Джордж Сорос відступає від макроінвестування

Проблемні торгові умови змусили управління Soros Fund зробити крок назад від макроінвестування - стратегії, яка відіграла ключову роль у фірмі та її засновника, мільярдера Джорджа Сороса, успіх протягом декількох десятиліть.

Люди, знайомі з цим питанням, розповіли Bloomberg, що Даун Фіцпатрік, головний директор з інвестицій компанії "Сорос", скорочував торги, які прагнуть отримати прибуток від великих змін на валютних, облігаційних та товарних ринках за останній рік через менші можливості. Труднощі в інтерпретації макроекономічних тенденцій та те, як це впливає на ціни на активи, призвели до того, що Фіцпатрік виводив гроші з зовнішніх макроменеджерів та скорочував асигнування на внутрішню команду фірми після того, як вони втратили від 4 до 5% на торгах цього року. За повідомленнями, кілька членів макроспівробітників Сороса, включаючи Нуно Камару, яка керувала грошима на ринках, що розвиваються, і Тімоті Дурнан, макротрейдер, також були відпущені раніше цього місяця.

Накази Фіцпатріка залишили Адама Фішера, відповідального за нагляд за макроінвестуванням у Сороса, лише 500 мільйонів доларів США, відведених на макрозаклади, зменшилися приблизно з 3 мільярдів доларів минулого року. Джерела додали, що розподіл може зрости в майбутньому, якщо торгове середовище стане сприятливішим.

Управління фондів Сороса вкарбовано в історію інвестицій за своєчасними макро-ставками. У 1992 році засновник фірми Сорос та його головний стратег Стенлі Друкенміллер піднялися на славу, зробивши 1 мільярд доларів США, скоротивши британський фунт.

Успіх Сороса як спекулянта надихнув ціле покоління торговців на це. Однак в останні роки хедж-фонди намагаються повторити попередні тріумфи - фактор, який звинувачують у зниженні рівня волатильності на ринках.

Друккенміллер, який працював на Сороса з 1988 по 2000 рік, поскаржився Bloomberg, що зараз можливості для макро-ставок вичерпуються. "Я робив 30% на рік протягом 30 років", - сказав він. "Зараз ми навіть не в тому ж поштовому індексі, а тим більше в одному стані".

Блумберг підтвердив, що багато макрофондів за останні роки призвели до повернення за номіналом, включаючи PointState Capital, фірму на 10 мільярдів доларів, керовану торговцями, які колись працювали на Druckenmiller. Як повідомляється, PointState втратила 12% протягом листопада.

Тим не менш, декілька макрофондів вдалося створити козирі у 2018 році. За даними Bloomberg, мільярдер Алан Говард лише у травні отримав 37%, в той час як управління капіталом Джефрі Талпінса за 26 листопада опублікувало 26% прибутку, що свідчить про те, що деякі інвестори все ще в змозі заробити гроші, прогнозуючи великі економічні тенденції.