Виділений короткий зміщення
Виділений короткий ухил - це стратегія хедж-фондів, яка підтримує чисту коротку експозицію на ринку за допомогою комбінації коротких та довгих позицій. Спеціалізована інвестиційна стратегія з коротким ухилом намагається захопити прибуток, коли ринок зменшується, утримуючи інвестиції, які в цілому можуть бути вигідними, коли ринок або інвестиції падають.
Виділені фонди короткого зміщення все ще зберігатимуть хеджування сортів із довгими позиціями в деяких цінних паперах. Це намагається мінімізувати втрати, коли бичий ринок працює в повну силу. Однак вони покликані отримувати прибуток, коли ведення ведмежого ринку.
Розуміння виділеного короткого зміщення
Присвячений короткий зміщення - це стратегія спрямованої торгівлі, яка передбачає зайняття чистої короткої позиції на ринку. Іншими словами, більша частка портфеля присвячена коротким позиціям, а не довгим. Бути чистою короткою - це протилежність тому, щоб бути чистим довгим. Хедж-фонди, які підтримують чисту довгу позицію, відомі як виділені фонди довгого зміщення.
Виділені короткочасні ухили ETF включають такі інструменти, як ProShares UltraShort 20+ Year скарбничка, Invesco DB USD Index Index Bearish, Short Dow30 ProShares тощо. Інвестор повинен мати можливість сказати з назви, що фонд або ETF має виділений короткий ухил.
Від укорочення до короткого ухилу
До довгострокового ринку биків для акцій США, який відбувся у 1980-х та 1990-х, багато хедж-фондів використовували виділену коротку стратегію, а не виділену стратегію короткого зміщення. Присвячена коротка стратегія була стратегічною, яка займала виключно короткі позиції. Виділені короткі фонди були практично знищені під час бичачого ринку, тому виділений фонд коротких ухилів виник і застосував більш зважений підхід. Довгих запасів достатньо для управління втратами, хоча кошти все ще можуть виникнути в проблемах із важелем та відтоком капіталу, якщо втрати триватимуть занадто довго.
Проблема збереження виділених коротких ухилів
Прихильність до упередженості, тривалої чи короткої, оперативно ставить ці хедж-фонди. Навіть коли бичачий ринок протягом тривалого періоду продовжує підживлювати хедж-фонд, менеджер фонду повинен повторно змінюватись, щоб встановити чистий короткий показник, коли довгі позиції зростають у вартості. Звичайно, коли ринок врешті-решт повернеться, ці виділені короткі грошові кошти зміщуються вперед.
Існують і інші стратегії хедж-фондів, які дозволяють менеджеру фонду пройти довгий чи короткий час, не турбуючись про те, в який бік нахил нахил. Ці хедж-фонди не є ринковими, але вони дозволяють змінити позицію з метою максимізації прибутку незалежно від загального напряму ринку. Цікаво, що ці довгострокові / короткі акціонерні фонди часто мають спеціальний довгий ухил, який, природно, виникає з часом.
Зважаючи на це, у цих більш гнучких домовленостей виникнуть труднощі з узгодженням ефективності виділеного фонду короткого зміщення, коли ринок перебуває в тривалому падінні, оскільки буде час відставання в коригуванні позицій, з якими короткий фонд не повинен мати справу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.