Що таке роботодавець?
Робо-консультанти (також написано роботою-радником або роботодавцем) - це цифрові платформи, які надають автоматизовані, керовані алгоритмом послуги з фінансового планування, без нагляду людини. Типовий роботодавець збирає інформацію від клієнтів про їх фінансове становище та майбутні цілі за допомогою онлайн-опитування, а потім використовує дані, щоб запропонувати поради та автоматично інвестувати активи клієнтів. Кращі консультанти з роботів пропонують просте налаштування облікових записів, надійне планування цілей, послуги рахунків, управління портфелем та функції безпеки, уважне обслуговування клієнтів, всебічну освіту та низьку плату.
Ключові вивезення
- Robo-консультанти (roboadvisors, robo-savjetники) - це цифрові платформи, які надають автоматизовані, керовані алгоритмом інвестиційні послуги, з незначним наглядом людини.
- Робо-консультанти найчастіше автоматизують та оптимізують пасивні стратегії індексації, які слідують за оптимізацією середньої дисперсії.
- Робо-радники часто коштують дуже дешево і вимагають дуже низьких залишків відкриття, так що майже кожен може отримати вигоду від робото-консультанта, якщо захоче.
Повстання радників Робо
Як працюють Robo-Advisors
Перший роботодавець Betterment запустив у 2008 році і почав брати гроші інвесторів у 2010 році, у розпал Великої рецесії. Їх початковою метою було перебалансування активів у фондах цільової дати, як спосіб інвесторам управляти пасивними, купляючими і утримуючими інвестиціями через простий інтернет-інтерфейс. Сама технологія не була нічого нового. Менеджери з людського багатства використовують програмне забезпечення для автоматичного розподілу портфеля з початку 2000-х. Але до 2008 року вони були єдиними, хто міг придбати цю технологію, тому клієнтам довелося найняти фінансового радника, щоб отримати перевагу від нововведень. Сьогодні більшість робо-радників застосовують пасивні стратегії індексації, оптимізовані за допомогою певного варіанту сучасної теорії портфелів (MPT). Деякі роботодавці пропонують оптимізовані портфелі для соціально відповідальних інвестицій (ІРІ), Hallal інвестування або тактичні стратегії, що імітують хедж-фонди.
Поява сучасних роботодавців повністю змінила цю розповідь, надаючи послугу прямо споживачам. Після десятиліття розвитку робо-консультанти тепер здатні вирішувати набагато складніші завдання, такі як збирання збитків від сплати податків, вибір інвестицій та пенсійне планування. У результаті галузь зазнала вибухонебезпечного зростання; Клієнтські активи, якими керують роботодавці, до кінця 2015 року досягли 60 мільярдів доларів, і, як передбачається, до 2025 року до 2 трильйонів доларів США та 7 мільйонів доларів у всьому світі.
Інші загальні позначення для роботодавців-консультантів включають "автоматизований консультант з інвестицій", "автоматизоване управління інвестиціями" та "цифрові консультаційні платформи". Всі вони посилаються на той самий перехід споживачів у напрямку використання додатків fintech (фінансових технологій) для управління інвестиціями.
Збалансування портфеля
Більшість роботодавців використовують сучасну теорію портфеля (або якийсь варіант) для створення пасивних, індексованих портфелів для своїх користувачів. Після створення робото-консультанти продовжують стежити за цим портфелем, щоб забезпечити збереження оптимальних вагових категорій активів навіть після переміщення ринків. Робо-консультанти досягають цього, використовуючи смуги балансування.
Кожному класу активів або індивідуальній цінній папері надається цільова вага та відповідний діапазон допусків. Наприклад, стратегія розподілу може включати вимогу утримувати 30% в акціях, що розвиваються, 30% у внутрішніх блакитних чіпах і 40% у державних облігаціях з коридором +/- 5% для кожного класу активів. В основному, ринки, що розвиваються, та вітчизняні акції блакитного чіпа можуть коливатися між 25% та 35%, тоді як від 35% до 45% портфеля повинні бути розподілені на державні облігації. Коли вага будь-якого холдингу стрибає поза допустимого діапазону, весь портфель врівноважується, щоб відобразити початковий цільовий склад.
У минулому цей тип перебалансування піддався нахилу, оскільки це може забирати багато часу та створювати комісії за трансакції. Але з роботодавцями це як автоматичне, так і практично без витрат.
Інший тип відновлення балансу, який зазвичай зустрічається у роботодавців - і який стає рентабельним завдяки використанню алгоритмів, - це збирання збитків від оподаткування. Збирання податкових збитків - це стратегія, яка передбачає продаж цінних паперів у збиток для компенсації податкового зобов’язання з прибутком від капіталу в аналогічному забезпеченні. Зазвичай ця стратегія застосовується для обмеження визнання короткотермінових прибутків капіталу. З цією метою роботодавці підтримуватимуть стабільність двох або більше ETF для кожного класу активів. Таким чином, якщо S&P 500 втратить цінність, він автоматично продає цей, щоб зафіксувати втрату капіталу, в той же час купуючи інший S&P 500 ETF. Робочади повинні бути обережними для вибору відповідних ETF та резервних ETF, щоб уникнути порушення миття продажів.
