Обкладений індекс
Обмежений індекс - це індекс власного капіталу, який має обмеження на вагу будь-якого цінного цінного папера. Таким чином, обмежений індекс встановлює максимальний відсоток від відносної ваги компонента, який визначається його ринковою капіталізацією. Обґрунтуванням обмеженого індексу є запобігання впливу будь-якого єдиного цінового пакету непропорційним впливом на індекс.
BREAKING DOWN Capped Index
Деякі обмежені індекси використовують ринкову капіталізацію, щоб визначити, де кожен компонент в індексі зважується на його ринкову капіталізацію, регульовану вільним поплавком. Застосування коефіцієнта ринкової капіталізації з урахуванням вільного плаваючого потоку може призвести до певних випадків у великій галузевій, географічній та корпоративній концентрації. Індекси, що обмежуються, часто розглядаються як альтернатива суто зваженим індексам з ринковою капіталізацією, орієнтованим на вільний поплавок, шляхом обмеження максимальної ваги сектору, географії або складових.
Наприклад, у Канаді індекс S & P / TSX Capped Composite, який підтримується Standard & Poor's, обмежує зважування будь-якого компонента максимум на 10 відсотків, незалежно від його ринкової капіталізації. Індекс Spped P / TSX Capped Composite був введений у 2002 році після підйому та падіння Nortel Networks, який на піку становив майже третину загальної ринкової капіталізації всіх акцій колишнього індексу TSX-300.
Однією з переваг індексу зваженого показника є те, що він відображає поведінку ринків. Фактично більші компанії мають більший вплив на загальний ринок, ніж менші. Це також методологія самозбалансування, в міру того, як ціна компанії або кількість непогашеної кількості акцій змінюється, тому змінюються пропорції акцій в індексі.
Однак схеми з обмеженою вагою не є ідеальними. Іноді у компаній є акції, які не є в повній мірі доступними для торгівлі на відкритому ринку (наприклад, державні акції або великі приватні контрольовані акції). У таких випадках схеми з чистою обмеженою вагою можуть невірно представити наявну фактичну наявну ринкову межу.
Приклади обмежених рекомендацій щодо індексу
- У деяких випадках обчислення складових обмежувальних коефіцієнтів базується на цінах на ринку, закритих на другу п’ятницю місяця звітного періоду, використовуючи ваги випуску акцій та ваги інвестування, як це визначено, щоб набути чинності після закриття в третю п’ятницю місяця огляду ( тобто набирає чинності з дати набуття чинності перегляду).
- Розрахунок обмежувальних коефіцієнтів повинен враховувати будь-які корпоративні дії / події, які набувають чинності після закриття другої п’ятниці місяця огляду до включення дати набуття чинності перегляду, якщо вони були оголошені та підтверджені до другої п’ятниці місяця огляду .
- Корпоративні дії та події, оголошені після другої п’ятниці місяця огляду, які набули чинності, включаючи дату набуття чинності перегляду, не призведуть до подальших коригувань.