Ризик цін на товар
Ринковий ціновий ризик - це ймовірність того, що зміна ціни товару спричинить фінансові втрати для покупців або виробників товару. Покупці стикаються з ризиком того, що ціни на товари будуть вищими, ніж очікувалося. Наприклад, багато виробників меблів повинні купувати деревину, тому більш високі ціни на деревину збільшують витрати на виготовлення меблів і негативно впливають на прибуток меблевого виробника.
Більш низькі ціни на товар є ризиком для виробників товару. Якщо в цьому році ціни на врожай будуть високими, фермер може посадити більше цієї культури на менш продуктивної землі. Якщо ціни впадуть в наступному році, фермер може втратити гроші на додатковий урожай, висаджений на менш родючій грунті. Це також тип ризику цін на товар.
Великі компанії часто захищають ціновий ризик товарів; Один із способів реалізації цих хеджувань - це товарний ф'ючерс та контракти на опціони, що торгуються на великих біржах, таких як Чиказька товарна біржа (CME).
Розуміння цінового ризику на товари
Ризик для покупців: виробників автомобілів
Ризик цін на товар для покупців випливає з несподіваного зростання цін на товари, що може знизити норму прибутку покупця і ускладнити складання бюджету. Наприклад, виробники автомобілів стикаються з ціновим ризиком на товар, оскільки для виробництва автомобілів використовують такі товари, як сталь і гума.
У першій половині 2016 року ціни на сталь підскочили на 36%, тоді як ціни на натуральний каучук відновились на 25% після зниження протягом більше трьох років. Це призвело до того, що багато фінансових аналітиків з Уолл-стріт дійшли висновку, що виробники авто та виробники автозапчастин можуть бачити негативний вплив на їх прибуток.
Ризик для виробників: нафтові компанії
Виробники товарів стикаються з ризиком несподіваного падіння цін на товари, що може призвести до зниження прибутку або навіть втрат для виробників. Нафтовидобувні компанії винятково знають ціновий ризик товарів. Оскільки ціни на нафту коливаються, потенційний прибуток цих компаній також може коливатися. Деякі компанії публікують таблиці чутливості, щоб допомогти фінансовим аналітикам визначити точний рівень цінового ризику товарів, який стоїть перед компанією.
Наприклад, французька нафтова компанія Total SA одного разу заявила, що їх чистий операційний дохід впаде на 2 мільярди доларів, якщо ціна барельної нафти знизиться на десять доларів. Так само їхній операційний грошовий потік знижується на 2, 5 мільярда доларів, коли ціна на нафту знижується на десять доларів. З червня 2014 року по січень 2016 року ціни на нафту впали більш ніж на 70 доларів за барель. Відповідно до формули, цей рух цін повинен був зменшити операційний грошовий потік Total приблизно на 17, 5 мільярда доларів за той період.
Хеджування ризику цін на товари
Найбільші компанії часто захищають ціновий ризик товарів. Один із способів реалізації цих хеджувань - це товарний ф'ючерс та контракти на опціони, що торгуються на великих біржах, таких як Чиказька товарна біржа (CME). Ці договори можуть принести користь покупцям товарів і виробникам за рахунок зниження невизначеності цін.
Виробники та покупці можуть убезпечити себе від коливань цін на товари, придбавши контракт, який гарантує конкретну ціну товару. Вони також можуть зафіксувати найгірший сценарій ціни, щоб зменшити потенційні втрати. Ф'ючерси та опціони - це два фінансові інструменти, які зазвичай використовуються для хеджування проти цінового ризику товарів.
Ключові вивезення
- Ринковий ціновий ризик - це ймовірність того, що зміна ціни товару спричинить фінансові втрати для покупців або виробників товару.
- Ризик цін на товар для покупців випливає з несподіваного зростання цін на товари, що може знизити норму прибутку покупця і ускладнити складання бюджету.
- Виробники товарів стикаються з ризиком несподіваного падіння цін на товари, що може призвести до зниження прибутку або навіть втрат для виробників.
- Ф'ючерси та опціони - це два фінансові інструменти, які зазвичай використовуються для хеджування проти цінового ризику товарів.
- Фактори, які можуть впливати на ціни на товари, включають політику, пори року, погоду, технології та ринкові умови.
Фактори коливання цін на товари
Фактори, які можуть впливати на ціни на товари, включають політику, пори року, погоду, технології та ринкові умови. Деякі з найбільш економічно важливих товарів включають сировину:
- Бавовна
- Кукурудза
- Пшениця
- Нафта
- Цукор
- Соя
- Мідь
- Алюміній
- Сталь
Політичні фактори
Політичні фактори можуть підвищувати ціну одних товарів, знижуючи ціни інших. У 2018 році президент Дональд Трамп запровадив тарифи на сталь та алюміній, що ввозяться з іноземних країн. Прямий ефект цих тарифів полягав у збільшенні цін на сталь та алюміній у Сполучених Штатах відносно решти країн світу.
Китай помстився проти тарифів Трампа, встановивши власні тарифи на сільськогосподарську продукцію США. З нижчим попитом з боку Китаю зайві культури повинні продаватися на інших ринках. Як результат, у США багато цін на врожай знизилися в 2019 році.
Погода
Сезонні та інші погодні коливання мають особливо великий вплив на ціни на товари. Кінець літа приносить рясні врожаї, тому ціни на товари, як правило, падають у жовтні. Ці сезонні депресивні ціни на товари можуть бути однією з причин того, що в жовтні найчастіше трапляються великі аварії на фондовому ринку. Засухи та повені також можуть призвести до тимчасового підвищення цін на певні товари.
Технологія
Технологія може мати драматичний вплив на ціни на товари. Алюміній вважався дорогоцінним металом до тих пір, поки процедури його ізоляції не покращилися протягом 19 і 20 століть. З розвитком технологій ціни на алюміній падали.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.