Біхевіорист
Біхевіорист - прихильник теорії поведінкової економіки, яка стверджує, що інвестори не ведуть себе раціонально, ані в своїх інтересах. Інвестиційні рішення, як і вся діяльність людини, піддаються складній суміші емоцій, оточення та упередженості. Недотримання чистої причини призводить до неефективності ринку та можливостей отримання прибутку для поінформованих інвесторів. Економіка поведінки протистоїть традиційній моделі раціонального вибору та гіпотезі про ефективні ринки, обидві з яких передбачають ідеально раціональну поведінку інвесторів на основі наявної інформації.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Біхевіорист
Біхевіористична теорія інвестування включає елементи психології для пояснення ринкових недосконалостей, з якими не вдається вирішити ефективну гіпотезу ринку (ЕМГ). Біхевіорист бачить неефективність, таку як стрибки волатильності, нерівномірні зміни цін та торговці суперзірками, які послідовно обіграють ринок, як доказ того, що презумпція EMH щодо ідеально раціональних ринків не пояснює поведінку інвесторів у реальному світі.
Біхевіоризм починається з того, що інвестори - це люди, і тому вони не є ні ідеальними, ні тотожними. Ми кожен унікальний за своїми пізнавальними здібностями та досвідом. Поведінкові невідповідності від однієї особи до наступної можна частково пояснити фізіологією людського мозку. Дослідження показали, що мозок складається з розділів з чіткими і часто конкуруючими пріоритетами. Будь-який процес прийняття людських рішень, наприклад, вибір оптимальної інвестиції, включає вирішення цих конкуруючих пріоритетів. З цією метою мозок бере участь у психологічних тиках, які біхевіористи визначили як упередження.
Biases як фундамент біхевіоризму
Часто біасіоністи цитують упередження для пояснення повторюваних помилок у судженнях людини. Поширені недоліки в нашому процесі прийняття рішень включають:
- Упередженість упередженості, переконання, що минулі події були передбачуваними, і це повинно свідчити про прийняття майбутніх рішень .
- Помилковість азартних гравців, яка посилається на ймовірність того, що результат перегортання монети якимось чином залежить від попередніх обертів. Насправді кожен монет перевертання - це виразна і не пов’язана між собою подія з 50-відсотковою ймовірністю голови або хвостів.
- Підтвердження упередженості чи схильність вважати, що майбутні чи теперішні результати підтримують чиюсь теорію чи пояснення.
- Надмірність впевненості, загальна віра, що ми розумніші, ніж ми є насправді.
Це невеликий вибірки з довгого списку поведінкових упереджень, які можуть допомогти пояснити неефективність на наших ринках. У відповідь на ці недосконалості теорія поведінкового портфеля рекомендує шари інвестицій, пристосовані до чітких і чітко визначених цілей, на відміну від підходу EMH, який підтримує пасивно керовані індексні фонди.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.