Перевірка каналу
Перевірка каналу - це метод незалежного аналізу акцій, за допомогою якого інформація про компанію надається шляхом вивчення каналів розподілу компанії. Клієнтів предметної компанії проводять опитування, щоб побачити, чи змінилися, збільшились чи зменшились їхні покупки товару чи послуги предметної компанії.
Компанії, що продають канали дистрибуції, також беруть інтерв'ю щодо їхньої конкурентоспроможності щодо того, наскільки конкурентоспроможною є продукція суб'єкта господарювання у сучасних умовах та як їх порівняння визначається. Потім ця інформація використовується для складання кошторису доходу від продажу суб'єкта господарювання на наступний рік та для визначення поточної оцінки компанії.
Ключові вивезення
- Перевірка каналу - це коли фінансовий аналітик або сторонній дослідник збирає інформацію про компанію, беручи розмови з менеджерами підприємств, які використовують чи продають товари чи послуги компанії.
- Аналітик може також поговорити з постачальниками, які постачають компанії матеріали, необхідні для виготовлення продукції компанії.
- Аналітики проводять перевірку каналів як частину належної ретельності, щоб зібрати інформацію, перш ніж давати рекомендації щодо компанії.
Як працює перевірка каналу
Фінансові аналітики та сторонні дослідники проводять перевірку каналів як частину належної ретельності для збору інформації про компанію. Аналітик, який прагне оцінити цінність для компанії, може провести перевірку каналу шляхом бесіди з прямими керівниками підприємств у секторі чи галузі, які використовують товари або послуги суб'єктної компанії. Вони також можуть взяти інтерв'ю у постачальників, які постачають компанії матеріали, необхідні для виготовлення продукції компанії.
Перевага перевірки каналу полягає в тому, що він дає аналітику можливість отримати додаткові уявлення про загальне здоров'я та перспективи компанії. Багато разів, коли аналітики акцій надають рейтинги конкретним компаніям, компанія, що аналізується, надає інформацію, яка використовується для формування рейтингів. Ця інформація може бути у формі фінансової звітності, презентації керівництва або прес-релізів компанії.
Однак, роблячи перевірку каналу, аналітик використовує інформацію, яка не надається компанією. Натомість аналітик самостійно досліджує фінансове здоров'я компанії, звертаючись до своїх постачальників та дистриб'юторів для отримання додаткової інформації, яка могла б пролити світло на перспективи компанії.
Спеціальні міркування
Канал перевірки підлягають ретельному контролю, оскільки регулятори ставлять питання про те, чи слід вважати таке дослідження інсайдерською інформацією або законним дослідженням. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) регулює незаконну торгівлю інсайдерською діяльністю, коли хтось використовує непублічну істотну інформацію про акції для купівлі чи продажу акцій цієї акції.
У прес-релізі SEC зазначає, що хоча законно проводити аналіз запасів за допомогою експертних мережних домовленостей, торгувати будь-яким матеріалом, непублічною інформацією, яку може отримати аналітик під час проведення аналізу, нелегально. Якщо аналітик натрапить на таку інформацію під час перевірки каналу, вони зобов'язані зберігати її в таємниці.
Приклад перевірки каналу
Компанія ABC Widgets, Inc. є предметом для Берта, аналітичного аналітика. Берт хоче перевірити клієнтів та канали дистрибуції ABC Widgets, щоб отримати оцінку кількості віджетів, які вони планують замовляти від ABC Widgets. Берт робить це для того, щоб спроектувати доходи ABC Widgets на наступний рік.
Берт називає Джека, менеджера найбільшого клієнта ABC Widgets. Він запитує Джека про плани своєї компанії продовжувати вести бізнес з ABC Widgets. Він хоче отримати думку Джека про те, наскільки конкурентно ABC Widgets позиціонується серед постачальників віджетів. Берт робить перевірку каналу.
Суть
Інвестиційні аналітики використовують різні інструменти та методи для оцінки компаній з метою складання рекомендацій щодо купівлі, продажу чи дотримання. Перевірка каналу - лише один із багатьох інструментів, які аналітик може використовувати в рамках процесу належної ретельності. Аналітик, швидше за все, вивчить фінансову звітність компанії, активи, зобов'язання та співвідношення ціни до прибутку (P / E). Однак перевірка каналу є унікальною тим, що дає аналітику можливість отримати розуміння безпосередньо від виробників та партнерів з дистрибуції компанії, які продають, використовують чи допомагають у виробництві продукції компанії.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.