та поточні зобов’язання представляють активність у наступні 12 місяців, це співвідношення може дати розуміння короткострокової ліквідності фірми. Більш високий коефіцієнт поточних активів сприятливий, оскільки відображає кількість разів, коли поточні активи можуть покрити поточні зобов'язання.

Коефіцієнт швидкості в основному однаковий. Однак це співвідношення віднімає запаси від поточних активів. Це дає кращі уявлення про короткострокову ліквідність фірми за рахунок звуження оборотних активів для виключення товарних запасів. Знову ж таки, швидше швидше співвідношення.

Коефіцієнт платоспроможності

Коефіцієнти платоспроможності, також відомі як коефіцієнти важеля, інвестори використовують для отримання уявлення про те, наскільки добре компанія може впоратися зі своїми довгостроковими фінансовими зобов'язаннями. Як ви могли очікувати, компанія, обтяжена боргом, ймовірно, є менш вигідною інвестицією, ніж інвестиція з мінімальною сумою боргу за своїми книгами.

Деякі з найпопулярніших коефіцієнтів платоспроможності включають:

• Заборгованість перед загальними активами
• Борг до власного капіталу
• Зароблені відсотки
• Коефіцієнт покриття відсотків
• Чистий дохід до зобов'язань
• Часи зароблені відсотки

Заборгованість перед активами та борг до власного капіталу - це два найвищих коефіцієнта, які часто використовуються для швидкої перевірки рівнів боргу компанії. Обидва переглядають, як накопичується борг щодо інших категорій балансу. Коефіцієнт загального боргу до загальних активів використовується для визначення кількості активів компанії, пов'язаних із боргом.

Загальна заборгованість перед загальними активами розраховується так:

Як правило, число, наближене до нуля, як правило, краще, оскільки це означає, що компанія несе заборгованість порівняно зі своїми сукупними активами. Чим більше платоспроможних активів, тим краще. Пам'ятайте, що кредитори, як правило, мають перші вимоги до активів компанії, коли вимагається їх ліквідації; тому нижчий коефіцієнт боргу та активів зазвичай вказує на менший ризик.

Використовуючи це співвідношення для аналізу компанії, це може допомогти розглянути як фазу зростання компанії, так і галузь у цілому. Неможливо для молодої компанії співвідношення боргу та загальних активів ближче до одного (при цьому більшість його активів фінансується за рахунок боргу), оскільки у нього не було шансу ліквідувати свій борг.

Коефіцієнти оцінювання

Коефіцієнти оцінювання - одні з найбільш часто котируваних та легко використовуваних коефіцієнтів для аналізу привабливості інвестицій у компанію. Ці коефіцієнти в першу чергу інтегрують загальнодоступні ціни акцій компанії, щоб дати інвесторам розуміння того, наскільки недорога або дорога компанія на ринку. Загалом, чим нижчий рівень коефіцієнта, тим привабливішою стає інвестиція в компанію.

Популярні коефіцієнти оцінки включають:

• Ціна до заробітку
• Ціна до книги
• Ціна до продажу
• Потік грошових коштів

Співвідношення ціна / прибуток (P / E) - одне з найбільш відомих коефіцієнтів оцінки. Він порівнює ціну акцій компанії з її прибутком на основі акції. Як і інші аналізи співвідношення оцінок, ціна до прибутку показує премію, яку ринок готовий платити.

Коефіцієнт P / E розраховується так:

Це співвідношення перетворює прибуток будь-якої компанії в легко порівнянний показник. В основному, це говорить про те, скільки інвесторів готові платити за 1 долар заробітку в цій компанії. Чим вище коефіцієнт, тим більше інвесторів готові витратити. Але не думайте, що більш високе співвідношення P / E для однієї компанії обов'язково говорить про те, що її акції завищені. У різних галузях промисловості суттєво різні співвідношення P / E; Отже, важливо порівняти співвідношення P / E зі співвідношенням промисловості.

Що потрібно знати

Коефіцієнти - це точки порівняння для компаній. Вони оцінюють запаси в галузі. Так само вони сьогодні вимірюють компанію в порівнянні з її історичними цифрами. У більшості випадків важливо також розуміти коефіцієнти водіння змінних, оскільки керівництво має гнучкість, щоб часом змінювати свою стратегію, щоб зробити співвідношення акцій та компаній більш привабливими. Як правило, співвідношення зазвичай не використовуються ізольовано, а скоріше у поєднанні з іншими співвідношеннями. Хороше уявлення про співвідношення в кожній з чотирьох згаданих раніше категорій дасть вам всебічне уявлення про компанію з різних кутів та допоможе помітити потенційні червоні прапори.

Суть

Інформацію, необхідну для розрахунку коефіцієнтів, легко отримати, оскільки кожне число чи цифра можна знайти у фінансовій звітності компанії (яку можна знайти на веб-сайті компанії чи на більшості сайтів, що котирують акції). Коли ви отримаєте необроблені дані, ви зможете підключити їх безпосередньо до свого інструменту фінансового аналізу та поставити ці цифри для вас.

Кожен хоче отримати перевагу в інвестуванні, але один з найкращих інструментів часто не розуміється та уникається новими інвесторами. Розуміння того, які коефіцієнти пропонують вам, а також де знайти всю інформацію, необхідну для їх обчислення, може дати вам більшу впевненість у своїх інвестиційних рішеннях і потенційно допоможе вам уникнути великих втрат.