Корекція
У світі інвестицій виправлення, як правило, визначається як зниження ціни цінного папера на 10% або більше від останнього піку. Виправлення можуть відбуватися де завгодно, включаючи окремі акції, індекси, які слідкують за акціями або секторами, товарами та валютними ринками, або будь-яким активом, що торгує на біржі.
Актив, індекс або ринок можуть піддаватися виправленню або на короткий час, або на тривалі періоди - дні, тижні, місяці або навіть довше. Однак середня корекція ринку є нетривалою і триває десь від трьох до чотирьох місяців.
Інвестори, торговці та аналітики використовують методи графіків для прогнозування та відстеження виправлень. Багато факторів можуть спровокувати виправлення. Від масштабного макроекономічного зрушення до проблем плану управління однією компанією, причини виправлення настільки ж різноманітні, як і акції, індекси або ринки, на які вони впливають.
Як працює корекція
Виправлення - це той павук під вашим ліжком. Ви знаєте, що там є, ховається, але не знаєте, коли він вийде в наступний вигляд. Хоча ви можете втратити сон над цим павуком, ви не повинні втрачати сон через можливість корекції.
Відповідно до звіту CNBC за 2018 рік, середня корекція для S&P 500 тривала лише чотири місяці, а значення відносно зменшилися на 13%. Однак легко зрозуміти, чому індивідуальний або початківець інвестор може потурбуватися про 10% або більше коригування зменшення вартості своїх портфельних активів під час виправлення. Вони не бачили, як це буде, і не знають, як довго триватиме виправлення. Для більшості інвесторів на ринку в довгостроковій перспективі виправлення - це лише невелика вибоїна на шляху до пенсійних заощаджень. Ринок з часом відновиться, тому вони не повинні панікувати.
Звичайно, драматичне виправлення, яке відбувається в ході однієї торгової сесії, може бути згубним для короткострокового або денного трейдера та тих трейдерів, які мають надзвичайно позитивний ефект. Ці торговці могли бачити значні втрати під час виправлень.
Ніхто не може точно визначити, коли почнеться, закінчиться корекція, або сказати, наскільки різким буде зниження цін, поки не закінчиться. Що може зробити аналітик та інвестори - це подивитися минулі виправлення та скласти відповідний план.
Ключові вивезення
- Корекція - це зниження цін на цінні папери, активи або фінансовий ринок на 10% або більше.
- Виправлення можуть тривати від днів до місяців, а то й довше.
- Незважаючи на шкоду в короткостроковій перспективі, виправлення може бути корисним, коригуючи завищені ціни на активи та надаючи можливості придбання.
Відображення виправлення
Виправлення іноді можна прогнозувати, використовуючи аналіз ринку та порівнюючи один ринковий індекс з іншим. Використовуючи цей метод, аналітик може виявити, що за індексом низької продуктивності може уважно слідувати аналогічний індекс, який також є низьким. Постійна тенденція подібності може бути ознакою того, що корекція ринку неминуча.
Технічний аналіз переглядає рівень підтримки і стійкості цін, щоб допомогти передбачити, коли відміна або консолідація може обернутися коригуванням. Технічні виправлення трапляються, коли актив або весь ринок переповнюються. Аналітики використовують графік, щоб відстежувати зміни за часом в активі, індексі чи ринку. Деякі інструменти, якими вони користуються, включають використання смуг Боллінгера, канали конвертів і трендові лінії, щоб визначити, де очікувати цінової підтримки та опору.
Підготовка інвестицій до виправлення
Перед корекцією ринку окремі акції можуть бути сильними або навіть перевищувати результати. Під час періоду корекції окремі активи часто погано працюють через несприятливі ринкові умови. Виправлення можуть створити ідеальний час для придбання високоцінних активів за зниженими цінами. Однак інвестори все ж повинні зважувати ризики, пов’язані із закупівлями, оскільки вони цілком можуть побачити подальше зниження, коли виправлення триватиме.
