Побудуйте Сходи облігацій для збільшення повернення

Коли менеджери портфелів говорять про стратегії успіху, вони часто посилаються на диверсифікацію ризиків та управління грошима. Ці стратегії відокремлюють успішних через знання та вміння інвесторів від тих, кому просто пощастило. Тепер, не помиляйтесь, удача не є поганою справою, але володіння фундаментальними навичками в кінцевому рахунку призведе до успіху.

У цій статті ми обговоримо облігаційну сходинку - стратегію інвестування облігацій, яка базується на порівняно простому понятті, яке багато інвесторів та професіоналів не використовують або навіть розуміють.

Ключові вивезення

• Сходи облігацій - це стратегія інвестування з різними строками погашення, яка диверсифікує акції облігацій у межах портфеля.
• Позначаючи строки погашення, ви не будете зачинені в одну облігацію протягом тривалого часу.
• Облігаційні сходинки дозволяють інвесторам коригувати грошові потоки відповідно до свого фінансового становища.
• Будуючи сходи, враховуйте стулки, висоту сходів та будівельні матеріали.
• Майте достатньо грошей на свою драбину, обійдіть облікові облігації, не окупайте інвестиції достроково і шукайте високоякісні облігації.

Що таке сходи облігацій?

Сходи облігацій - це стратегія, яка намагається мінімізувати ризики, пов'язані з цінними паперами з фіксованим доходом, керуючи грошовими потоками для окремого інвестора. Зокрема, сходи облігацій - яка намагається співставити грошові потоки з попитом на готівку - є інвестиційною стратегією з різним терміном погашення, яка диверсифікує акції облігацій у портфелі. Це зменшує ризик реінвестування, пов’язаний із перекочуванням строків погашення облігацій у подібні продукти з фіксованим доходом. Це також допомагає керувати потоком грошей, допомагаючи забезпечити стабільний потік грошових потоків протягом року.

Простіше кажучи, облігаційна драбина - це назва, що надається портфелю облігацій різного строку погашення. Припустимо, у вас було $ 50 000, щоб інвестувати в облігації. Використовуючи підхід під заставу облігацій, ви могли придбати п'ять різних облігацій, номіналом 10000 доларів США або навіть 10 різних облігацій, номіналом 5000 доларів. Кожна облігація, однак, мала б різний термін погашення. Одна облігація може погашати через рік, інша - через три роки, тоді як решта облігацій може погашатися через п’ять і більше років. Кожен з цих облігацій означав би різний перехід на сходах.

Навіщо використовувати стратегію сходів облігацій?

Існує дві основні причини використання підходу сходів. По-перше, укладаючи дати погашення, ви не будете зачинені в одну конкретну облігацію на тривалий час. Великою проблемою із замиканням себе на облігації на тривалий період є те, що ви не можете захистити себе від бичачих та ведмежих ринків облігацій. Якби ви вклали цілих 50 000 доларів США в одну облігацію з дохідністю 5% на термін 10 років, ви не змогли б скористатися підвищенням чи зниженням процентних ставок.

Наприклад, якщо після придбання облігації процентні ставки досягли нижнього п'ятирічного періоду - після погашення облігації, то ваші 50000 доларів затрималися б відносно низькою процентною ставкою, навіть якщо ви хочете придбати іншу облігацію. Використовуючи облігаційну драбину, ви згладжуєте коливання на ринку, оскільки у вас облігація погашає щороку або близько того.

Друга причина використання облігаційної драбини полягає в тому, що вона забезпечує інвесторам можливість коригувати грошові потоки відповідно до їх фінансового становища. Наприклад, повернувшись до інвестицій у розмірі 50 000 доларів, ви можете гарантувати щомісячний дохід, виходячи з купонних платежів із заставлених облігацій, вибравши гроші з різними датами купона. Це важливіше для пенсіонерів, оскільки вони залежать від грошових потоків від інвестицій як джерела доходу. Навіть якщо ви не залежні від доходу, ви все одно матимете доступ до відносно ліквідних грошей, стабільно погашаючи облігації. Якщо ви раптом втратите роботу або виникли несподівані витрати, тоді у вас буде постійне джерело коштів, яке потрібно використовувати за потреби.

