Перевізник на вагу Контейнер Vs. Танкер: вивчення ринку доставки 2016 року (C)

Доставка має циклічний характер, хоча не всі види транспорту впливають однаково. Після згубного 2015 року навальні машини залишаються в безпрецедентному спаді, а контейнери лише трохи краще. Танкісти стикаються з дедалі складнішими балансами між компресією бензину та активним вантажем, але, принаймні, вони не сидять порожніми у величезній кількості. В умовах несприятливих економічних умов, які проти цього встановлюються, мало хто з аналітиків зловживає перспективами доставки у 2016 році.

Вантажні перевезення

Навальних перевізників вдарив ідеально недосконалий шторм у 2015 році, і не очікується, що умови швидко покращаться. "Це найгірше, що ми спостерігали останнім часом", - каже Каушик Неогі, менеджер комерційних послуг Wallem, що базується в Гонконзі. "Величезні книги замовлень, уповільнення Китаю, кінець кількісного ослаблення, криється європейська валютна криза, перенасичення цін на нафту та товари".

"Це в значній мірі найгірше, що я бачив у своїй кар'єрі", - сказав Тім Хакслі, генеральний директор компанії Wah Kwong морського транспорту. "Для індустрії масових перевезень це буде похмурий рік, а наступний рік не стане кращим".

Китайське уповільнення пробило ринок силових перевезень у 2015 році. Протягом майже десятиліття велика субсидія промислової діяльності з Китаю спричиняла масштабні масові закупівлі, особливо вугілля, сталі та залізної руди. Інвестиції в китайську інфраструктуру вимагали величезного імпорту цих товарів для задоволення урядових будівельних проектів. Однак, після того, як у 2015 році вибухнула будівельна бульбашка, Китай, як очікується, скоротить споживання.

З січня 2016 року китайський імпорт впав протягом 13 місяців поспіль і знизився більш ніж на 20% між 2014 та 2015 роками. Навальне судноплавство буде однією з багатьох галузей, що постраждали у всьому світі. Більшість експертів шукають постійної слабкості в осяжному майбутньому. Основний індекс морських вантажних перевезень на Балтійській біржі, який відображає тарифи на сухі масові товарні поставки, у грудні 2015 року досяг найнижчого рівня.

"Ми очікуємо, що 2016 рік може стати ще гіршим, ніж історично низький 2015 рік", - йдеться у щорічному звіті JP Morgan під назвою "Міжнародне сухе насипне судноплавство - розпочате покриття галузі сухої промисловості для розвантажувальних робіт".

Контейнери

Контейнери були збитковими щороку між 2009 та 2014 роками для McKinsey & Company, компанії з дослідження ринку, а 2015 рік був ще гіршим. Вантажні перевезення великої уваги отримують велику увагу, оскільки вони перевозять основні товари, такі як сталь і залізо, але закупівля контейнерів та тарифи на доставку, мабуть, більше свідчать про ширші економічні умови.

Китайський індекс контейнерних вантажних перевезень, провідний показник попиту на контейнери, у жовтні 2015 року досяг 744, 44. Це являло собою новий загальний низький показник для індексу та чітку ознаку м'якості попиту на товари, що перевозяться. Цілком можливо, що перетягування індексу могло бути підживлене безліччю додаткових кораблів, тим самим знижуючи ціну, що стягується за контейнер; однак це є надзвичайно нереальним висновком у цьому випадку, оскільки звіти з великих портів передбачають, що стільки третини всіх контейнерів були порожніми.

Журнал "Уолл-стріт" скаржився на вплив сповільнення темпів Китаю на американських експортерів, припустивши, що "поставки цього року із США з порожніх контейнерів зростають". Виявляється, основні партнери з імпорту, особливо Китай, вимагали значно менше американської сільськогосподарської продукції, товарів високого класу споживання, металобрухту та промислових паперів.

