Корпоративна дія
Корпоративна дія - це будь-яка діяльність, яка приносить істотну зміну організації та впливає на її зацікавлених сторін, включаючи акціонерів, як загальних, так і привілейованих, а також власників облігацій. Ці заходи, як правило, затверджуються радою директорів компанії; акціонерам може бути дозволено також голосувати на деяких заходах. Деякі корпоративні дії вимагають від акціонерів відповіді.
1:58Що таке корпоративні дії?
Розуміння корпоративних дій
Коли акція, що публічно торгується, випускає корпоративні дії, вона ініціює процес, який безпосередньо впливає на цінні папери, випущені цією компанією. Корпоративні дії можуть варіюватися від насущних фінансових питань, таких як банкрутство або ліквідація, до фірми, яка змінює свою назву або торговий символ, і в цьому випадку фірма повинна часто оновлювати свій номер CUSIP, який є ідентифікаційним номером, наданим цінним паперам. Дивіденди, розбиття акцій, злиття, поглинання та виплати - це загальні приклади корпоративних дій.
Корпоративні дії можуть бути як обов'язковими, так і добровільними. Обов’язкові корпоративні дії автоматично застосовуються до залучених інвестицій, тоді як добровільні корпоративні дії вимагають застосування реакції інвестора. Розбиття акцій, придбання та зміна найменування компанії - приклади обов'язкових корпоративних дій; тендерні пропозиції, факультативні дивіденди та питання щодо прав людини - приклади добровільних корпоративних дій.
Корпоративні дії, які повинні бути схвалені акціонерами, як правило, зазначаються в довіреності фірми, яка подається до початку щорічних зборів публічної компанії. Корпоративні дії також можуть бути розкриті у поданні 8-К для матеріальних подій.
Ключові вивезення
- Корпоративна акція - це подія, що проводиться компанією, яка завдає істотного впливу на своїх зацікавлених сторін (наприклад, акціонерів або кредиторів).
- Загальні корпоративні дії включають виплату дивідендів, розбиття акцій, тендерні пропозиції та злиття та поглинання.
- Корпоративні дії часто повинні бути затверджені акціонерами та радою директорів компанії.
Загальні корпоративні дії
Корпоративні дії включають розбиття акцій, дивіденди, злиття та поглинання, проблеми з правами та виплати. Все це основні рішення, які зазвичай мають бути затверджені радою директорів компанії та затверджені її акціонерами.
- Грошовий дивіденд - це звичайна корпоративна дія, яка змінює ціну акцій компанії. Грошовий дивіденд підлягає затвердженню радою директорів компанії, і це розподіл прибутку компанії на визначений клас її акціонерів. Наприклад, припустимо, що рада директорів компанії ABC затверджує дивіденд у розмірі 2 доларів. На колишню дату дивідендів ціна акцій компанії ABC відображатиме корпоративну дію і буде на 2 долари менше, ніж її попередня ціна закриття.
- Розкол акцій - ще одна поширена корпоративна акція, яка змінює існуючі акції компанії. При розбитті акцій кількість випущених акцій збільшується на вказаний кратний, тоді як ціна акцій зменшується на той самий коефіцієнт, що і кратна. Наприклад, у червні 2015 року компанія Netflix Inc. оголосила про своє рішення провести акцію "сім на один". Тому ціна акцій Netflix знизилася в 7 разів, тоді як випущені акції збільшилися в 7 разів. 15 липня 2015 року Netflix закрився на рівні 702, 60 долара за акцію і скоригована ціна закриття - 100, 37 доларів. Хоча ціна акцій Netflix суттєво змінилася, розкол не вплинув на її ринкову капіталізацію.
- Зворотний розкол буде здійснений компанією, яка хоче примусити ціну своїх акцій. Наприклад, акціонеру, який володіє 10 акціями, що оцінюються в 1 долар, кожна матиме лише одну акцію після зворотного розколу 10 на одну, але що одна акція буде оцінюватися в 10 доларів. Зворотний розкол може бути ознакою того, що акції компанії провалилися настільки низько, що його керівники хочуть підвищити ціну або принаймні зробити так, що акції сильніші. Компанії, можливо, навіть потрібно буде уникати класифікації запасів копійки. В інших випадках компанія може використовувати зворотний розкол для витіснення дрібних інвесторів
- Злиття та поглинання (злиття та поглинання) - це третій тип корпоративних дій, які приносять істотні зміни компаніям. У результаті об'єднання дві або більше компаній синергізують для створення нової компанії. Існуючі акціонери компаній, що об'єднуються, підтримують спільний інтерес до нової компанії. На відміну від злиття, придбання передбачає транзакцію, при якій одне підприємство, що набуває, переймає іншу, цільову компанію. При придбанні цільова компанія припиняє своє існування, але еквайер бере на себе діяльність цільової компанії, а акції набувача продовжують торгувати.
- Відкат відбувається, коли існуюче публічне підприємство продає частину своїх активів або розподіляє нові акції з метою створення нової незалежної компанії. Часто нові акції пропонуватимуться шляхом випуску прав існуючим акціонерам до того, як вони будуть запропоновані новим інвесторам. Випуск може означати, що компанія готова прийняти новий виклик або переорієнтувати діяльність на основний бізнес.
- Компанія, яка здійснює випуск прав, пропонує додаткові або нові акції лише діючим акціонерам. Існуючі акціонери отримують право купувати або отримувати ці акції до того, як вони будуть запропоновані громадськості. Випуск прав регулярно відбувається у формі розбиття акцій, і в будь-якому випадку може свідчити про те, що діючим акціонерам пропонується шанс скористатися перспективною новою розробкою.