Який найкращий показник нестабільності акцій?

Вибираючи цінні папери для інвестицій, торговці розглядають його історичну мінливість, щоб допомогти визначити відносний ризик потенційної торгівлі. Існує чимало показників, які вимірюють волатильність у різних контекстах, і кожен трейдер має вибране. Незалежно від того, яку метрику ви використовуєте, чітке розуміння концепції мінливості та способу її вимірювання має важливе значення для успішного інвестування.

Простіше кажучи, мінливість - це відображення ступеня, в якій рухається ціна. Акція з ціною, яка дико коливається, досягає нових максимумів і мінімумів або невпинно рухається, вважається дуже мінливою. Запас, який підтримує відносно стабільну ціну, має низьку мінливість. Сильно мінливий запас за своєю суттю ризикованіший, але цей ризик зменшує обидва напрямки. Вкладаючи гроші в мінливу цінність, ризик успіху збільшується так само, як і ризик невдачі. З цієї причини багато торговців з високою толерантністю до ризику намагаються ознайомитись із численними заходами нестабільності, щоб допомогти інформувати свої торгові стратегії.

Як виміряти нестабільність

Основним показником мінливості, який застосовують торговці та аналітики, є стандартне відхилення. Цей показник відображає середню суму ціни акцій, яка відрізнялася від середньої величини за певний проміжок часу. Він обчислюється, визначаючи середню ціну за встановлений період, а потім віднімаючи цю цифру від кожної точки ціни. Потім різниці розподіляються в квадрат, підсумовуються і усереднюються для отримання дисперсії.

Оскільки дисперсія - це добуток квадратів, вона вже не є вихідною одиницею виміру. Оскільки ціна вимірюється в доларах, метрику, яка використовує долари в квадраті, інтерпретувати не дуже просто. Тому стандартне відхилення обчислюється шляхом взяття квадратного кореня дисперсії, який повертає його до тієї ж одиниці виміру, що і базовий набір даних.

Розрахунок нестабільності із середнім істинним діапазоном

Для аналізу стандартних відхилень у чарті чартисти використовують технічний індикатор під назвою смуги Боллінгера. Діапазони Боллінгера складаються з трьох ліній: простого ковзного середнього (SMA) та двох смуг, розміщених на одне стандартне відхилення над і нижче SMA. SMA - це ковзаюче середнє значення, яке змінюється з кожним сеансом, щоб включати зміни цього дня, і зовнішня смуга дзеркала, яка змінюється, щоб відобразити відповідне коригування стандартного відхилення. Стандартне відхилення відображається шириною смуг Боллінгера. Чим ширші смуги Боллінгера, тим більш нестабільна ціна акцій за даний період. Акція з низькою мінливістю має дуже вузькі смуги Боллінгера, які сидять близько до SMA.

У наведеному нижче прикладі показана діаграма Snap Inc. (SNAP) з включеними смугами Боллінгера. Здебільшого акції торгувались у вершинах та днищах гуртів протягом шести місяців, коли вони становили приблизно 12-18 доларів за акцію.

Для більш всебічної оцінки ризику вимірюйте кілька форм нестабільності.

Якщо стандартне відхилення вимірює рух цін на цінні папери порівняно із його середнім за часом, бета-версія вимірює мінливість цінних паперів порівняно з ціною на більш широкому ринку. Бета-версія 1 означає, що цінність цінних паперів відображає ступінь та напрямок ринку в цілому. Це означає, що якщо S&P 500 різко зануриться, відповідні запаси, ймовірно, будуть відповідати цьому.

Відносно стабільні цінні папери, такі як комунальні послуги, мають бета-значеннями менше 1, що відображає їх меншу мінливість. На запасах у швидко мінливих галузях, особливо в секторі технологій, бета-значення перевищує 1. Бета-версія 0 вказує на базову безпеку, що не має мінливості. Готівка - відмінний приклад, якщо не передбачається інфляція.