Як створити сходи облігацій

Саму драбинку дуже просто створити. Намалюйте фактичну драбину, перекладини і все. Аналогія реальної драбини застосовується до стратегії облігаційних сходів.

Стрічки

Взявши загальну суму долара, яку ви плануєте інвестувати, і поділивши її порівну на загальну кількість років, за які ви хочете мати сходи, ви отримаєте кількість облігацій для цього портфеля або кількість колій на своїй драбині. Чим більша кількість стрічок, тим більш диверсифікованим буде ваш портфель і ви будете краще захищені від будь-якої однієї компанії, яка неплачує виплати облігацій.

Висота сходів

Відстань між перекладинами визначається тривалістю між термінами погашення відповідних облігацій. Це може коливатися від кожні кілька місяців до кількох років. Очевидно, що чим довше ви робите сходи, тим вище буде середній прибуток у вашому портфелі, оскільки прибутковість облігацій зазвичай зростає з часом. Однак ця більша віддача компенсується ризиком реінвестування та відсутністю доступу до фондів. Зробити відстань між перекладинами дуже маленьким, зменшується середня віддача по сходах, але ви маєте кращий доступ до грошей.

Будівельні матеріали

Як і справжні сходи, сходові сходи можуть бути виготовлені з різних матеріалів. Один прямолінійний підхід до зменшення ризику - це інвестування в різні компанії. Але інвестиції в інші продукти, крім облігацій, іноді є більш вигідними залежно від ваших потреб. Облігації, державні облігації, муніципальні облігації, казначейства та депозитні сертифікати (компакт-диски) можуть бути використані для виготовлення сходів. Кожен з них має різні сильні та слабкі сторони. Важливо пам’ятати, що емітент не повинен викупляти товари, що складають вашу драбину. Це було б рівнозначно володінню драбиною з розбірними стулками.

Спеціальні міркування

Якщо ви збираєтеся використовувати стратегію облігаційних сходів, є кілька речей, які потрібно врахувати, якщо це матиме успіх. Оскільки облігації, які мають більшу винагороду, часто надходять у вищі номінали, у вас повинно бути достатньо грошей, щоб диверсифікувати свої інвестиції.

Як було сказано вище, інвестуйте гроші в облігації, які емітент облігацій не може бути погашений. Облігації, що вимагаються, - це інвестиційні засоби, які викупляються до погашення емітентом, а це означає, що виплати відсотків припиняться.

Облігаційні сходинки не працюють добре з позиковими облігаціями, оскільки виплати відсотків можуть припинитися до того, як вони досягнуть строку погашення.

Будьте терплячі, навіть у періоди потреби. Не встояйте перед спокусою здійснити готівку у своїх облігаціях, перш ніж вони дозріють. Немає сенсу використовувати таку стратегію, якщо ви збираєтесь викупити свої облігації достроково. Це також ставить велику відстань між стрічками. Ви також можете поставити себе в становище, коли ви берете на себе більший ризик, якщо надто рано накопичите будь-яку з інвестицій у вашій стратегії облігацій, а саме ризики втрати або падіння доходності.

Нарешті, шукайте якісні інвестиції, які можна внести у вашу облігаційну драбину. Облігації з рейтингом А або вище повинні бути на вашому радарі. Багато з них забезпечують великий потенціал доходу для довгострокових інвесторів, особливо якщо вони використовують стратегії стилю облігацій.

Суть

Повідомлялося, що не можна робити сходів облігацій, якщо інвесторам не вистачає грошей, щоб повністю диверсифікувати свій портфель, інвестуючи в акції та облігації. Гроші, необхідні для запуску драбини, на якій було б щонайменше п’ять перекладин, зазвичай, як мінімум, 10 000 доларів. Якщо у вас немає такої рекомендованої суми, придбання продуктів, таких як фонди облігацій, може бути більш розумним, оскільки витрати, пов'язані з продуктом, будуть компенсовані вигодами диверсифікації, які вони надають.

У будь-якому випадку переконайтесь, що всі ваші яйця не знаходяться в одному кошику, щоб ви могли обмежити ризик, мати більший доступ до надзвичайних фондів та мати можливість скористатися умовами, що постійно змінюються на ринку.