Чи скасування Закону про Скло-Стігаола сприяло фінансовій кризі 2008 року?

Скасування Закону про Скло-Стігаола мало не малий внесок у фінансову кризу. В основі кризи 2008 року, серед інших факторів, лежало майже 5 трлн. Дол. США. Хоча скасування дозволене для значно більших банків, це не можна звинувачувати в кризі.

Оскільки небанківські кредитори породжували переважну більшість іпотечних кредитів, і покупці понад половини їх за 10 років, що призводили до кризи 2008 року, були не банками - комерційними чи інвестиційними, - але Фанні Мей та Фредді Мак, вказуючи пальцем на це регулювання банківської діяльності не є гарантійним.

Деякі стверджують, що скасування Закону про Скло-Стігаола 1933 р. Спричинило фінансову кризу, оскільки банкам більше не заважали діяти як комерційні, так і інвестиційні банки, а скасування дозволило банкам стати значно більшими, або "занадто великими, щоб провалитися". Однак криза, швидше за все, трапилася б навіть без скасування Glass-Steagall.

Glass-Steagall застосовувався до банків, і хоча багато іпотечних деривативів були створені та продані банками, іпотечні кредити на основний капітал - базові активи деривативів - спочатку були випущені небанківськими кредиторами, і ці початкові позики не були б запобіжені by Glass-Steagall Крім того, інвестиційні банки, такі як Lehman Brothers, Bear Stearns та Goldman Sachs - всі основні учасники кризису іпотечного кредиту, що не відбулися, - ніколи не бралися за комерційний банкінг. Вони були інвестиційними банками, як і раніше до скасування "Glass-Steagall".

Першопричиною фінансової кризи стало припинення іпотечного кредитування без виплат. В основі цієї проблеми лежить Департамент житлового будівництва та міського розвитку (HUD), який вимагав від Fannie Mae та Freddie Mac придбати більш "доступні" іпотечні кредити, щоб заохотити кредиторів робити кредити позичальникам з низьким рівнем доходу та меншості. Для досягнення цілей HUD кредитори почали запроваджувати таку політику, як попередня будь-яка вимога щодо авансового внеску та прийняття допомоги по безробіттю як кваліфікованого джерела доходу. (Знову ж таки, більшість цих позикодавців були приватними іпотечними кредиторами, а не банками, тому Закон Гласс-Стігалл на них не поширювався.) Це призводить до того, що багато людей отримують іпотечні кредити, які вони не могли собі дозволити, а дефолти неминучі.

До фінансової кризи був ряд факторів, що сприяють, і часткова провина може бути покладена на дерегуляцію. Однак скасування Закону про Скло-Стігаола зіграло щонайменше незначну роль у кризі.