Фінансування власного капіталу
Фінансування акцій - це процес залучення капіталу шляхом продажу акцій. Компанії збирають гроші, оскільки у них може бути короткострокова потреба в оплаті рахунків, або вони можуть мати довгострокову мету і вимагати коштів, щоб інвестувати в їх зростання. Продаючи акції, вони продають право власності на свою компанію взамін за готівку, як і акціонерне фінансування.
Фінансування власного капіталу відбувається з багатьох джерел; наприклад, друзі та родина підприємця, інвестори або первісне розміщення акцій (IPO). Гіганти галузі, такі як Google та Facebook, зібрали мільярд капіталу через IPO.
Хоча термін акціонерного фінансування стосується фінансування публічних компаній, котируваних на біржі, термін застосовується також до фінансування приватних компаній.
1:37Фінансування власного капіталу
Як працює фінансування власного капіталу
Фінансування власного капіталу передбачає продаж загального капіталу, але також продаж інших інструментів власного капіталу або квазі-капіталу, таких як привілейовані акції, конвертовані привілейовані акції та пайові паї, які включають звичайні акції та варанти.
Ключові вивезення
- Фінансування власним капіталом використовується тоді, коли компанії, часто стартапи, мають короткострокову потребу в грошових коштах.
- Компанії типово застосовують фінансування власного капіталу кілька разів у процесі досягнення терміну погашення.
- Державні та місцеві органи влади пильно стежать за фінансуванням власного капіталу, щоб гарантувати, що все, що робиться, відповідає нормам.
Стартап, який перетвориться на успішну компанію, матиме кілька раундів фінансування власного капіталу в міру розвитку. Оскільки стартап, як правило, залучає різних типів інвесторів на різних етапах свого розвитку, він може використовувати різні інструменти власного капіталу для своїх потреб у фінансуванні.
Фінансування власного капіталу відрізняється від боргового фінансування; при борговому фінансуванні компанія бере кредит і повертає позику з часом з відсотками, тоді як при фінансуванні власного капіталу компанія продає частку власності взамін коштів.
Наприклад, інвестори-ангели та венчурні капіталісти - які, як правило, є першими інвесторами у стартапі - схильні віддавати перевагу конвертованим привілейованим акціям, а не загальному капіталу в обмін на фінансування нових компаній, оскільки перші мають більший потенціал зростання та певний захист від зворотного боку. Після того, як компанія набула достатньо великих розмірів, щоб розглянути можливість публічного продажу, вона може розглянути можливість продажу спільного капіталу для інституційних та роздрібних інвесторів.
Пізніше, якщо компанії потрібен додатковий капітал, вона може обрати вторинне фінансування власного капіталу, наприклад, надання прав або пропонування пайових паїв, що включає ордери як підсолоджувач.
Спеціальні міркування
Процес фінансування власного капіталу регулюється правилами, встановленими місцевим або національним органом з цінних паперів у більшості юрисдикцій. Таке регулювання в першу чергу покликане захистити інвестуючу громадськість від недобросовісних операторів, які можуть залучати кошти від інвесторів, що не підозрюють, та зникати із залученням коштів.
Таким чином, фінансування власного капіталу часто супроводжується меморандумом або проспектом пропозицій, який містить велику інформацію, яка повинна допомогти інвестору прийняти обгрунтоване рішення щодо сутності фінансування. У Меморандумі чи проспекті буде вказано діяльність компанії, інформація про її службовців та директорів, як будуть використовуватися кошти від фінансування, фактори ризику та фінансова звітність.
Апетит інвесторів до фінансування власного капіталу значно залежить від стану фінансових ринків загалом та ринків акцій зокрема. Хоча стійкий темп фінансування власного капіталу є ознакою довіри інвесторів, потоки фінансування можуть вказувати на надмірний оптимізм та наступаючий ринковий верх. Наприклад, IPO від dotcoms та технологічних компаній досягли рекордних рівнів наприкінці 1990-х років, перш ніж "технологічна аварія", яка охопила Nasdaq з 2000 по 2002 рік. Темпи фінансування власного капіталу зазвичай різко скорочуються після стійкої корекції ринку через ризик інвестора. -аверсія в такі періоди.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.