Захист інвестицій від виправлень може бути важким, але здійсненним. Щоб боротися зі зниженням цін на акції, інвестори можуть встановлювати припинення збитків або ордери стоп-ліміту. Перший автоматично спрацьовує, коли ціна досягає попередньо встановленого інвестором рівня. Однак транзакція може не виконатись на такому рівні цін, якщо ціни швидко падають. Другий стоп-ордер встановлює як вказану цільову ціну, так і зовнішню лімітну ціну для торгівлі. Виконання гарантій стоп-втрат, коли ліміт зупинки гарантує ціну. Стоп-замовлення слід регулярно контролювати, щоб вони відображали поточну ситуацію на ринку та справжню вартість активів. Також багато брокерів дозволять зупинити замовлення після закінчення певного періоду.
Інвестування під час виправлення
Хоча виправлення може впливати на всі акції, воно часто вражає деякі акції важче, ніж інші. Запаси з меншими показниками, що зростають, у нестабільних галузях, як технологія, як правило, реагують найсильніше. Інші сектори більш буферні. Наприклад, запаси споживчих скоб, як правило, є стійкими до ділового циклу, оскільки вони передбачають виробництво або роздрібну продукцію. Отже, якщо корекція викликана економічним спадом або поглиблюється, ці запаси все ще працюють.
Диверсифікація також пропонує захист - якщо це стосується активів, які працюють всупереч виправленим, або тих, на які впливають різні фактори. Наприклад, облігації та транспортні засоби традиційно були противагою акціям. Реальні або матеріальні активи, такі як товари або нерухомість, - ще один варіант для фінансових активів, таких як акції.
Хоча виправлення ринку може бути складним, і зниження на 10% може значно зашкодити багатьом інвестиційним портфелям, виправлення іноді вважаються здоровими як для ринку, так і для інвесторів. Для ринку виправлення можуть допомогти скоригувати та повторно відкалібрувати оцінки активів, які, можливо, стали невиправдано високими. Для інвесторів виправлення можуть надати як можливість скористатися зниженими цінами активів, так і дізнатися цінні уроки про те, як швидко змінюються ринкові умови.
Плюси
Створює можливості купівлі у високоцінні запаси
Можна пом'якшити замовленнями стоп-лосс / ліміт
Заспокоює завищені ринки
Мінуси
Може призвести до паніки, перепродажів
Шкодить короткотерміновим інвесторам, залученим трейдерам
Може обернутися тривалим занепадом
Приклади виправлення в реальному світі
Виправлення ринку відбуваються відносно часто. У період з 1980 по 2018 рік ринки США зазнали 37 корекцій. За цей час S&P 500 впав в середньому на 15, 6%. Десять таких виправлень призвели до ведення ринків ведмедя, які, як правило, є показниками економічного спаду. Інші залишилися або перейшли назад на бикові ринки, які зазвичай є показниками економічного зростання та стабільності.
Візьмемо, наприклад, 2018 рік. У лютому 2018 року два основні індекси - індекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) та індекс Standard & Poor's 500 (S&P 500) - обидва виправлення знизилися більш ніж на 10%. І Nasdaq, і S&P 500 також виправилися наприкінці жовтня 2018 року.
Щоразу ринки відновлювалися. Потім 17 грудня 2018 року відбулася інша корекція, і DJIA, і S&P 500 знизилися на 10% - S&P 500 впав на 15% від свого найвищого рівня. Зниження тривало на початку січня з прогнозами про те, що США нарешті закінчили існування ведмежого ринку.
Ринки почали згуртовуватися, знищивши всі збитки за рік до кінця січня. Станом на середину квітня 2019 року S&P 500 збільшився приблизно на 20% із темних днів грудня. Аналітики-оптимісти говорять, що на ринку бика все ще є ноги, хоча деякі песимісти побоюються, що підйом може бути короткотривалим ринком ведмедя - або використовувати іншу тварину метафору мертвого котячого відскоку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.