Індекс заміни кредиту за замовчуванням (CDX)
Індекс свопу кредитної заборгованості (CDX) - звичайно Dow Jones CDX - це фінансовий інструмент, що складається з кредитних цінних паперів, які випускалися північноамериканськими компаніями або компаніями, що розвиваються.
Індекс свопу кредитної заборгованості (CDX) є самим торговим цінним папером - похідною від кредитного ринку. Але індекс CDX також функціонує як оболонка або контейнер, оскільки складається з набору інших похідних кредитів - свопів за умовчанням (CDS). В даний час CDX містить 125 емітентів і розбивається на різні типи кредитів: інвестиційний клас, висока дохідність, висока волатильність, кросовер та ринки, що розвиваються. Кожні півроку базові цінні папери CDX перевіряються та, якщо необхідно, замінюються новими цінними паперами. Це допомагає гарантувати, що індекс залишається поточним та не захаращений інвестиціями, які вже не існують або є дуже неліквідними.
Розуміння індексу заміни кредитного дефолту (CDX)
Індекси свопінгу кредитних дефолтів (CDX) відслідковують та вимірюють загальну віддачу для різних сегментів ринку облігацій, зазначених вище, щоб загальний прибуток можна було порівняти з коштами, які інвестують у подібні продукти. Інвестори можуть використовувати відстеження індексу CDX для моніторингу власних портфелів відповідно до цього показника та відповідно коригувати свої активи. CDX допомагає хеджувати ризик, захищаючи інвесторів облігацій від дефолту, а трейдери використовують індекси CDX для спекуляцій щодо можливих змін кредитної якості емітентів.
Навіщо інвестувати в індекс CDX?
Індекс CDX повністю стандартизований і торгується біржею, на відміну від одиночних CDS, які торгують поза коштами. Таким чином, індекс CDX має високий рівень ліквідності та прозорості. Індекси CDX також можуть торгувати з меншими спредами, ніж CDS. Таким чином, інвестори можуть хеджувати портфель свопів або облігацій за замовчуванням з CDX дешевше, ніж якби купувати багато одиночних CDS для досягнення подібного ефекту. Нарешті, CDX - це добре керований інструмент, який піддається інтенсивній ревізії в галузі двічі на рік. Наявність таких інструментів, як індекси CDX, полегшує як інституційним, так і окремим інвесторам торгувати складними інвестиційними продуктами, якими вони інакше можуть не хотіти володіти окремо.
Індекс CDX з'явився в 2001 році, у складний час на фінансових ринках - можливо, щоб допомогти зробити інвестиції в складні фінансові продукти з високим ризиком (потенційно високоприбуткові) трохи менш складними та трохи безпечнішими.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.