Визначення коефіцієнта утримання

Що таке коефіцієнт утримання?

Коефіцієнт утримання - це частка прибутку, що зберігається в бізнесі, як нерозподілений прибуток. Коефіцієнт утримання відноситься до відсотка чистого доходу, який зберігається для розвитку бізнесу, а не виплачується як дивіденди. Це протилежне співвідношенню виплат, яке вимірює відсоток прибутку, що виплачується акціонерам як дивіденди. Коефіцієнт утримання також називають коефіцієнтом оранки.

1:50

Коефіцієнти дивідендів: виплата та утримання

Формули коефіцієнта утримання є

Коефіцієнт утримання = Нерозподілений прибутокНетальний дохід \ початок {вирівняний} \ текст {Коефіцієнт утримання} = \ frac {\ текст {Нерозподілений прибуток}} {\ текст {Чистий дохід}} \ кінець {вирівняний} Коефіцієнт утримання = Чистий прибутокЗаповнений прибуток Нямецкімі мовамі

або альтернативна формула:

Коефіцієнт утримання = Чистий дохід - розподілений дивіденд дохід \ початок {вирівняний} \ текст {коефіцієнт утримання} = \ frac {\ текст {чистий дохід} - \ текст {розподілений дивіденд}} {\ текст {чистий дохід}} \\ \ end {порівнюється} Коефіцієнт утримання = Чистий дохідNet дохід - розподілений дивіденд

Як розрахувати коефіцієнт утримання

1. Існує два способи розрахунку коефіцієнта утримання. Перша формула передбачає розміщення нерозподіленого прибутку в розділі власного капіталу акціонерів балансу.
2. Отримайте показник чистого прибутку компанії, вказаний внизу його звіту про прибутки та збитки.
3. Розподіліть нерозподілений прибуток компанії на показник чистого доходу.
4. Альтернативна формула не використовує нерозподілений прибуток, а натомість віднімає дивіденди, розподілені з чистого доходу, та ділить результат на чистий дохід.

Що говорить вам коефіцієнт утримання?

Компанії, які отримують прибуток наприкінці фіскального періоду, можуть використовувати кошти на цілий ряд цілей. Керівництво компанії може виплачувати прибуток акціонерам як дивіденди, вони можуть утримувати його для реінвестування в бізнес для зростання, або вони можуть робити комбінацію обох. Частина прибутку, яку компанія вирішить зберегти або зберегти для подальшого використання, називається нерозподіленим прибутком.

Нерозподілений прибуток (РЕ) - це сума чистого доходу, який залишився для бізнесу після виплати дивідендів своїм акціонерам. Бізнес отримує прибуток, який може бути позитивним (прибуток) або негативним (збитки).

Нерозподілений прибуток схожий на ощадний рахунок, оскільки це сукупний збір прибутку, який зберігається або не виплачується акціонерам. Прибуток також може бути реінвестований назад в компанію з метою зростання.

Коефіцієнт утримання допомагає інвесторам визначити, скільки грошей утримує компанія, щоб реінвестувати в роботу компанії. Якщо компанія виплачує весь нерозподілений прибуток у вигляді дивідендів або не реінвестує назад у бізнес, зростання прибутку може постраждати. Крім того, компанія, яка ефективно не використовує нерозподілений прибуток, збільшує ймовірність взяти на себе додаткову заборгованість або випустити нові акції для фінансування зростання.

Як результат, коефіцієнт утримання допомагає інвесторам визначити рівень реінвестування компанії. Однак компанії, які накопичують надто великий прибуток, можуть не використовувати ефективно свої грошові кошти, а може бути і краще, якби гроші були вкладені в нове обладнання, технології або розширення лінійки продуктів. Нові компанії, як правило, не виплачують дивіденди, оскільки вони все ще ростуть і потрібен капітал для фінансування зростання. Однак створені компанії зазвичай виплачують частину нерозподіленого прибутку як дивіденди, одночасно реінвестуючи частину назад у компанію.

Коефіцієнт утримання, як правило, вищий для компаній, що ростуть, які відчувають стрімке зростання доходів і прибутку. Компанія, що зростає, вважає за краще повернути прибуток у свій бізнес, якщо вірить, що може винагороджувати своїх акціонерів шляхом збільшення доходів та прибутків швидшими темпами, ніж акціонери могли досягти, інвестуючи їх дивідендні надходження.

