Apple Vs. Facebook: Найкращий виграш акцій

Протягом багатьох років гіганти Силіконової долини все частіше використовують доходи від реклами для масштабування своїх підприємств із збирання даних: Facebook Inc. (FB) та Alphabet Inc. (GOOGL) набирають більше 500% і приблизно 100% для своїх акціонерів відповідно протягом останніх п'ять років. Однак в останній період припливи, як видається, змінюються, оскільки Facebook та Google посилюють ретельний аналіз їх використання споживчих даних, багато хто повертається спиною до медіа-гігантів на користь однолітків FAANG Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc (NFLX) та Amazon.com Inc. (AMZN), які використовують ділові бізнес-моделі, що прямі до споживача, як описано Барроном.

Інвестори не помічають принципової різниці у бізнес-моделях FAANG

"Усі компанії схожі тим, що вони використовують технологію руйнівно, але інвестори, як правило, не помічають істотних відмінностей у своїх бізнес-моделях. Оскільки зміни стають змін, ігнорування цих відмінностей є ризикованою ставкою", - написали репортери Barron Alex Alex та John Swartz у історія опублікована 21 квітня.

Останніми тижнями принципова різниця між найбільшими американськими технологічними гемотами виявилася в битві один на один між головними виконавчими директорами Apple та Facebook. Протягом тижнів після останнього скандалу з даними у Facebook, за участю засновника фірми з аналізу політичних даних Cambridge Analytica, засновника та генерального директора Марка Цукерберга, Марк Цукерберг побачив, що 100 мільярдів доларів позбулися ринкової капіталізації своєї 14-річної компанії через новини про порушення даних, що призвело до того, що він давав свідчення в перед американськими законодавцями вперше. (Докладніше див. Також: Цукерберг, Кук продовжуйте ображати один одного. )

В недавньому інтерв'ю з MSNBC лідер виробника iPhone Тім Кук низько розповів про платформу соціальних медіа та її засновника, вказуючи, що Apple "може заробити багато грошей, якщо ми монетизуємо свого клієнта - якщо наш клієнт був нашим продуктом". Цукерберг продовжує захищати безкоштовну платформу Facebook як службу, яка обслуговує не лише "багатих людей", називаючи критику Кука "надзвичайно глібною і зовсім не узгодженою з правдою".

Окрім особистої ворожнечі керівників, останні події висвітлюють зростаючу важливість та контраст між моделями доходів, що прямі до споживача, та моделями даних, керованими рекламою, як зазначає Баррон.

У той час як Силіконова долина давно "перебирає під килим той факт, що Медісон-авеню є центром комерційної діяльності", за словами Брайана Візера з Pivotal Research Group, сучасне середовище вивело реальність у світ і поставило бізнес, орієнтований на рекламу високий ризик регулювання та реакції споживачів. (Докладніше див. Також: Екстремістський вміст, який фінансується з реклами YouTube: Звіт CNN. )

У 2017 році FB отримало 98% свого доходу від реклами, тоді як додаток для обміну фотографіями та відео Snap Inc. (SNAP) припадає 97% на рекламу, а Twitter Inc. (TWTR) та Google-батьківський алфавіт прив'язуються до третього на 86%. З іншого боку, Apple, Netflix та Amazon, останній, який нещодавно розширив свій рекламний бізнес, не зазначають доходи від реклами в розділі ризику, повідомляє Barron's.

Facebook, знизившись на 5% у 2018 році, забезпечив прибутковість на 16, 3% за один рік, тоді як конкурент SNAP збільшився на 6% від початку року, оговтавшись від минулорічного падіння, який за 12 місяців потягнув акції на 26%. Твіттер Джека Дорсі також повернувся в цьому році, збільшивши 31% від початку року та 115% за рік. Акції пошукового гіганта Alphabet також перевершили ринок, що набув більше, на 3% з початку року та 26% за 12 місяців.

Улюбленець Netflix з Уолл-стріт, який знову злетів за останніми показниками заробітку на початку цього місяця, приносячи поточний рік (YTD) та 12-місячний приріст до 67% і 124% відповідно, рекламував свою модель доходу на основі підписки. . "Я дуже радий, що ми створили цей бізнес не для підтримки реклами, а для підписки. Ми сильно відрізняємось від бізнесу, що підтримується рекламою .... Отже, я думаю, що ми значною мірою прищеплені від інших проблем, що відбуваються. в галузі, і це чудово ", - сказав генеральний директор Рид Гастінгс під час щоквартальної конференції Netflix.

Apple генерує 60% своїх продажів з iPhone, який у минулому році мав середню ціну продажу 796 доларів.

Оплачений Facebook?

Хоча Facebook давно рекламував свою доступність для всіх людей у ​​всьому світі, деякі зважили можливість платної версії платформи. Нещодавнє опитування дослідницької фірми Ponemon Institute показало, що лише 27% споживачів довіряють здатності Facebook захищати конфіденційність та захищати дані порівняно з 79% у 2017 році, що свідчить про те, що модель Facebook може бути застарілою. Facebook, що має 2, 13 мільярда активних користувачів щомісяця, заробляє близько 26 доларів на рік на користувача, і очікує, що цього року він отримає 55 млрд доларів доходів від реклами. Важливо зауважити, що цифрова реклама, незважаючи на свої неприємності, залишається грошовим коров’ячим бізнесом, за оцінками аналітиків, доходи ФБ фактично збираються з початку 2018 року.

За словами Прашанта Фонсека, головного представника венчурного капіталу, заснованого на Силіконовій долині, CrunchFund змінив бізнес у найбільшому американському центрі в США.

"З 2013 по 2016 рік технологічне співтовариство вважало, що споживачі більше не піклуються про приватне життя", - сказав Фонсека. "Ми думали, що з часом усі дані опиняться у публічній сфері". Тепер він припускає, що питання конфіденційності - це одне із перших та найважливіших, що виникають у потенційних інвесторів у стартапи технологій. (Докладніше див. Також: Технологія все ще панує над ринком: Credit Suisse. )