ETF під облігаціями зростає до $ 800B в активах під управлінням

Фіксований дохід широко сприймається як основна межа зростання галузі біржових фондів (ETF), і дані свідчать про те, що ця теза доводиться з переконанням. На світовій основі на минулому тижні вперше минулого тижня облігації ETF склали 800 мільярдів доларів об'єднаних активів, що знаходяться в управлінні, згідно з даними BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock - головна компанія iShares, найбільшого в світі емітента ETF.

"Інвестори орієнтувались на невизначені ринки, використовуючи облігаційні ETF для здійснення активних рішень щодо портфеля - позиціонування для підвищення ставок та поширення волатильності з використанням короткої тривалості, плаваючої ставки та хеджуваних продуктів", - сказав BlackRock. (Див. Також: ETFs облігацій: життєздатна альтернатива .)

Минулого року Федеральна резервна система тричі підвищила процентні ставки, але інвестори облігацій широко сприйняли ETF. Наприклад, ETS (AGG) iShares Core Aggregate Bond США та iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), найбільший ETF корпоративних облігацій, за сумісництвом зайняли близько 21, 8 мільярда доларів нових активів. AGG та LQD були сьомими та восьмими відповідно за показниками активів, доданих серед ETF, котируваних у США минулого року.

Найважливішим для зростання ETF-емісійних облігацій є збільшення освіти консультантів та розвіяння міфів. Наприклад, деякі інвестори можуть вважати, що ETF з корпоративних облігацій сильно розподіляється на найбільш заборгованих емітентів, але насправді такі кошти, як LQD, зазвичай виділяються великим, відомим фінансово надійним компаніям.

"Насправді, багато компаній, що мають індекси з фіксованим доходом, дуже добре знайомі інвесторам в акціонерні капітали", - сказав BlackRock. "Наприклад, дев'ять із 10 найкращих емітентів в iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) також є в S&P 500, тільки Anheuser-Busch Inbev не включений, оскільки це не є цінними паперами, внесеними до США. Всі десять основних емітентів мають ринкову капіталізацію акцій понад 100 мільярдів доларів ". (Докладніше дивіться у розділі: 3 найкращі ETF-групи корпоративних облігацій з інвестиційним рівнем .)

Ще один міф, що часто цитується, полягає в тому, що ETF під облігації мають високі показники обороту та трансакційні витрати, щоб залишатися у відповідності з базовим індексом. Це не так. За версією BlackRock, фінансовий рік ETF (HYG) iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), найбільший фондовий облігаційний облік, мав 13% фінансового року за фінансовий рік, який закінчився 28 лютого 2017 року. Для порівняння, "середній річний оборот серед стратегій, що активно керуються, у категорії" Фонд високих доходних облігацій США "Morningstar склав 82%", - сказав BlackRock.

Незважаючи на те, що ФРС вже підвищував ставки один раз у цьому році, коли деякі спостерігачі ринку облігацій прогнозують ще три підняття ставок до 2018 року, інвестори все ще приймають облігаційні ETF, включаючи коротший строк дії. Фонд iShares коротких казначейських облігацій ETF (SHV) отримав поточні поточні потоки в розмірі 5, 29 мільярда доларів, що в цілому перевищило лише два інших ETF. ШВ має ефективну тривалість всього 0, 37 років. (Див. Також: Час короткострокових облігацій зараз .)