Інвестори можуть бути готові відмовитися від дивідендів, якщо компанія має високі перспективи зростання, як правило, це стосується компаній у таких галузях, як технологія та біотехнологія. Ставка утримання для технологічних компаній, що знаходяться на порівняно ранній стадії розвитку, зазвичай становить 100%, оскільки вони рідко виплачують дивіденди. Але в зрілих секторах, таких як комунальні послуги та телекомунікації, де інвестори очікують розумного дивіденду, коефіцієнт утримання зазвичай є досить низьким через високий коефіцієнт виплат дивідендів.

Коефіцієнт утримання може змінюватися від року до наступного, залежно від мінливості прибутку компанії та політики виплати дивідендів. Багато компаній із синім фішкою ведуть політику виплати постійно зростаючих або, принаймні, стабільних дивідендів. Компанії оборонного сектору, такі як фармацевтична та споживча продукція, швидше за все, мають більш стабільні коефіцієнти виплат та утримання, ніж енергетичні та товарні компанії, чий прибуток є більш циклічним.

Приклад реального світу, коефіцієнт утримання

Нижче наведено копію балансу для Facebook Inc. (FB), як повідомляється у щорічному 10-К компанії, який був поданий 31 січня 2019 року.

• У розділі власного капіталу акціонерний капітал нерозподілений прибуток за цей період становив 41, 981 млрд доларів (виділено зеленим кольором).
• Звіт про доходи компанії, не показаний, Facebook опублікував прибуток чи чистий дохід у розмірі 22, 112 мільярдів доларів за той самий період.
• Ми обчислюємо коефіцієнт утримання у Facebook таким чином: 41, 981 млрд. Дол. США / 22, 112 млрд. Дол. США, що дорівнює 1, 89 або 189%.

Причина коефіцієнта утримання настільки висока, що Facebook накопичив прибуток і не виплатив дивіденди. Як результат, у компанії було достатньо нерозподіленого прибутку для інвестування у майбутнє компанії. Високий коефіцієнт збереження дуже поширений для технологічних компаній.

Різниця між коефіцієнтом утримання і коефіцієнтом виплати дивідендів

Коефіцієнт виплати дивідендів - це відношення загальної суми виплачених дивідендів акціонерам відносно чистого доходу компанії. Це відсоток заробітку, виплаченого акціонерам у дивідендах. Сума, яка не виплачується акціонерам, залишається компанією для погашення боргу або для реінвестування в основні операції.

Коефіцієнт виплати дивідендів - це відсоток прибутку або чистого доходу, який виплачується акціонерам, а навпаки, коефіцієнт утримання - це відсоток прибутку, який зберігається або не виплачується акціонерам як дивіденди.

Обмеження використання коефіцієнта утримання

Обмеження коефіцієнта утримання полягає в тому, що компанії, які мають значну суму нерозподіленого прибутку, швидше за все, матимуть високий коефіцієнт збереження, але це не обов'язково означає, що компанія вкладає ці кошти назад у компанію.

Крім того, коефіцієнт утримання не розраховує, як кошти вкладаються, або чи якісь інвестиції назад в компанію були здійснені ефективно. Найкраще використовувати коефіцієнт утримання разом з іншими фінансовими показниками, щоб визначити, наскільки добре компанія використовує нерозподілений прибуток в інвестиції.

Як і будь-який фінансовий показник або коефіцієнт, також важливо порівняти результати з компаніями тієї ж галузі, а також відстежувати співвідношення протягом кількох кварталів, щоб визначити, чи є тенденція.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення нерозподіленого прибутку Визначення Звіт про нерозподілений прибуток (звіт про нерозподілений прибуток) визначається як фінансова звітність, яка окреслює зміни нерозподіленого прибутку за визначений період. більше Коефіцієнт виплати дивідендів Визначення коефіцієнта виплати дивідендів - це показник виплати дивідендів акціонерам відносно чистого доходу компанії. більше Коефіцієнт окупаемості Коефіцієнт окупаемості - це основний коефіцієнт аналізу, який вимірює, який розмір прибутку зберігається після виплати дивідендів. більше Всередині коефіцієнта виплат Коефіцієнт виплат, який також називають коефіцієнтом виплати дивідендів, - це частка прибутку, що виплачується як дивіденди акціонерам, як правило, виражена у відсотках. докладніше Розуміння нерозподіленого прибутку Нерозподілений прибуток - це сукупний чистий прибуток або прибуток фірми після обліку дивідендів. Деякі люди відносять їх до надлишку заробітку. докладніше Як працює рентабельність власного капіталу. Рентабельність власного капіталу (ROE) - це показник фінансових показників, обчислений шляхом ділення чистого доходу на власний капітал. Оскільки власний капітал акціонерів дорівнює активу компанії за вирахуванням її боргу, ROE можна вважати рентабельністю чистих активів. більше Посилання партнерів