10 кращих комунальних компаній у світі

Комунальні підприємства забезпечують електроенергією - однією з основних потреб домогосподарств та промислових підприємств. Ось наш список із десятки кращих (за ринковою вартістю) найбільших постачальників електроенергії, природного газу та багатолінійної енергії. Цікаво, що більшість з них розташовані або в США, або в Європі. (Витрати на побудову та підтримку інфраструктури, необхідної для виробництва та розподілу енергії, є однією з найбільших проблем, з якою стикаються країни, що розвиваються.)

1. Герцог Енергія

Корпорація Duke Energy (DUK) є однією з найбільших компаній, що займаються електроенергією, зі штаб-квартирою в Шарлотті, штат Північна Кароліна, її підрозділ з регульованими комунальними послугами обслуговує 7, 4 мільйона роздрібних споживачів електроенергії у шести штатах Південно-Східного та Середнього Заходу та має приблизно 57 700 мегават електрогенеруюча потужність Майже все його виробництво електроенергії відбувається з вугілля, природного газу та нафти. Станом на середину 2018 року він має 28 798 працівників, 23, 9 мільярда доларів операційного доходу, приблизно 52 мільярди доларів ринкової капіталізації та 133 мільярди доларів загальних активів. Він також відомий тим, що постійно пропонують акціонерам високі виплати дивідендів (поточна дохідність дивідендів становить 4, 78%).

Комунальні послуги є одними з цінних паперів з найнижчим рівнем ризику, зазвичай мають більш ніж адекватні грошові потоки та чудові кредитні рейтинги.

Duke Energy експлуатує 32 200 миль загальної лінії електропередач, 268 700 миль загальної лінії розподілу та 32 900 миль загальної трубопроводу для передачі та розподілення газу.

2. Енджі

Раніше відомий як GDF Suez, Engie SA (ENGI) - багатонаціональна комунальна компанія зі штаб-квартирою у Франції. Він працює в галузі виробництва та розподілу електроенергії, природного газу та відновлюваної енергії. Зміна назви відображає відхід компанії від націоналізованої монополії газу на державі. Станом на кінець 2017 року компанія має 154 950 працівників та 65 млрд євро доходу. Ринкова капіталізація фірми станом на червень 2018 року становила 31, 52 мільярда євро.

3. Національна сітка

Штаб-квартира National Grid PLC (NGG) зі штаб-квартирою в Лондоні є багатонаціональною компанією з виробництва електроенергії та газу, яка має основну діяльність у Великобританії та Північно-Східному США. Компанія володіє та підтримує мережу передачі електроенергії високої напруги в Англії та Уельсі. Як власник та оператор єдиної інфраструктури газопередачі у Великобританії, весь природний газ країни проходить через національну систему передачі Національної мережі. Станом на червень 2018 року у National Grid працює приблизно 25 000 працівників, 20 млрд доларів доходу та ринкова капіталізація в розмірі 37, 99 мільярдів доларів.

4. ДаліEra

Компанія NextEra Energy Inc. (NEE), що базується в Джуно Біч, штат Флорида, є інвестиційною компанією з інтересами у виробництві, передачі та розподілі електроенергії у США та Канаді. У 2018 році NextEra працює з 45 900 мегават генеруючими потужностями, має 14 700 працівників та 16, 6 млрд доларів доходу. Станом на червень 2018 року компанія має ринкову капіталізацію приблизно 76 мільярдів доларів.

5. EDF

Французька державна власність «Електричний де Франс» SA (EDF) забезпечує виробництво, передачу, розподіл електроенергії та постачання та торгівлю енергією. Він бере участь у всіх аспектах електроенергетики. Компанії групи працюють у багатьох країнах світу та працюють близько 155 000 осіб. Компанія консолідує свою діяльність у Франції та Європі та збільшує свою присутність у ключових країнах, що розвиваються, таких як Бразилія, Китай та Росія. Компанія EDF володіє та експлуатує три найкращі світові атомні електростанції за потужністю та є найбільшим виробником електроенергії з низьким вмістом вуглецю у Великобританії. ЕФР мав 69, 63 млрд євро щорічного доходу в 2017 році і в даний час має ринкову капіталізацію в 33 мільярди доларів.

6. Енель

Enel (ENEL), що базується в Римі, є багатонаціональною енергетичною компанією та провідним інтегрованим гравцем на світових ринках енергетики та газу з особливим акцентом на Європу та Латинську Америку. Маючи понад 64 мільйони користувачів у всьому світі, вона має найбільшу клієнтську базу серед європейських компаній. Група Enel працює в більш ніж 30 країнах на п'яти континентах, виробляючи енергію за рахунок потужності 83 000 мегаватт і розподіляючи електроенергію та газ через мережу, що охоплює понад мільйон миль.

Enel працює в гідроелектричних, термоелектричних, ядерних, геотермальних, вітрових, сонячних фотовольтах та інших відновлюваних джерелах. Майже половина виробленої в 2017 році електроенергії була без викидів вуглекислого газу, що робить її одним з найбільших світових виробників чистої енергії. Станом на кінець 2017 року він має 63 500 працівників, 74, 64 мільярда євро доходів, а в червні 2018 року - ринкова капіталізація на $ 49, 12 мільярда.

