Коефіцієнт обміну рахунків у банку - визначення BBSW
Процентна ставка банківського свопу (BBSW), або Банкова контрольна ставка за свопом, є короткостроковою процентною ставкою, яка використовується як орієнтир для ціни на деривативи та цінні папери австралійського долара - особливо це стосується облігацій з плаваючою ставкою.
Що вам говорить BBSW?
BBSW - це незалежна референтна ставка, яка використовується для ціноутворення цінних паперів. Інвестори з фіксованим доходом використовують BBSW, оскільки це орієнтир для цінових облігацій з плаваючою ставкою та інших цінних паперів. BBSW - це середній розмір ставок банківських рахунків, що надаються банками на різні строки погашення. Іншими словами, це середня ставка для різних цінних паперів, придатних до банків, і це ставка, яку банки позичають один одному в Австралії.
Як обчислюється BBSW?
BBSW розраховується та публікується Австралійською біржею цінних паперів (ASX), яка підтримує цей курс. Ставка свопу банківських рахунків є еквівалентом австралійського LIBOR і застосовується як референтна ставка майже однаково на інституційному рівні. Для огляду LIBOR - це середня величина процентних ставок, яка розраховується за оцінками, щодня надходять провідними світовими банками. Він розшифровується як лондонська міжбанківська пропонована ставка і слугує першим кроком підрахунку процентних ставок за різними кредитами по всьому світу.
Наприклад, змінна плаваюча ставка може містити 100 базових пунктів над LIBOR, тоді як в Австралії вони можуть використовувати 100 базових пунктів над BBSW. Як було сказано раніше, BBSW - це середній розмір ставок банківських рахунків, що надаються банками на різні строки погашення.
Відповідно до ASX, BBSW не так прямо пов'язаний з іпотечним або іншими індексами кредитування роздрібної торгівлі, як LIBOR та інші подібні орієнтири. Таким чином, його вплив у цих сферах мінімальний і обмежується загальним впливом на рівень процентних ставок.
Risk Premium
До BBSW додається надбавка за ризик для компенсації ризику цінних паперів порівняно з безризиковою ставкою, яка, як правило, ґрунтується на державних облігаціях. Наприклад, у США безризикова ставка, як правило, є казначейством США, оскільки вона повертається урядом США.
Кредитна премія, додана до BBSW, як правило, невелика, наприклад, від п'яти до десяти базових пунктів. Однак він перевищив понад 300 базових пунктів під час фінансової кризи 2008 року та наступних місяців.
Прайм-банки та придатні цінні папери Prime Bank
Прем'єр-банк є одним із декількох затверджених фінансових установ і включає чотири найбільші банки Австралії. ASX щороку оглядає членів цієї групи. Вимоги до членства, як зазначено в ASX, включають:
- Будучи уповноваженою установою, що приймає депозити (ADI), як визначено Австралійським органом пруденційного регулювання (APRA)
- Задоволення показника кредитного рейтингу, зокрема, короткострокового рейтингу А1 + та довгострокового рейтингу Standard & Poor's для старшого незабезпеченого боргу щонайменше AA
- Наявність цінних паперів, придатних для використання Резервним банком Австралії (RBA) в операціях на відкритому ринку та установах постійної ліквідності
Ключові вивезення
- Банкова ставка своп-банк (BBSW) - це короткострокова процентна ставка, яка використовується як орієнтир для цінових деривативів та цінних паперів в Австралії, найбільш чітко облігацій з плаваючою ставкою.
- BBSW - це незалежна референтна ставка, яка використовується для ціноутворення цінних паперів. Інвестори з фіксованим доходом використовують BBSW, оскільки це орієнтир для цінових облігацій з плаваючою ставкою та інших цінних паперів.
- До BBSW додається надбавка за ризик для компенсації ризику цінних паперів порівняно з безризиковою ставкою, яка зазвичай базується на державних облігаціях.
Приклад ставки банківського обміну рахунків - BBSW
Скажімо, процентні ставки за банківськими векселями за перші шість місяців року склали 4%, тоді як ставки зросли до 5% і залишилися на рівні 5% у другій половині року. Середня сума за рік складе 4, 5% плюс будь-яка премія за ризик. Якби премія за ризик становила 15 базових пунктів, BBSW складе 4, 65%, включаючи середню ставку банківських векселів та додану премію за ризик.
Звичайно, насправді для розрахунку BBSW в середньому є більше двох процентних ставок, але зазвичай це вважається серединою всіх цих ставок.
Різниця між SIBOR та BBSW
Сінгапурська міжбанківська пропонована ставка, відома за її абревіатурою SIBOR, є базовою процентною ставкою, зазначеною в сингапурських доларах, за кредитування між банками на азіатському ринку. SIBOR - це референтна ставка для кредиторів та позичальників, які безпосередньо чи опосередковано беруть участь в азіатській економіці.
Умови позики коливаються від овернайт до одного року. Зокрема, версія у Великобританії - лондонська міжбанківська пропонована ставка (LIBOR) - подібна до SIBOR, тоді як BBSW - австралійська версія LIBOR та SIBOR.
Обмеження використання BBSW
Як і будь-яка референтна ставка, BBSW може по-справжньому не відображати кредитний ризик, який справді існує на ринку. Фінансові показники не прогнозували фінансову кризу 2008 року та Велику рецесію, що настала після цього. Як результат, премія за ризик не завжди може відображати загальний ринковий ризик і може виступати як відстаючий показник.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.