Основи торгівлі
Базисна торгівля - це арбітражна торгова стратегія, яка прагне отримати прибуток від сприйнятого нецінового ціноутворення. Якщо трейдер вважає, що два подібних цінні папери відносно один одного недоступні, він займе протилежні довгі та короткі позиції у двох цінних паперах, щоб отримати прибуток від конвергенції їх цінностей.
Ця стратегія називається базовою торгівлею, оскільки вона, як правило, спрямована на отримання прибутку від невеликих змін базисної точки у вартості між двома цінними паперами.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Основа торгівлі
Наприклад, при торгівлі на основі, трейдер, який бачить дві схожі облігації як недорогі, вирішив би зайняти довгу позицію в облігації, яку вважають заниженою, і коротку позицію в облігації, яка потім буде розцінена як завищена.
Надія торговця полягає в тому, що занижена облігація оцінить відносно завищеної облігації, таким чином, приносить йому прибуток від своїх позицій. Для того, щоб отримати корисний прибуток, їм доведеться взяти велику кількість важелів, щоб збільшити розмір своїх позицій. Таке використання великого ступеня важеля є найбільшим ризиком, пов'язаним із базовою торгівлею.
Торгівля основою є звичайною на ф'ючерсних товарних ринках, "де похідними продуктами легко торгують один проти одного, а також у поєднанні з їх базовими активами", як пояснює один із ф'ючерсних торгових сайтів, Daniels Trading. "Крім товарів, базові торги, як правило, включають договори, засновані на боргових інструментах, валютах або індексах акцій".
Основи торгівлі на практиці
Одним із напрямків, де популярна основна торгівля, є торгівля зерном. Як зазначає Хенк Кінг у цій публікації в блозі Інвестопедії, "оскільки зерно є відчутним товаром, ринок зерна має ряд унікальних якостей. По-перше, порівняно з іншими комплексами, такими як енергія, зерно має нижчий запас, що полегшує спекулянтам Крім того, зерно, як правило, не є одним із великих контрактів (у загальній сумі в доларах), на що припадає нижча націнка.
Основи в зернах досить прості: як і більшість матеріальних товарів, попит та пропозиція визначатимуть ціну. Погодні фактори також матимуть вплив ".
Daniels Trading пояснює, що базову торгову стратегію використовують елеватори зерна і, іноді фермери, які "прагнуть скористатися вигідними базовими цінами, використовуючи різницю між готівкою та ф'ючерсами. Зернові елеватори купують і продають зерно протягом усього року. Коли елеватори візьміть на себе зобов’язання купувати кукурудзу у фермерів на місцевому ринку, елеватори також продаватимуть ф'ючерси, близькі до дати доставки готівкою, щоб захистити себе. Коли елеватори візьмуть на себе зобов’язання продавати кукурудзу на заводах із етанолом та іншими цілями, вони також купуватимуть ф'ючерси із закінченням терміну дії до дати доставки готівкою, щоб захистити себе ".
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.