Теорія тарганів
Теорія тарганів відноситься до теорії ринку, яка стверджує, коли компанія розкриває суспільству погані новини, в майбутньому може бути виявлено ще багато пов'язаних з цим негативних подій. Погані новини можуть надходити у вигляді пропуску заробітку, судового розгляду чи іншої несподіваної негативної події. Термін "тарганова теорія" походить від поширеної думки, що бачити одного таргана, як правило, є свідченням, існує ще багато.
Ключові вивезення
- Теорія тарганів говорить, що коли компанія розкриє погані новини, у майбутньому може виявитись ще багато пов'язаних, негативних подій.
- Термін походить від поширеної думки, що побачити одного таргана - це докази, є більше.
- Теорія може бути використана для опису ситуацій, що впливають як на компанії, так і на цілі галузі.
- Оскільки інвестори можуть переглянути інші фонди в тій самій галузі через погані новини, теорія тарганів має негативний вплив на ринок в цілому.
Розуміння теорії таргана
Теорія тарганів - це ненаукова теорія, яка базується на ідеї, що статки компанії залежать як від зовнішніх, так і від внутрішніх сил, і може не просто вплинути на одну частину поганих новин. Простіше кажучи, коли ви бачите одного таргана, може бути набагато більше, чого ви не можете побачити відразу. Зрештою, один тарган зазвичай означає, що там більше лежить у темряві. Отже, коли на компанію негативно впливають зовнішні сили, навряд чи її колеги в галузі мають імунітет до тих же сил. Тому, коли нещастя однієї компанії будуть розкриті для громадськості, цілком ймовірно, що подібні нещастя потраплять і на інші подібні компанії.
Несподіванки чи невдачі щодо заробітку є показниками тенденцій розвитку галузі, особливо якщо вони трапляються для більшої кількості компаній у галузі. Якщо одна відокремлена компанія в секторі демонструє здивування прибутку, її можна ігнорувати. Однак, якщо більше ніж одна компанія оголошує про приємний сюрприз чи промах, це може бути вагомим показником того, що інші компанії в галузі матимуть подібні результати прибутків.
Погані новини неминучі та неминучі - незалежно від компанії чи галузі. Але у багатьох випадках команда вищого керівництва компанії може спробувати применшити наслідки будь-яких поганих новин. Насправді, деякі намагаються розгорнути це, наклавши позитивне враження на новини, навіть якщо це вплине на ціну акцій компанії. Для деяких компаній це може бути разовим. Але це не обов'язково має місце для інших. Мудрі інвестори, можливо, зможуть побачити ці стратегії зв’язків з громадськістю і зрозуміти, що раптове розкриття поганих новин може призвести до чогось більшого в майбутньому - для компанії і навіть галузі в цілому.
1:13Що таке теорія таргана?
Спеціальні міркування
Теорія тарганів може мати шкідливий вплив на ринок. Інвестори часто переглядають свої активи в інших компаніях тієї ж галузі, коли вони стикаються з поганими новинами щодо однієї або декількох компаній галузі. У деяких випадках новини є достатньо негативними, щоб переконати інвесторів розвантажувати запаси галузі, що може призвести до краху цін у цілому секторі. Більше того, новини про некоректність в одній компанії можуть призвести до паніки та громадського хвилювання, що, як правило, викликає зацікавленість урядових регуляторів, які розслідуватимуть конкурентів у галузі.
Скандал із участю однієї компанії може викликати зацікавленість урядових регуляторів, які розслідуватимуть інших у галузі.
Приклади теорії таргана
Теорія тарганів була використана для опису декількох ключових подій у фінансовому світі, а саме бухгалтерські скандали, які були виявлені після Енрона, а також фінансова криза, що стала наслідком краху іпотечного кредиту.
У жовтні 2001 року з'явилися повідомлення про те, що енергетична компанія Enron, яку підтримували як модель успіху для американських корпорацій, впроваджувала оманливі облікові практики, впроваджуючи в оману інвесторів та громадськість протягом багатьох років щодо фінансового стану компанії. До серпня 2002 року Енрон був у банкрутстві, а бухгалтерська фірма, відповідальна за його аудит, Артур Андерсен, здала ліцензію CPA. Скандал Енрона передбачав, що незаконна практика бухгалтерського обліку може бути більш поширеним, ніж вважалося спочатку, і попереджав регуляторів та інвестуючу громадськість про можливі фінансові порушення. Протягом наступних 18 місяців подібні скандали з бухгалтерським рахунком знищили безліч інших компаній, включаючи WorldCom, Tyco та Adelphia.
У лютому 2007 року кредитор субпроектів New Century Financial Corporation зіткнувся з проблемою ліквідності, оскільки почали виникати збитки, спричинені поганими позиками для непогашених позичальників. Ця компанія була першою з багатьох інших субкредитних кредиторів, які зіткнулися з фінансовими проблемами, що сприяли краху іпотечного кредиту. Іншими словами, фінансові проблеми одного позичальника - одного таргана - були свідченням того, що багато інших подібних підприємств були в тому ж становищі.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.