Переваги використання Robo-Advisors
Основна перевага робото-радників полягає в тому, що вони є недорогими альтернативами традиційних радників. Усуваючи людську працю, онлайн-платформи можуть пропонувати ті самі послуги за частку витрат. Більшість роботодавців нараховують річну плату в розмірі 0, 2% до 0, 5% від загального залишку рахунку клієнта. Це порівнюється з типовою ставкою від 1% до 2%, що стягується фінансовим планувальником людини, і, можливо, більше для комісійних рахунків.
Робо-консультанти також доступніші. Вони доступні цілодобово до тих пір, поки користувач не має з'єднання з Інтернетом. Крім того, для початку потрібно значно менше капіталу, оскільки мінімальні активи, необхідні для реєстрації рахунку, зазвичай становлять сотні до тисяч (5000 доларів США - це стандартний базовий рівень). Один з найпопулярніших роботодавців-консультантів, Betterment, взагалі не має мінімального облікового запису.
На противагу цьому, людські радники зазвичай не беруть на себе клієнтів, які мають менше 100 000 доларів інвестиційних активів, особливо тих, хто створений у цій галузі. Вони віддають перевагу особам високої вартості, які потребують різноманітних послуг з управління багатством і можуть дозволити собі платити за них.
Ефективність - ще одна значна перевага цих онлайн-платформ. Наприклад, перед роботами-радниками, якщо клієнт захотів здійснити торгівлю, йому / їй доведеться зателефонувати або фізично зустрітися з фінансовим радником, пояснити свої потреби, заповнити документи та чекати. Тепер все це можна зробити за допомогою клацання кількох кнопок у комфорті свого будинку.
З іншого боку, використання roboadvisor обмежить варіанти, які ви можете зробити як індивідуального інвестора. Ви не можете вибрати, в які взаємні фонди чи ETF, в які ви інвестуєтесь, і ви не можете придбати окремі акції або облігації на своєму рахунку. І все-таки вибір фондових акцій або спроба обіграти ринок демонструються неодноразово, і в середньому вони дають погані результати, а звичайним інвесторам часто краще вдаватися до стратегії індексації.
Наймання радника-роботодавця
Коротше кажучи, всі, хто має Інтернет та банківський рахунок, для фінансування інвестицій. Відмітною ознакою автоматизованих консультаційних послуг є їх легкість доступу до Інтернету. Але багато цифрових платформ, як правило, залучають та спрямовують певну демографічну характеристику більше, ніж інші. А саме, молодша когорта інвесторів Millennial та Generation X, які залежать від технологій та все ще накопичують свої інвестиційні активи. Цьому населенню набагато зручніше обмінюватися особистою інформацією в Інтернеті та довіряти технології важливі завдання, такі як управління багатством. Дійсно, значна частина маркетингових зусиль роботодавчих фірм використовують канали соціальних медіа для досягнення Millennials.
Відкриття роботодавця часто тягне за собою короткий опитувальник ризику та оцінку вашої фінансової ситуації, часового горизонту та суб'єктивних інвестиційних цілей. Ви будете мати можливість у багатьох випадках зв’язати свій банківський рахунок безпосередньо для швидкого та легкого фінансування робочого нагляду.
Тим не менш, галузь викликає все більший інтерес з боку "Бебі-бумерів" та високооплачуваних інвесторів, тим більше, що технологія продовжує вдосконалюватися. Останні дослідження Hearts and Wallets показують, що половина інвесторів у віці від 53 до 64 років, а третина пенсіонерів використовують цифрові ресурси для управління своїми фінансами.
Robo-Advisors та SEC
Робо-радники мають такий же правовий статус, як і людські радники. Вони повинні зареєструватися в Комісії з цінних паперів та бірж США для ведення бізнесу, і тому вони підпадають під дію тих же законів та правил щодо цінних паперів, що і традиційні брокери-дилери. Офіційне позначення - «Зареєстрований радник з інвестицій», або коротко RIA. Більшість роботодавців також є членами незалежного регулюючого органу регулювання фінансової галузі (FINRA). Інвестори можуть використовувати BrokerCheck для дослідження роботів-радників так само, як і людський радник.
Активи, якими управляють роботодавці, не застраховані Федеральною корпорацією з страхування вкладів (FDIC), оскільки це цінні папери, що зберігаються для інвестиційних цілей, а не банківські депозити. Це не обов'язково означає, що клієнти не захищені, оскільки існує багато інших способів, за допомогою яких брокери-дилери можуть страхувати активи. Наприклад, Wealthfront, другий за величиною робото-радник у США, застрахований Корпорацією захисту інвесторів з цінних паперів (SIPC).
