Прочитайте тонкий друк перед тим, як інвестувати в компакт-диски, що дзвонять

Якщо ви шукаєте великі врожаї з обмеженим ризиком, для вас можуть підійти депозитні сертифікати (CD). Вони обіцяють більшу віддачу, ніж звичайні компакт-диски, і FDIC застраховані. Однак перед тим, як передати гроші в банк або посередницьку фірму, вам слід знати деякі речі. В іншому випадку ви можете розчаруватися.

Як і звичайний компакт-диск, компакт-диск, що дзвонить, - це депозитний сертифікат, який сплачує фіксовану процентну ставку протягом свого життя. Особливістю, яка відрізняє компакт-диск, що дзвонить, від традиційного компакт-диска, є те, що емітент володіє опцією виклику на компакт-диску і може викупити або "зателефонувати" вашому компакт-диску за всю суму до його дозрівання. Компакт-диски, що дзвонять, багато в чому схожі на зв'язки, що дзвоняться.

Ключові вивезення

• Депозитний сертифікат для дзвінка - це компакт-диск, який містить функцію дзвінка, коли компакт-диск може бути погашений (відкликаний) достроково банком-емітентом до їх строку погашення.
• Період виклику встановлюється, як правило, у визначені часові рамки та за попередньо встановленою ціною дзвінка.
• Через ризик для інвесторів, що їх викликають на початку, вони, як правило, сплачують більш високу процентну ставку, ніж традиційні компакт-диски.
• Більш висока процентна ставка може завадити заощаджень, але вони повинні читати тонкий шрифт. Будучи покликаним достроково викликає ризик реінвестування.

Що таке дата дзвінка?

Дата дзвінка - це дата, коли емітент може зателефонувати на ваш депозитний сертифікат. Скажімо, наприклад, що дата дзвінка - шість місяців. Це означає, що через шість місяців після придбання компакт-диска банк може вирішити, чи хоче він забрати компакт-диск і повернути гроші з відсотками. Кожні півроку після дати виклику банк знову матиме такий самий варіант.

Зміна переважних процентних ставок є основною причиною того, що банк або брокерська фірма буде згадувати ваш компакт-диск на дату дзвінка. В основному банк запитає себе, чи отримує найкращу можливу угоду, виходячи з поточного середовища процентних ставок.

Що таке дата погашення?

Дата погашення означає, як довго емітент може зберігати ваші гроші. Чим далі буде термін погашення в майбутньому, тим вища процентна ставка, яку слід очікувати. Переконайтеся, що ви не плутаєте дату погашення з датою виклику. Наприклад, дворічний компакт-диск, який можна дзвонити, не обов'язково дозріває через два роки. "Два роки" стосується періоду часу, до якого банк може зателефонувати компакт-дискам від вас. Фактична кількість часу, яку ви повинні взяти на себе, може бути набагато довшою. Як правило, можна знайти компакт-диски, що дзвонять, із термінами погашення в межах від 15 до 20 років.

Коли процентні ставки знижуються

Якщо процентні ставки знизяться, емітент може мати можливість позичити гроші менше, ніж вам платить. Це означає, що банк, ймовірно, передзвонить компакт-диск і змусить вас знайти новий транспортний засіб, в який вкладете свої гроші.

Як приклад, припустимо, у вас є однорічний дзвінок на суму 10 000 доларів, який платить п’ять відсотків із строком погашення у п'ять років. У міру наближення однорічної дати виклику переважаючі процентні ставки знижуються до чотирьох відсотків. Таким чином, банк також знизив свої ставки і сплачує лише чотири відсотки за щойно видані однорічні компакт-диски, що дзвоняться.

"Чому я повинен платити вам п’ять відсотків, коли я можу позичити ті ж 10 000 доларів на чотири відсотки?" Це запитує ваш банкір.

"Ось ваша основна відповідальність, плюс будь-який інтерес, який ми вам завдячуємо. Дякую вам за ваш бізнес".

