Маржа EBITDA
Маржа EBITDA - це показник операційного прибутку компанії у відсотках від її доходу. Акронім означає прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації. Знання норми EBITDA дозволяє порівняти реальні показники роботи однієї компанії з іншими в її галузі.
Є кілька альтернатив EBITDA, які використовуються інвесторами та аналітиками, які працюють для розуміння прибутковості компанії:
- EBITA - це прибуток до процентів, податків та амортизації
- EBIT - це прибуток до процентів і податків, а також відомий як операційна маржа
У будь-якому випадку, формула визначення операційної прибутковості проста. EBITDA (або EBITA або EBIT), поділений на загальний дохід, дорівнює операційній прибутковості.
Так, фірма з доходом на загальну суму 125 000 доларів США та EBITDA в розмірі 15 000 доларів США матиме маржу EBITDA в розмірі 15 000 доларів США / 125 000 доларів США = 12%.
Ключові вивезення
- EBITDA зосереджується на основній діяльності бізнесу: його операційній прибутковості та грошовому потоці.
- Маржа EBITDA - це прибуток, поділений на дохід.
- Це число - операційна прибутковість компанії.
Як використовується EBITDA
Жоден аналітик чи інвестор не заперечує, що цифри компанії щодо відсотків, податків, амортизації та амортизації не мають значення. Тим не менше, EBITDA знімає всі ці цифри, щоб зосередити увагу на найважливішому: операційній прибутковості та грошовому потоці.
Це дозволяє легко порівняти відносну прибутковість двох або більше компаній різного розміру в одній галузі. Цифри в іншому випадку можуть бути перекошені короткотерміновими питаннями або замасковані бухгалтерськими маневрами.
1:19Маржа EBITDA
Розрахунок маржі EBITDA компанії корисний для підвищення ефективності зусиль компанії щодо скорочення витрат. Чим вище маржа EBITDA компанії, тим нижчі її операційні витрати відносно загального доходу. (Для пов’язаного читання див. "Як я можу розрахувати маржу EBITDA за допомогою Excel?")
Отже, хороша маржа EBITDA є порівняно високою в порівнянні зі своїми колегами. Так само хороший показник EBITA або EBITA є порівняно високим числом.
Наприклад, після зниження щорічних витрат майже на 17% у 2017 році Twitter зазнав, що його маржа EBITDA зросла до 35% порівняно з приблизно 30% попереднього року. Маржа EBITDA фірми зросла, незважаючи на зниження на 3% річного доходу.
GAAP та Non-GAAP
EBITDA відомий як фінансовий показник поза GAAP, тобто він не дотримується загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку (GAAP). Стандарти GAAP мають вирішальне значення для забезпечення загальної точності фінансової звітності, але вони можуть бути зайвими для фінансових аналітиків та інвесторів. Тобто відсотки, податки, амортизація та амортизація не є частиною операційних витрат компанії і тому не пов'язані з повсякденною операцією бізнесу або її відносним успіхом.
Переваги та недоліки маржі EBITDA
Маржа EBITDA повідомляє інвестору або аналітику, скільки операційних грошових коштів формується за кожен долар отриманого доходу. Це число може бути використане як порівняльний орієнтир.
Хороший запас EBITDA - це більша кількість порівняно з аналогічними. Хороший показник EBITA або EBITA також є відносно високою кількістю.
Наприклад, невелика компанія може заробити 125 000 доларів США щорічного доходу та мати маржу EBITDA в розмірі 12%. Більша компанія отримала 1 250 000 доларів США щорічного доходу, але маржа EBITDA склала 5%. Зрозуміло, що менша компанія працює ефективніше і максимізує свою прибутковість, тоді як велика компанія, мабуть, зосередилася на зростанні обсягу, щоб збільшити нижню лінію.
Підводні камені EBITDA
Виключення боргу має свої недоліки при оцінці результатів діяльності компанії.
Деякі компанії виділяють маржу EBITDA як спосіб відволікти увагу від боргу та посилити сприйняття своїх фінансових показників.
Компанії з високим рівнем заборгованості не повинні вимірюватися, використовуючи маржу EBITDA. Великі виплати відсотків повинні бути включені у фінансовий аналіз таких компаній.
Крім того, маржа EBITDA зазвичай перевищує норму прибутку. Компанії з низькою прибутковістю підкреслять маржу EBITDA як їх вимірювання для успіху.
Нарешті, компаніям, що використовують показник EBITDA, дозволено більше розсуду при його обчисленні, оскільки показник EBITDA не регулюється GAAP. Фірма може перекосити фігуру на свою користь.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.