Танкісти

Жоден сегмент судноплавства не був особливо сильним у 2015 році, хоча великі танкери, особливо нафтові цистерни з Північної Америки, були найкращими з поганих груп. Низькі ціни на нафту означали більше замовлень на нафту, а цистерни можуть служити як транспортом, так і зберіганням надлишкової нафти. У той час як сухі сипучі товари, сталь, залізо тощо сприйняли китайське уповільнення дуже погано, танкерів з сипкої нафти не зазнали однакових випадок.

Танкісти, які транспортували нафту, побачили високий прибуток у 2015 році. Попит на дешеву нафту сильний, і споживачі купували більше нафти, ніж могли використовувати; це означає, що багато танкерів виступають фактично морськими контейнерами для зберігання. Згідно з даними CNBC за 2015 рік, попит на нафтові цистерни "та тарифи, якими вони керують, зросли до найвищого рівня з 2008 року.

Доктор Едуард Морз, керуючий директор та загальносвітовий керівник відділу досліджень товарів для Citigroup, Inc. (NYSE: C), вважає, що довгострокові чартерні та суднові цінності повинні залишатися "зниженими" для нефтепродуктів у 2016 році. Він вказує на відсутність зацікавленості інвесторів, що створює проблеми з ліквідністю транзакцій з цистернами, і відвалюється маржа з ​​глобального ринку, що перевищує надлишок пропозиції.

Ще один підгалузь ринку автоцистерн виступив чудово у 2015 році: хімічні цистерни. За даними Drewry Shipping Consultants Ltd, глобальної консультаційної групи з доставки товарів, чисті нафтопродукти (CPP) та спеціалізовані торгові замовлення, що постачаються на зростаючий африканський ринок, викликають попит на цистерни з хімічними речовинами.

У серпні 2015 року Дрюрі опублікував звіт, вказуючи, що "книга замовлень залишається достатньо високою", можливо, азіатські верфі повинні "повернути кораблі в хімічну торгівлю". Згідно з індексом вантажоперевезень Drewry Chemical Tanker, попит у другій половині 2015 року досяг чотирирічного піку.

Економіка судноплавства

Багато показників впливає на ефективність світових ринків судноплавства, найбільш очевидним з яких є пропозиція міжнародної торгівлі. Імпорт та експорт часто перевозяться через величезні водойми в цистернах, цистернах та контейнерах; це масивні, а іноді і складні судна, які потребують фінансування, будівництва, укомплектування, ремонту та обслуговування, контракти, регулювання, захист, страхування, інспектування та співпраця з портовими органами.

Судноплавні компанії та уряди, до яких вони так часто тісно пов'язані, потребують великих інвестицій, щоб побудувати та ліквідувати готівку для обслуговування. Судна фінансуються, як і будь-яка інша масштабна конструкція, що означає, що ринки капіталу також є важливою складовою. Інвестори ухилялися від судноплавства у 2015 році, чинячи тиск на суднобудівників та транспортні компанії.

Підвищення націоналістичних та антивітрових настроїв у Сполучених Штатах покладається на деяку провину. З виборчим роком у 2016 році перспектива підвищення тарифів на імпорт може викликати шок для судноплавства. Світова торгівля значно зупинилася протягом 2015 року, що означало, що міжнародні ринки судноплавства зупинилися разом із нею. Швидкість руху суден почала значно сповільнюватися в кінці 2014 року. Зниження руху відмовлялося зменшуватися протягом усього року, що було зумовлене кризовим спадом Китаю в липні та серпні 2015 року.

Додавши тиск на передову вартість, Міжнародна судноплавна палата (МКС) висловила свою підтримку зменшенню викидів СО2 наприкінці 2015 року під час конференції ООН зі зміни клімату. ICS заявила, що буде чинити тиск на Міжнародну морську організацію (ІМО) для розробки нових технологій та скорочення "CO2 на 50 км до 5050 р." ICS визнала, що її членам доведеться "переконати всі наслідки остаточної угоди РКЗК ООН" через мінливу економіку глобальної судноплавства.