7. Ресурси домініону

Базируючись у місті Річмонд, штат Вашингтон, Dominion Resources Inc. (D) є одним з найбільших виробників та транспортерів енергії в США. Він має потужність 25 700 мегават, генеруючи потужність, 15 000 миль трубопроводу природного газу та 6 600 миль електроліній електропередач. Компанія працює з однією з найбільших в країні систем зберігання природного газу з 928 мільярдами кубічних футів, а також обслуговує споживачів комунальних та роздрібних споживачів енергії у 14 державах. У Dominion 16200 співробітників, приблизно 13 мільярдів доларів продажів та 42, 93 мільярда доларів ринку.

8. Ібердрола

Iberdrola SA (IBE) - іспанська державна багатонаціональна компанія з електроенергетики, що базується в Більбао. Дочірніми компаніями є Scottish Power, Iberdrola USA та Elektro (Brazil). Вона має приблизно 31 000 працівників на чотирьох континентах, що обслуговує близько 32 мільйонів клієнтів. Станом на 2017 рік у компанії було продано 31 мільярд євро та ринкова капіталізація в 42 мільйонів євро в червні 2018 року.

9. Південна компанія

Південна компанія (SO) - виробник та розповсюджувач електроенергії, що базується в Атланті, яка будує, купує, володіє та управляє активами та продає електроенергію на оптовому ринку. Він працює через дочірні компанії, включаючи Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power та Mississippi Power. Він обслуговує приблизно дев'ять мільйонів клієнтів і має потужність 46 000 МВт. У компанії 32 000 співробітників, 23, 78 мільярдів доларів операційного доходу станом на 2018 рік та ринкова капіталізація в розмірі 45, 28 мільярда доларів.

10. Екселон

Корпорація Exelon на базі Чикаго (EXC) - один з найбільших генераторів електроенергії в США, що має понад 35 500 МВт потужностей генерування ядерної, газової, вітрової, сонячної та гідроелектричної енергії. Exelon веде бізнес у США та Канаді; вона мала дохід у 2018 році 34, 48 мільярда доларів, приблизно 34 000 працівників у США та ринкова капіталізація в розмірі 40, 38 мільярда доларів.

Інвестиції в комунальні послуги

Сектор демонструє високий ступінь географічної сегментації, завдяки компаніям, які користуються віртуальним монопольним статусом на своїх ринках. Комунальні компанії несуть значні передові витрати на початок постачання комунальних послуг за рахунок придбання електропостачання та водопостачання та встановлення розподільної мережі. Через високі постійні витрати та відносно стабільні та низькі наступні граничні витрати на виробництво додаткових одиниць продукції комунальні підприємства стають природними монополістами у конкретних географічних районах. Встановлення дублюючої розподільної мережі з будівництвом електростанцій та водних установок іншими компаніями призводить до вищих витрат для громади порівняно з єдиним природним монополістом.

Через такий статус монополізму уряди у всьому світі жорстко регулюють комунальні підприємства та визначають ціни, за якими комунальні послуги можуть стягувати кошти з споживачів. Оскільки послуги є високорегульованими, зростання сектора сильно залежить від місцевого самоврядування, що дозволяє компаніям підвищувати ціни.

Як результат, ці компанії, як правило, не займаються великими розширеннями і рідко мають експоненційні можливості зростання. Через їх зосередженість на стабільних доходах, а не на зростанні, управлінські команди, як правило, не відчувають необхідності зберігати великі суми для реінвестування в бізнес. Тому ці компанії вільні розподіляти більший відсоток свого прибутку у вигляді дивідендів акціонерам.

Від 3% до 4%

Середня дивідендна доходність, яку пропонують провідні компанії у комунальному секторі, яка, як відомо, пропонує високу виплату дивідендів.

Ідеальні комунальні інвестори

Основним зверненням інвесторів до комунальних послуг є його опір економічним підйомам та падінням. Незважаючи на те, що він не пропонує агресивних вигод під час ринків биків, він, як правило, утримує свою цінність набагато краще, ніж на широкому ринку під час спаду та спаду. Звичайно, як і в будь-якому ринковому секторі, одні компанії стабільно перевершують інші.

Загальна стабільність їх доходів, поряд із стабільно високими дивідендами, робить комунальні послуги, що представляють особливий інтерес для інвесторів з доходами, особливо в умовах нижчої процентної ставки. Він також добре підходить для консервативних інвесторів, які купують і утримують, які, замість того, щоб намагатися швидко розбагатіти, бажають повільно накопичувати багатство, ухиляючись від значного ризику.

Однак відсутність мінливості в секторі порівняно з більш широким фондовим ринком не виключає його повного піднесення на ринку та падінь. Таким чином, інвестор, який правильно прогнозує тенденції на ринку, може отримати прибуток від падіння комунальних послуг, використовуючи методи спекуляції, такі як короткий продаж та різні стратегії ф'ючерсів та опціонів, наприклад, опціони пут (продаж акцій у майбутньому, але за ціною, узгодженою сьогодні ).

Таким чином, під час хеджування впливу комунальних послуг інвестори шукають секторів, які роблять навпаки - отримують більше, ніж ширший ринок під час бикових ринків, і втрачають більше під час ведення ринків. Вони знаходять ці сектори, шукаючи бета-версії більше 1.

Сектори, які мають високі бета-версії - пропонують сильний прибуток під час фаз економічного циклу, коли комунальні послуги не включають - включають галузь вантажоперевезень (1, 32), програмне забезпечення для Інтернету (1, 29) та домобудівництво (1, 29).