Грошова додана вартість (CVA)

Що означає додана вартість грошових коштів?

Додана вартість грошових коштів (CVA) - це міра здатності компанії генерувати грошовий потік, що перевищує необхідний інвестором прибуток грошових потоків від інвестицій компанії. Розроблений Boston Consulting Group, CVA вважається еквівалентом економічної доданої вартості (EVA), але з боку грошових потоків. І CVA, і EVA іноді називають залишковим доходом.

Розуміння доданої вартості грошових коштів (CVA)

За даними Boston Consulting Group, існує два методи розрахунку CVA: прямий і непрямий.

Прямий:

CVA = валовий грошовий потік - економічна амортизація - капітальний збір

Непрямі:

CVA = (CFROI - вартість капіталу) x валова інвестиція

Де:

• CFROI - це повернення грошових потоків від інвестицій, або [(валовий грошовий потік - економічна амортизація) / валові інвестиції]
• Економічна амортизація становить [WACC / (1 + WACC) ^ n -1]
• Валовий грошовий потік коригується прибутку + процентні витрати + амортизація
• Витрати на капітал - це вартість капіталу x валова інвестиція
• Валові інвестиції - це чисті оборотні активи + попередня початкова вартість

Додана грошова вартість проти економічної доданої вартості

CVA - це зміна теми EVA, спочатку задуманої консалтинговою компанією Stern Stewart & Co. EVA в основному вимірює прибуток, що перевищує вартість капіталу. Середньозважена вартість капіталу компанії віднімається від рентабельності інвестицій (ROI) і множиться на суму вкладеного капіталу, щоб отримати цифру EVA. Різниця між CVA і EVA полягає в тому, що CVA фокусується на аспекті грошових потоків фірми. Сума доданої вартості грошових коштів - це грошовий потік, що перевищує вимогу інвесторів CFROI.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Економічна додана вартість (EVA) Економічна додана вартість - це показник фінансових показників на основі залишкового багатства, обчислений вирахуванням вартості капіталу фірми з операційного прибутку. докладніше Як працює додана вартість акціонерів Додана вартість акціонерів (SVA) - це показник операційних прибутків, які компанія отримала понад свої витрати на фінансування, або вартість капіталу. більше Індекс доданого багатства (WAI) Індекс доданого багатства - це показник, який намагається виміряти вартість, створену (або знищену) для акціонерів компанією. більше Операційний попит на грошові потоки (OCFD) Операційний попит на грошовий потік - це міра обсягу операційних грошових потоків, необхідних для задоволення капітальних витрат стратегічних інвестицій компанії. докладніше Як працює техніка прибутковості енергоресурсів. Значення потужності заробітку (EPV) - це метод оцінювання запасів, роблячи припущення щодо стійкості поточного прибутку та вартості капіталу. більше Залишковий дохід Залишковий дохід - це сума чистого доходу, що утворюється з перевищенням мінімальної норми прибутку. більше Партнерські посилання