Як робото-консультанти заробляють гроші
Основний спосіб заробітку більшості роботодавців - це плата за обгортання на основі активів, що знаходяться в управлінні (AUM). У той час як традиційні (людські) фінансові радники, як правило, стягують 1% або більше АУМ на рік, більшість роботодавців стягують близько 0, 25% на рік. Вони можуть стягувати менші збори, оскільки використовують алгоритми для автоматизації торгів та індексованих стратегій, що використовують без комісійних та недорогих ETF. Однак, оскільки вони стягують менші збори, роботодавці повинні залучати більшу кількість менших облікових записів, щоб отримувати такі самі доходи, як і більш дорогий радник.
Окрім плати за управління, роботодавці можуть заробляти гроші кількома іншими способами. Один із способів - відсотки, отримані за залишки грошових коштів («управління готівкою»), які зараховуються роботодавцю замість клієнта. Оскільки для багатьох облікових записів, керованих роботою, є лише невеликий розмір грошових коштів у своїх портфелях, це може знову стати вагомим джерелом доходу, якщо вони мають багато користувачів.
Інший потік доходу відбувається від оплати за потік замовлень. Як правило, роботодавці збирають кошти, додані з депозитів, відсотків та дивідендів, а потім об'єднують їх у великі блок-замовлення, виконані лише за один-два пункти за день. Це дозволяє їм укладати менше торгів і отримувати вигідні умови через великі розміри замовлень. Багато разів ці блоки спрямовуватимуться до конкретних постачальників ліквідності, таких як магазини з високою частотою торгівлі або хедж-фонди в обмін на знижки, які виплачуються роботодавцю.
Нарешті, роботодавці можуть заробляти гроші, маркетингуючи націлення на фінансові продукти та послуги на своїх клієнтів, такі як іпотечні кредити, кредитні картки чи страхові поліси. Вони часто здійснюються за допомогою стратегічних партнерств, а не використання рекламних мереж.
Найкращі робочі радники в класі
Зараз у США доступно понад 200 роботодавців, і щороку з'являється більше. Усі вони надають певну комбінацію управління інвестиціями, пенсійне планування та загальну фінансову консультацію.
Нижче - компіляція найбільш конкурентоспроможних пропозицій роботів з найбільшими частками ринку.
Автономні робото-консультанти
Ці фірми є одними з перших піонерів цифрових консультативних технологій. Вони мають найбільш конкурентоспроможні збори з мінімальними мінімальними рахунками. Клієнти, які не мають поточних вкладених активів, можуть почати з нуля за допомогою цих платформ.
Спадкові пропозиції Robo-Advisors
Зростаюча кількість фінансових служб та фірм з управління активами запускають власних роботодавців. Зазвичай ці платформи мають більш високу плату та мінімум рахунків і більше орієнтовані на складних інвесторів. Вони зручні варіанти для клієнтів, які вже використовують ці фірми в якості зберігачів активів.
Недоліки роботи Robo-Advisors
Вступ робото-консультантів зруйнував деякі традиційні бар'єри між світом фінансових послуг та середніми споживачами. Завдяки цим інтернет-платформам, надійне фінансове планування тепер доступне для всіх, а не лише для людей з високою вартістю.
Тим не менш, багато хто в цій галузі сумніваються в життєздатності роботів як єдиного рішення для управління багатствами. Враховуючи відносну вродливість їхніх технологічних можливостей та мінімальну присутність людини, роботодавців піддавали критиці за відсутність співпереживання та витонченості. Вони є хорошим інструментом початкового рівня для людей з невеликими рахунками та обмеженим інвестиційним досвідом, а саме «Міленіалі», але далеко не достатніх для тих, хто потребує розширених послуг, таких як планування нерухомості, складне управління податками, управління довірчим фондом та пенсійне планування.
Автоматизовані служби також погано оснащені для вирішення несподіваних криз або надзвичайних ситуацій. Наприклад, якщо батьки молодої людини померли і він отримав спадщину, виїзд в Інтернеті до роботодавця для управління грошима, ймовірно, не є оптимальним рішенням.
Фактично, дослідження, проведене Інвестопедією та Асоціацією фінансового планування, виявило, що споживачі віддають перевагу поєднанню людських та технологічних вказівок, особливо в часи, які колись непрості. Згідно з повідомленням, 40% учасників заявили, що їм не буде зручно використовувати автоматизовану платформу для інвестування під час надзвичайної нестабільності ринку.
Крім того, робото-консультанти працюють на основі припущення, що клієнти мають визначені цілі та чітке розуміння своїх фінансових обставин. Для багатьох це не так. Відповідаючи на запитання на кшталт "Чи толерантність до ризику низька, помірна чи висока", передбачається, що користувач має фундаментальні знання про інвестиційні концепції та наслідки для кожного вибору варіантів реального життя.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.