Визначення swap Rate Swap
Базовий своп (або базовий своп) - це тип угоди про своп, при якому дві сторони обмінюються змінними процентними ставками на основі різних референтних ставок грошового ринку, як правило, для обмеження процентного ризику, з яким стикається компанія внаслідок різного кредитування та позикові ставки.
Наприклад, компанія позичає гроші фізичним особам за змінною ставкою, прив'язаною до ставки Лондонської міжбанківської пропозиції (LIBOR), але вони позичають гроші, виходячи зі ставки казначейського векселя. Ця різниця між позиковими та позиковими ставками (спред) призводить до процентного ризику, тому, вводячи своп базисної ставки, де вони обмінюють ставку ОВД на ставку LIBOR, вони усувають цей ризик процентної ставки.
Розуміння замін базової швидкості
Базові свопи ставки - це форма плаваючого для свопів з плаваючою процентною ставкою. Ці типи свопів дозволяють обмінятись змінними процентними виплатами, що базуються на двох різних процентних ставках. Цей тип договорів дозволяє установі перетворювати одну плаваючу ставку в іншу і зазвичай використовується для обміну ліквідності.
Зазвичай грошові потоки підкачки за базовою ставкою обчислюються на основі різниці між двома швидкостями контакту. Це на відміну від типових валютних свопів, де всі грошові потоки включають відсотки та основні платежі.
Основний ризик
Свопи базових ставок допомагають пом'якшити базовий ризик, який є типом ризику, пов'язаного з недосконалим хеджуванням. Цей тип ризику виникає тоді, коли інвестор або установа має позицію в договорі або цінному папері, яка має принаймні один потік підлягаючих оплаті грошових потоків і хоча б один потік дебіторських грошових потоків, коли фактори, що впливають на ці грошові потоки, відрізняються один від одного., а співвідношення між ними менше одного.
Свопи базових ставок можуть допомогти зменшити потенційні прибутки чи збитки, що виникають внаслідок базового ризику, і оскільки це їх основне призначення, зазвичай використовують для хеджування. Але певні суб'єкти господарювання використовують ці договори для висловлення спрямованих поглядів на ставки, такі як напрям спредів на основі LIBOR, погляди на якість споживчого кредиту та навіть розбіжність ефективної ставки коштів ФРС проти цільової ставки коштів ФРС.
Приклади реальних обмінів базових ставок
Хоча ці типи контрактів налаштовуються між двома контрагентами за позабіржовою лінією (OTC), а не торгуються біржею, чотири з більш популярних базових курсових свопів включають:
- ЛІБОР / ЛІБОР
- ставка поданих коштів / ЛІБОР
- вигідний курс / ЛІБОР
- ставка основного курсу / накопичуваних коштів
Платежі за цими видами свопів також будуть налаштовані, але це переважно, щоб виплати відбувалися щоквартально.
При свопі LIBOR / LIBOR один контрагент може отримати тримісячну LIBOR та сплатити шестимісячну LIBOR, тоді як інший контрагент робить протилежну, або один контрагент може отримати одномісячну LIBOR USD та сплатити одномісячний LIBOR GBP, а інший протилежність.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.