Як Nasdaq заробляє гроші

Простіше кажучи, Nasdaq допомагає компаніям збирати гроші та допомагає інвесторам заробляти гроші - але вся ця допомога приносить свою ціну. Першопрохідцем першого в світі електронного фондового ринку Nasdaq керує 90 різними ринками та біржами в 50 країнах. Насправді, приблизно 10% світових операцій із безпекою відбувається в системах Nasdaq. У Nasdaq проживає понад 4000 компаній, що перераховуються, з ринковою обмеженням у розмірі 15, 43 трлн доларів та понад 10 000 корпоративних клієнтів. Nasdaq допоміг технічним гігантам Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) та Intel, Corp. (INTC) стати тими, якими вони є сьогодні. Ці компанії використовували Nasdaq в перші дні, щоб своєчасно зібрати так потрібний капітал, що дозволило їм стати підприємствами на мільярд доларів.

4 грудня Nasdaq придбав Quandl, одну з найбільших платформ "альтернативних даних" на ринку. Придбання - це ще один приклад того, як біржі розширюють свій бізнес далеко від лістингу та до даних та технологій. На момент написання документації, комерційні сегменти Nasdaq складають приблизно три чверті річного доходу.

Nasdaq повідомив про заробітки в третьому кварталі 2018 року 24 жовтня 2018 року. Біржа повідомила про загальний дохід у цьому кварталі 964 мільйони доларів, порівняно з 965 мільйонів доларів США за той же період минулого року. Звідки беруться всі ці гроші, ви можете запитати? Коротше кажучи, Nasdaq веде свій бізнес за плату. Компанії сплачують плату за лістинг, щоб з’являтися на фондовій біржі Nasdaq, інвестори сплачують плату за транзакції, а користувачі сплачують плату за послуги за доступ до ринкових даних, продуктів, реєстрації та корпоративних послуг.

Nasdaq управляє, оперує та пропонує свої різні продукти та послуги через чотири різних бізнес-сегменти: ринкові послуги, лістингові послуги, інформаційні послуги та технологічні рішення. Ось розбивка кожного.

Послуги ринку

Сегмент ринкових послуг стягує кошти за операції з торгівлі акціями з готівкою, торгівлі деривативами, торгівлі валютами та товарами, клірингових послуг, брокерських послуг та рішень управління цінними паперами. Він підтримує торгівлю деривативами, товарами, власним капіталом, боргом, структурованою продукцією та фондовими фондами (ETF). У вибраних країнах цей сегмент також пропонує брокерські, клірингові, розрахункові та депозитарні послуги. Кожна з цих послуг здійснюється через торгову платформу Nasdaq. Вони стягують з інвесторів плату за доступ до замовлень та котирувань на обробку, показ, інтеграцію, маршрутизацію, виконання та звітність.

Дохід від ринкових послуг у ІІІ кварталі 2018 року становив 586 млн доларів, що на 1% більше, ніж у попередньому році. Цей сегмент бізнесу становив 61% загального доходу Nasdaq.

Корпоративні послуги

Nasdaq пропонує рішення для залучення капіталу для глобальних компаній через свої корпоративні послуги чи послуги, що перелічуються в них. Окрім плати за лістинг, фондова біржа стягує плату за майбутні IPO та перехід з інших бірж на Nasdaq. У третьому кварталі 2018 року сегмент корпоративних послуг отримав 131 мільйон доларів, що майже на 4% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Цей сегмент становив 13, 6% від загального доходу Nasdaq.

Інформаційні послуги

Цей сегмент включає в себе продукти даних та ліцензування індексу та послуги компанії Nasdaq. Продукти та послуги даних передбачають поширення власних даних Nasdaq та сторонніх даних, що по суті є ціновою ціною та інформацією, що стосується торгівлі. Усі учасники ринку потребують ринкових даних для своєї дослідницької, торгової та інвестиційної діяльності. Nasdaq використовує це завдяки своїм пропозиціям даних, включаючи такі продукти, як Nasdaq TotalView та різні канали даних різних обмінів та рівнів даних (дані 1 рівня, дані рівня 2 та дані індексу).

Ліцензування індексів та послуг передбачає кількісну розробку та ліцензування різних індексів, які використовуються різними інвестиційними фірмами для випуску фінансових продуктів. Nasdaq стягує ліцензійну плату з фірм, які використовують його індекс (або будь-які складові дані). Наприклад, якщо торгова фірма захоче запустити новий ETF за популярним індексом Nasdaq-100, йому доведеться сплатити плату за ліцензування Nasdaq. В даний час Nasdaq підтримує понад 39 000 індексів через свою глобальну сімейку індексів Nasdaq у 50 країнах та понад 9000 цінних паперів. Він також забезпечує спеціальні розрахунки для клієнтів за обраним набором цінних паперів.

Дохід від інформаційних послуг у ІІІ кварталі 2018 року становив 179 мільйонів доларів США, що на 19% більше, ніж на рік, і становив 18, 6% загального доходу.

Технологія ринку

Сегмент ринкових технологій пропонує послуги для понад 10 000 корпоративних клієнтів через два потоки: корпоративні рішення та ринкові технологічні рішення. Корпоративні рішення включають послуги для відносин з інвесторами (контент, аналітика, консультативні послуги та засоби комунікацій), зв'язки з громадськістю (управління суспільними зв'язками компанії за допомогою цільових контактів, прес-релізів, соціальних медіа та веб-трансляцій) та управління (послуги з ефективного спілкування та співпраця різних зацікавлених сторін).

Потік ринкових технологій охоплює технологічні рішення диверсифікованої клієнтської бази Nasdaq (глобальні біржі, клірингові корпорації, депозитарії цінних паперів, регулятори ринку, банки, брокерські фірми та корпоративний бізнес). Для торгівлі, клірингу, врегулювання, спостереження та розповсюдження інформації доступно широкий спектр рішень.

Дохід від технологічних рішень склав 68 млн доларів у третьому кварталі 2018 року, що на 10% більше, ніж за аналогічний час минулого року. Цей сегмент бізнесу складає 7% від загального доходу Nasdaq.

Суть

Nasdaq вдалося диверсифікувати свої пропозиції, щоб не відставати від розвитку ринку. Джерелами доходу Nasdaq є транзакційні збори, плата за ліцензування, плата за лістинг та дохід від продуктів даних, окрім технологічних продуктів та послуг. Завдяки здоровому поєднанню органічного зростання, поглинань та злиття, Nasdaq продовжує зберігати свої позиції як один з провідних світових бірж.