Як встановлюються ціни на акції?

Коли компанія вперше перераховує свої акції за допомогою первинного розміщення акцій (IPO), інвестиційний банк оцінює поточну та прогнозовану результативність та стан здоров'я компанії, щоб визначити значення IPO для бізнесу. Банк може це зробити, порівнявши компанію з IPO іншої подібної компанії або обчисливши чисту теперішню вартість фірми. Компанія та інвестиційний банк зустрінуться з інвесторами через низку дорожніх шоу, які допоможуть визначити кращу ціну IPO. Нарешті, після оцінки та дорожніх показів фірма повинна зустрітися з біржею, яка визначить, чи справедлива ціна IPO.

Як попит та пропозиція впливають на ціни акцій

Після початку торгів ціни на акції багато в чому визначаються силою попиту та пропозиції. Компанія, яка демонструє потенціал довгострокового доходу, може залучити більше покупців, тим самим насолоджуючись збільшенням цін на акції. Компанія з поганим прогнозом, з іншого боку, може залучати більше продавців, ніж покупців, що може призвести до зниження цін. Загалом ціни ростуть у періоди підвищеного попиту, коли покупців більше, ніж продавців. Ціни падають у періоди збільшення пропозиції, коли продавців більше, ніж покупців. Постійне зростання цін відоме як тенденція до зростання, а постійне падіння цін називається спадом. Стійкі тенденції зростання утворюють бичачий ринок, а стійкі тенденції спаду називаються ринками ведмедя.

Інші фактори, що змінюють ціни на акції

Інші фактори можуть впливати на ціни і спричинити раптові або тимчасові зміни ціни. Деякі приклади включають звіти про прибутки, політичні події, матеріальні події компанії та економічні новини. Не всі новини чи звіти стосуються всіх цінних паперів. Наприклад, акції компаній, що займаються газовою та нафтовою промисловістю, можуть реагувати на щотижневий звіт про стан нафтопродуктів від Адміністрації енергетичної інформації США (звіт EIA).

Ціни на акції також можуть бути обумовлені інстинктом стада, який є людиною, яка наслідує дії більшої групи. Наприклад, оскільки все більше людей купують акції, підштовхуючи ціну все вище і вище, інші люди будуть стрибати на борту, припускаючи, що всі інші інвестори повинні бути правильними (або що вони знають те, що не всі інші знають). Принципної або технічної підтримки для підвищення цін може не бути, але інвестори продовжують купувати, оскільки це роблять інші, і вони бояться пропасти. Це одне з багатьох явищ, що вивчаються під егідою поведінкових фінансів.

(Детальніше про те, як читати, див .: Сили, які рухають ціни на акції .)