Плата за кліринг
Плата за кліринг - це плата, яка оцінюється за операціями з цінними паперами, що здійснюються кліринговою компанією за здійснення операцій з використанням власних засобів. Він найчастіше пов'язаний з торгівлею ф'ючерсами та включає всі дії з моменту взяття на себе зобов’язання до моменту врегулювання транзакції.
Комісії за трансакцію часто включають як плату за посередництво, так і плату за кліринг, але рідко включають плату за доставку, оскільки фактична доставка базового активу в майбутньому контракті зустрічається рідко. Фактична вартість плати за кліринг може бути різною, оскільки вона ґрунтується на типі та розмірі транзакції. Гонорари передаються брокерам біржею, на якій проводилася операція.
Ключові вивезення
- Плата за кліринг стягує ту сторону, яка гарантує торгівлю, клірингову палату.
- Роль клірингової палати полягає у мінімізації впливу та занепокоєння щодо дефолту.
- Гонорари дуже невеликі, але мінливі і зазвичай передаються клієнтам біржі разом з комісійними платежами, які вони несуть.
Як працює плата за кліринг
Щоб заробити плату за кліринг, клірингова компанія виступає стороною у торгівлі. Від покупця кліринговий дім отримує готівку, а від продавця - цінні папери або ф'ючерсні контракти. Потім він управляє обміном, тим самим збираючи кліринговий збір за це. У сучасному автоматизованому високошвидкісному торговому світі потребу в клірингу часто сприймається як належне, але існування клірингової палати та її роль дозволяють торговцям та інвесторам заперечувати занепокоєння, що сторона з іншого боку їх торгівля якось заперечує наслідки їх торгівлі, діючи недобросовісно.
Плата за кліринг - це змінна вартість, оскільки загальна сума комісії може залежати від розміру транзакції, рівня необхідного обслуговування або типу інструменту, яким торгують. Інвестори, які здійснюють кілька операцій за день, можуть генерувати значні комісії. Що стосується ф'ючерсних контрактів, плата за кліринг може накопичуватися для інвесторів, які здійснюють багато торгів за один день, оскільки довгі позиції поширюють плату за контракт на більш тривалий період часу.
Чому необхідні звільнення від сплати зборів
Клірингові будинки виступають посередниками у сфері торгівлі, щоб гарантувати виплату у випадку, якщо будь-яка сторона, що бере участь у торгівлі, не виконала контрактних зобов'язань у торгівлі. Технологія, бухгалтерський облік, діловодство, ризик контрагента та ліквідність - це те, за що платять інвестори та торговці за свої клірингові внески. Це забезпечує ефективність ринків та заохочує більше учасників на ринках цінних паперів. Ризик контрагента та попередній розрахунок часто сприймаються як належне через роль, яку відіграє кліринговий дім.
Клірингові будинки підлягають значному нагляду з боку регуляторів, таких як Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC). Після Великої рецесії в 2007-2009 роках нові норми призвели до того, що через клірингові будинки гроші проходять набагато більше грошей. Таким чином, їх збій може призвести до значного ринкового шоку. Станом на кінець 2017 року три основні клірингові компанії пройшли стрес-тести на ліквідність, підтвердивши, що вони можуть підтримувати достатню ліквідність для своєчасного погашення зобов’язань, навіть якщо їх два найбільші члени (банки та брокери-дилери) не виконали дефолт.
Хто стягує плату за кліринг?
Три найбільші клірингові будинки - Клірингові клітини CME (підрозділ CME Group Inc.), ICE Clear US (підрозділ Intercontinental Exchange Inc.) та LCH Ltd. (підрозділ Лондонської фондової біржі Group Plc).
Клірингові будинки можуть простежити їхні початки приблизно до 1636 року; вперше запропонував їх фінансист Англії Карл I Філіп Бурламачі разом із ідеєю центрального банку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.