Ризик ліквідності
Ліквідність - це здатність фірми, компанії чи навіть фізичної особи сплачувати свої борги, не зазнаючи катастрофічних втрат. І навпаки, ризик ліквідності випливає з відсутності товарності інвестицій, які неможливо придбати чи продати досить швидко, щоб запобігти або мінімізувати збитки. Зазвичай це відображається в незвично широких розкладах "ставка-запитання" чи великих цінових рухах.
1:17Ризик ліквідності
Ризик ліквідності пояснюється
Основне правило полягає в тому, що чим менший розмір цінного папера або його емітента, тим більший ризик ліквідності. Падіння вартості акцій та інших цінних паперів мотивувало багатьох інвесторів продавати свої акції за будь-яку ціну після атак 11 вересня, а також під час світової кредитної кризи 2007–2008 років. Цей приплив до виходу спричинив розширення спредів між пропозиціями та великі зниження цін, що ще більше сприяло неліквіді ринку.
Ризик ліквідності виникає, коли окремий інвестор, бізнес чи фінансова установа не можуть виконати свої короткострокові боргові зобов'язання. Інвестор або суб'єкт господарювання може не мати можливості конвертувати актив у грошові кошти без відмови від капіталу та доходу через брак покупців або неефективного ринку.
Ключові вивезення
- Ліквідність - це здатність фірми, компанії чи навіть фізичної особи сплачувати свої борги, не зазнаючи катастрофічних втрат.
- Інвестори, менеджери та кредитори використовують коефіцієнти вимірювання ліквідності при вирішенні рівня ризику в організації.
- Якщо окремий інвестор, бізнес чи фінансова установа не можуть виконати свої короткострокові боргові зобов’язання, він зазнає ризику ліквідності.
Ризик ліквідності в компаніях
Інвестори, менеджери та кредитори використовують коефіцієнти вимірювання ліквідності при вирішенні рівня ризику в організації. Вони часто порівнюють короткострокові зобов'язання та ліквідні активи, зазначені у фінансовій звітності компанії. Якщо бізнес має надто великий ризик ліквідності, він повинен продати свої активи, принести додатковий дохід або знайти інший спосіб зменшити розбіжність між наявними грошовими коштами та борговими зобов'язаннями.
Ризик ліквідності у фінансових установах
Фінансові установи значною мірою залежать від позичених грошей, тому їх зазвичай ретельно перевіряють, щоб визначити, чи можуть вони виконати свої боргові зобов'язання, не усвідомлюючи великих втрат, що може бути катастрофічно. Тому установи оцінюють свою фінансову стабільність перед суворими вимогами відповідності та стрес-тестами.
У квітні 2016 року Федеральна корпорація з страхування вкладів (FDIC) оприлюднила пропозицію про створення чистого стабільного коефіцієнта фінансування. Він мав на меті сприяти підвищенню ліквідності банків у періоди фінансових стресів. Коефіцієнт вказує, чи мають банки достатньо високоякісних активів, які можна легко конвертувати в готівку протягом року, а не в межах 30-денного обмеження. Банки менше покладаються на короткострокове фінансування, яке, як правило, є більш мінливим.
Під час фінансової кризи 2008 року багато великих банків зазнали невдач або стикалися з проблемами банкрутства через проблеми з ліквідністю. Коефіцієнт іноземних інвестицій відповідає міжнародному стандарту Базель, створеному в 2015 році, і він зменшує вразливість банків у разі чергової фінансової кризи.
Приклад реального світу
У будинку на 500 000 доларів, можливо, немає покупця, коли ринок нерухомості знизиться, але при вдосконаленні ринку він може продатись вище зазначеної ціни. Власник може продати житло за менший обсяг і втратити гроші в рамках угоди, якщо йому швидко потрібні готівкові гроші, тому він повинен продати, поки ринок знижується.
Інвесторам слід подумати, чи можуть вони перетворити свої короткострокові боргові зобов’язання у грошові кошти, перш ніж інвестувати в довгострокові неліквідні активи, щоб захистити від ризику ліквідності.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.