Закрито для нових інвесторів
Закритий для нових інвесторів термін, який означає, що фонд вирішив припинити допускати нові інвестиції від будь-яких інвесторів, які вже не інвестували у фонд. Взаємні фонди та хедж-фонди можуть з різних причин закривати нових інвесторів.
Закрите для нових інвесторів може означати, що існуючі інвестори можуть додати більше своїх позицій, хоча це не завжди так.
Як працює закрито для нових інвесторів
Закриття нових інвесторів - один із сценаріїв, який фонд може використовувати для управління своєю операційною діяльністю, коли виникають проблеми з фондом. Закриті фонди також можуть припинити приймати інвестиції від поточних інвесторів. Фонди можуть або не можуть містити детальну інформацію про завершальну інформацію, коли вони вирішили закрити певних інвесторів. Рішення про закриття фонду для нових інвесторів непросте, тому що фонд потенційно відмовляється від значної суми доходу від управління.
Зазвичай кошти закриваються з однієї з двох причин. Фонд може закриватися через низьку ефективність або низький попит. І навпаки, фонд може отримувати значний попит при надмірному надходженні. Якщо фонд закривається лише для нових інвесторів, швидше за все, фонд прагне мінімізувати свої надходження, продовжуючи активно працювати.
Ключові вивезення
- Закритий для нових інвесторів термін, який означає, що фонд вирішив припинити допускати нові інвестиції від будь-яких інвесторів, які вже не інвестували у фонд.
- Взаємні фонди та хедж-фонди можуть вибрати близьких до нових інвесторів з різних причин, таких як надмірний приплив або збереження ексклюзивності.
- Кошти можуть також наближатися до нових інвесторів через низьку ефективність, коли фонд припиняється.
Надмірні надходження
Надмірний приплив коштів може бути фактором з кількох причин. Вони можуть спричинити розрив активів, що робить складним завданням для менеджерів робити інвестиції у відповідності зі стратегією фонду. Це може призвести до підвищення рівня грошових коштів та неефективного управління капіталом. З цієї причини закриті кошти можуть бути поширеними в стратегіях, що активно керуються. Порівняно, пасивні кошти не будуть оскаржуватись шляхом вибору активів, і тому вони менш сприйнятливі до закриття коштів.
Ще одне врахування, яке важливе для менеджерів портфеля, зокрема у диверсифікованих фондах, - це позиціонування фонду в окремих акціях. Управлінські інвестиційні компанії, зареєстровані згідно із Законом про інвестиційні компанії 1940 року, можуть управляти або диверсифікованими, або недиверсифікованими фондами. Диверсифіковані фонди мають активи, які підпадають під правило 75-5-10. Це правило говорить, що фонди можуть мати не більше 5% активів у будь-якій одній компанії та не більше 10% власності на непогашений голос акцій будь-якої компанії. Диверсифіковані фонди повинні чітко слідувати дотриманню 75-5-10, і це правило може бути провідним фактором, що змушує фонди обмежувати свої інвестиції.
Залишається інвестованим
Зазвичай закриття нових інвесторів не є проблемою, що стосується ефективності. Таким чином, нинішні інвестори не повинні панікувати. Якщо фонд не надає повного розкриття інформації про закриття, поточні інвестори можуть запитати додаткову інформацію. Часто закриття нових інвесторів робиться для сприяння операційній ефективності фонду та покращенню його діяльності. Нинішні інвестори повинні пам’ятати, що ліквідація їхніх цілих інвестицій у фонд може утримувати їх від здійснення нових інвестицій у майбутньому.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.