Можливо, ви розраховували на 500 доларів на рік (10 000 х 5% = 500 доларів), щоб допомогти оплатити щорічну відпустку. Тепер ви зациклювались лише на $ 400 ($ 10000 x 4% = $ 400), якщо придбаєте ще один однорічний компакт-диск, який можна дзвонити. Вашим іншим вибором є спробувати знайти місце, де можна покласти гроші, які платять п’ять відсотків, наприклад, придбавши корпоративну облігацію, але це може спричинити більше ризику, ніж ви хотіли, на ці 10 000 доларів. Хороша новина полягає в тому, що ви отримали більш високу частоту компакт-дисків на один рік.

Але що ви робите з $ 10000 зараз? Ви зіткнулися з проблемою ризику реінвестування.

Коли процентні ставки зростають

Якщо переважні процентні ставки зростають, ваш банк, ймовірно, не зателефонує на ваш компакт-диск. Навіщо це? Позичити в інших місцях було б дорожче.

Повертаючись до нашого попереднього прикладу, давайте ще раз переглянемо ваш однорічний компакт-диск на суму 10 000 доларів. Це платить вам п’ять відсотків. Цього разу припустимо, що переважаючі ставки підскочили до шести відсотків до моменту досягнення дати дзвінка. Ви й надалі отримуватимете 500 доларів на рік, навіть якщо нововипущені компакт-диски, що дзвонять, заробляють більше. Але що робити, якщо ви хочете отримати гроші та реінвестувати за новими, вищими ставками?

"Вибачте", - каже ваш банкір. "Тільки ми можемо вирішити, чи отримаєте ви свої гроші рано".

На відміну від банку, ви не можете зателефонувати на компакт-диск і повернути основну суму - принаймні, без штрафних санкцій, які називаються платою за дострокову здачу. Як результат, ви застрягли з нижчою ставкою. Якщо ставки продовжуватимуть зростати, поки ви володієте компакт-диском, що дзвонять, банк, ймовірно, зберігатиме ваші гроші до тих пір, поки CD не дозріє.

Перевірте Продавця компакт-дисків

Будь-який депозитний брокер може продавати компакт-диски. Ніяких вимог щодо ліцензування чи сертифікації немає. Це означає, що вам слід завжди звернутися до регулятора цінних паперів у вашій державі, щоб дізнатись, чи має ваш брокер чи компанія брокера історію скарг чи шахрайства.

Слідкуйте за стягненням дострокового зняття

Якщо ви хочете отримати свої гроші до дати погашення, є ймовірність, що ви почнете стягувати плату за здачу. Ці збори покривають витрати на обслуговування компакт-диска і встановлюються для того, щоб не відмовитись від спроби зняти свої гроші достроково.

Вам не завжди доведеться платити ці збори - якщо ви зберігаєте сертифікат протягом досить тривалого періоду часу, від цих зборів часто буде відмовлено.

Перевірте емітента на наявність лімітів покриття FDIC

Кожен вкладник банку або ощадної установи обмежений у розмірі 250 000 доларів США при страхуванні FDIC. Можлива проблема, якщо ваш брокер вкладає гроші на компакт-диск в установу, де у вас є інші облікові записи, застраховані FDIC.

Якщо загальна сума становить понад 250 000 доларів, ви ризикуєте перевищити покриття FDIC.

Суть

Зважаючи на всі додаткові клопоти, які вони стосуються, чому б ви не турбувались придбати компакт-диск, який може дзвонити, а не той, що не дзвонить? Зрештою, компакт-диски, що дзвонять, перекладають ризик відсоткової ставки на вас, інвестора. Оскільки ви берете на себе цей ризик, ви, як правило, отримуватимете вищий прибуток, ніж у традиційного компакт-диска зі схожим терміном погашення.

Перш ніж інвестувати, слід порівняти ставки двох товарів. Потім подумайте, в якому напрямку, на вашу думку, спрямовуються процентні ставки в майбутньому. Якщо у вас є сумніви щодо ризику реінвестування та ви віддаєте перевагу простоті, компакт-диски, що дзвонять, ймовірно, не для вас.