Фідерний фонд
Фідерний фонд - це один із ряду фондів, який вкладає весь інвестиційний капітал у всеохоплюючий парасольовий фонд, який називається головним фондом, для якого один інвестиційний радник займається всіма портфельними інвестиціями та торгівлею. Дворівнева інвестиційна структура подаючого фонду та основного фонду зазвичай використовується хедж-фондами як засобом збирання більшого портфельного рахунку шляхом об'єднання інвестиційного капіталу. Потім прибуток від основного фонду розподіляється або розподіляється пропорційно до накопичувальних коштів, виходячи з відсотка інвестиційного капіталу, який вони внесли до основного фонду.
НАРУШЕННЯ ВНУТРІШНЯ ФІДЕРНОГО фонду
У домовленостях щодо фідерного фонду всі збори за управління та будь-які належні збори за виконання сплачуються інвесторами на рівні фідерного фонду.
Основна мета, яку обслуговує структура готівкового фонду-основного фонду, - це зменшення торгових витрат та загальних операційних витрат. Головний фонд ефективно досягає економії на масштабах, отримуючи доступ до великого пулу інвестиційного капіталу, забезпеченого рядом накопичувальних фондів, що дозволяє йому працювати менш дорого, ніж це було б можливо для будь-якого з накопичувальних фондів, що інвестують самостійно.
Використання цієї дворівневої структури фондів може бути дуже вигідним, коли накопичувальні фонди поділяють загальні інвестиційні цілі та стратегії, але не є підходящими для накопичувального фонду з унікальною інвестиційною стратегією або метою, оскільки ці унікальні характеристики будуть втрачені в поєднанні з іншими кошти в рамках головного фонду.
Структура живильних фондів та основних фондів
Фідерні фонди, які інвестують капітал в основний фонд, діють як окремі юридичні особи від основного фонду і можуть бути інвестовані у більш ніж один основний фонд. Різні фонди подачі, вкладені в основний фонд, часто істотно відрізняються один від одного в таких речах, як витрати на витрати або мінімум інвестицій, і зазвичай не мають однакових чистих цінностей активів (NAV). Таким же чином, як фідерний фонд вільний інвестувати у більше ніж один головний фонд, головний фонд також вільний приймати інвестиції з ряду фідерних фондів.
Що стосується накопичувальних фондів, що діють у США, звичайним є створення основного фонду як офшорної організації. Це звільняє основний фонд приймати інвестиційний капітал як від звільнених від оподаткування, так і від оподатковуваних США інвесторів. Якщо, однак, офшорний головний фонд вирішив оподатковуватись як товариство або товариство з обмеженою відповідальністю (US) для цілей оподаткування США, то кошти, що надходять на берег, отримують пропускну обробку своєї частки від прибутку або збитків основного фонду, уникаючи таким чином подвійних оподаткування.
Нові правила щодо міжнародних фідерних фондів
У березні 2017 року Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) прийняла рішення дозволити іноземним компаніям (іноземним фідерним фондам) інвестувати в відкриті капітальні фонди (Головний фонд США), що полегшує глобальним менеджерам ринок своїх інвестиційних продуктів у різні закордонні юрисдикції, що використовують основний фонд.
Лист модифікував частини 12 (d) (1) (A) та (B) Закону 1940 р., Які раніше обмежували використання іноземних годівницьких фондів до зареєстрованих у США фондів. SEC регулювала цю практику з кількох причин. По-перше, він хотів перешкодити основним фондам чинити занадто великий вплив на придбаний фонд. Він також мав на меті захистити інвесторів у фонди від планових зборів та можливості фондових структур настільки складними, що їх стало важко зрозуміти.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.