Поперечний аналіз
Поперечний аналіз - це тип аналізу, коли інвестор, аналітик або керівник портфеля порівнює конкретну компанію зі своїми галузевими колегами. Аналіз поперечного перерізу може зосередитись на одній компанії з метою аналізу головою до головних конкурентів, або він може звернутися до неї з об'єктиву, що розширює галузь, щоб визначити компанії з особливою силою. Аналіз поперечного перерізу часто застосовується для спроби оцінки ефективності та інвестиційних можливостей, використовуючи точки даних, що перевищують звичайні показники балансу.
Ключові вивезення
- Аналіз поперечного перерізу фокусується на багатьох компаніях протягом зосередженого періоду часу.
- Аналіз поперечного перерізу зазвичай шукає показники поза типовими співвідношеннями для отримання унікальної інформації для цієї галузі.
- Хоча аналіз поперечного перерізу розглядається як протилежний аналізу часових рядів, на практиці вони використовуються разом.
Як працює міжсекторний аналіз
Проводячи аналіз поперечного перерізу, аналітик використовує порівняльні показники для виявлення оцінки, завантаженості боргу, перспектив майбутнього та / або операційної ефективності цільової компанії. Це дозволяє аналітику оцінити ефективність цільової компанії в цих сферах та зробити найкращий вибір інвестицій серед групи конкурентів у цій галузі.
Аналітики проводять аналіз поперечного перерізу для виявлення особливих характеристик у групі порівнянних організацій, а не для встановлення взаємозв'язків. Часто аналіз поперечного перерізу підкреслить певну сферу, наприклад, бойову групу компанії, щоб викрити приховані зони сили та слабкості в секторі. Цей тип аналізу ґрунтується на зборі інформації і прагне зрозуміти "що" замість "чому". Поперечний аналіз дозволяє досліднику формувати припущення, а потім перевірити їх гіпотезу, використовуючи методи дослідження.
Різниця між міжсекторним аналізом та аналізом часових рядів
Аналіз поперечного перерізу є одним із двох загальних методів порівняння для аналізу запасів. Аналіз поперечного перерізу розглядає дані, зібрані в один момент часу, а не за певний проміжок часу. Аналіз починається з встановлення цілей дослідження та визначення змінних, які аналітик хоче виміряти. Наступний крок - визначити поперечний переріз, такий як група рівних компаній або галузь, і встановити конкретний момент часу, що оцінюється. Останнім кроком є проведення аналізу, що базується на перерізі та змінних, і прийти до висновку про результати діяльності компанії чи організації. По суті, аналіз поперечного перерізу показує інвестору, яка компанія найкраще враховує показники, про які вона піклується.
Аналіз часових рядів, також відомий як аналіз тенденцій, зосереджується на одній компанії з плином часу. У цьому випадку компанія оцінюється в контексті її минулих показників. Аналіз часових рядів показує інвестору, чи робить компанія краще чи гірше, ніж раніше, за допомогою заходів, які вона турбує. Часто це класики, такі як заробіток на акцію (EPS), борг до власного капіталу, вільний грошовий потік тощо. На практиці інвестори зазвичай використовують комбінацію аналізу часових рядів та аналізу перерізу, перш ніж приймати рішення. Наприклад, дивлячись на понаднормовий показник EPS, а потім перевіряючи галузевий показник EPS.
Приклади перехресного аналізу
Поперечний аналіз не використовується виключно для аналізу компанії; її можна використовувати для аналізу багатьох різних аспектів бізнесу. Наприклад, дослідження, опубліковане 18 липня 2016 року Інститутом Тінбергена в Амстердамі (TIA), вимірювало факторну здатність керівників хедж-фондів. Факторний термін - це можливість менеджерів хедж-фондів своєчасно здійснювати ринок під час інвестування та використовувати переваги ринкових змін, таких як спади чи розширення.
У дослідженні було використано аналіз поперечного перерізу та встановлено, що навички факторного часу є кращими серед керівників фондів, які використовують важелі на свою користь, а також керують коштами, які новіші, менші та більш спритні, з більш високими заохочувальними комісіями та меншим періодом обмеження. Аналіз може допомогти інвесторам вибрати найкращих хедж-фондів та менеджерів хедж-фондів.
Трифакторна модель Фами та Франції, яка зараховується для визначення вартості та малих премій, є результатом перехресного аналізу. У цьому випадку фінансові економісти Юджин Фама та Кеннет Француз провели аналіз регресійного регресії всесвіту загальних акцій у базі даних CRSP.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.