Складений індекс
Складений індекс - це сукупність великої кількості акцій, інших цінних паперів або інших індексів, які усереднюються разом для відображення загальної ефективності ринку або сектору. Зазвичай елементи складеного індексу поєднуються стандартизовано, щоб легко представити велику кількість даних. Індекси - це статистичний інструмент, який може забезпечити корисний показник відносної діяльності цінних паперів у часі.
Яке призначення складеного показника?
Складені індекси створюються для проведення інвестиційного аналізу, вимірювання економічних тенденцій та прогнозування ринкової активності. Вони використовуються як інструменти для відстеження змін цінних паперів щодо цілого ринку акцій або сектору. Тому вони дають корисний орієнтир, на основі якого можна оцінити портфель інвестора. Завдання добре диверсифікованого портфеля зазвичай перевершує основні складові показники. Три найпоширеніші індекси в США - Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow) та індекс Standard & Poor's 500 (S&P 500).
Ключові вивезення
- Складений індекс - це сукупність багатьох цінних паперів, які усереднюються разом для відображення загальної продуктивності ринку або сектора.
- Складені індекси проводять аналіз інвестицій, вимірюють економічні тенденції та прогнозують ринкову активність.
- Метою добре диверсифікованого портфеля зазвичай є перевершити основні складові індекси - Nasdaq Composite, Dow і S&P 500.
Композит Nasdaq
Компанія Nasdaq Composite була створена в 1971 р. З лише 50 компаній. Сьогодні це індекс понад 3 000 звичайних акцій, котируються на фондовому ринку Nasdaq. Nasdaq Composite розраховується за методологією, зваженою на ринкову капіталізацію (ринкова шапка) (зважена на обмеження).
S&P 500
Індекс Standard & Poor's 500 вважається найкращим барометром акцій США з великим капіталом. Він містить 500 найбільших американських компаній, що публічно торгуються за ринковою вартістю. S&P 500 також є ваговим індексом.
Індекс, зважений на ринку
У індексі, зваженому на обмеження, як і Nasdaq та S&P 500, загальна ринкова капіталізація кожного компонента пропорційно використовується для визначення рівня індексу. У цій методології компоненти з більш високою ринковою кришкою матимуть більше ваги в композиті, а компоненти з нижчою ринковою кришкою матимуть меншу вагу в композиті. Щоб акція отримала загальну ринкову капіталізацію за ваговим показником, ціна на акцію кожної компанії множиться на загальну кількість випущених акцій:
Приклад індексу зваженого показника
- Запас A: Ціна за акцію дорівнює 25 доларам США, а загальна кількість випущених акцій дорівнює 1 000 000
- Запас B: Ціна за акцію дорівнює 50 доларам США, а загальна кількість випущених акцій становить 500 000
- Запас С: Ціна за акцію дорівнює 50 доларам США, а загальна кількість випущених акцій дорівнює 1 000 000
Їх відповідні ринкові обмеження будуть
- Запас A = $ 25 x 1 000 000 = $ 25 000 000
- Запас B = 50 $ 500 000 = 25 000 000 $
- Запас C = 50 $ x 1, 000, 000 = $ 50, 000, 000
Таким чином, загальна ринкова капіталізація композиту склала б 100 000 000 доларів. Вага запасу A склав би 25%, вага запасу В - 25%, а вага С - 50%. Як правило, дільник індексів буде використовуватися, щоб зробити індекс керованим для цілей звітності. У цьому випадку дільник склав би 100 000 доларів, а початковий рівень композиту дорівнював би 100 000 000 доларів / 100 000 доларів США = 1000.
Приклад реального світу - промисловий середній показник Dow Jones
Коли ви читаєте в новинах, що "ринок зростав", вони, як правило, посилаються на Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Найпопулярніший ціновий ваговий індекс
Dow - найпопулярніший ціновий ваговий композитний індекс. У індексі, зваженому ціною, компоненти зважуються за ціною, а не за ринковою обмеженням або залишком акцій. Кожна акція впливає на індекс пропорційно його ціні на акцію. Акції з більш високою ціною отримають більшу вагу, ніж акції з нижчою ціною, а отже, матимуть більше уваги в ефективності індексу:
Приклад цінового зваженого індексу
- Запас А: ціна дорівнює 3 дол
- Запас B: ціна дорівнює 6 доларів
- Запас С: ціна дорівнює 30 доларам
- Запас D: ціна дорівнює 10 доларам
- Запас Е: ціна дорівнює 1 дол
Композитний рівень можна було б знайти, додавши компоненти, а потім ділити цю суму на кількість компонентів. У цьому випадку композитний рівень становив би 10 доларів (50 доларів / 5 = 10 доларів).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.