Спрямована торгівля
Спрямована торгівля відноситься до стратегій, заснованих на погляді інвестора на майбутній напрямок ринку. Це буде єдиним визначальним фактором, чи вирішить інвестор продати або придбати цінні папери.
Розуміння спрямованої торгівлі
Спрямована торгівля відноситься до торгових стратегій, що базуються на оцінці інвестором широкого ринку або конкретних напрямків безпеки. Інвестори можуть реалізувати основну стратегію торговельної спрямованості, зайнявши довгу позицію, якщо ринок чи цінні папери зростають, або коротку позицію, якщо ціна цінних паперів падає.
Спрямована торгівля широко асоціюється з торгівлею опціонами, оскільки кілька стратегій можуть бути використані для вигоди на просування вище чи нижче на більш широкому ринку або на певному складі. У той час як торгова спрямованість вимагає від торговця твердої впевненості щодо ринку чи короткострокового напрямку цінних паперів, трейдер також повинен мати стратегію зменшення ризику для захисту інвестиційного капіталу, якщо ціни рухаються у напрямку, протилежному погляд торговця.
Як правило, спрямована торгівля акціями потребує порівняно значного кроку, щоб торговець мав змогу покривати комісійні та торгові витрати та все-таки отримувати прибуток. Але з варіантами через їх важелі можна спробувати направити торгів, навіть якщо очікується, що рух у базовому складі не буде великим.
Ключові вивезення
- Спрямована торгівля відноситься до стратегій, заснованих на погляді інвестора на майбутній напрямок ринку.
- Інвестори можуть реалізувати основну стратегію торговельної спрямованості, зайнявши довгу позицію, якщо ринок чи цінні папери зростають, або коротку позицію, якщо ціна цінних паперів падає.
- Спрямована торгівля вимагає від торговця твердої впевненості у короткостроковому напрямку ринку чи цінних паперів, при цьому усвідомлюючи ризики, якщо ціни рухаються у зворотному напрямку.
Приклад спрямованої торгівлі
Припустимо, інвестор є бичачим на акції XYZ, який торгується на рівні 50 доларів і очікує, що він підніметься до 55 доларів протягом наступних трьох місяців. Таким чином, інвестор купує 200 акцій за 50 доларів, при цьому стоп-лосс становить 48 доларів, якщо акція змінить напрямок. Якщо акція досягне цільового показника в 55 доларів, її можна буде продати за цією ціною з метою отримання валового прибутку до комісійних в розмірі 1000 доларів. (тобто 5 доларів прибутку х 200 акцій). Якщо XYZ торгуватиметься лише до 52 доларів протягом наступних трьох місяців, очікуваний аванс у 4% може бути занадто малим, щоб виправдати купівлю акцій прямо.
Варіанти можуть запропонувати інвестору кращу альтернативу для отримання прибутку від скромного кроку XYZ. Інвестор розраховує, що XYZ (який торгується на рівні 50 доларів) переміститься вбік протягом наступних трьох місяців, при цьому максимальна ціль становить 52 долари і нижча ціна - 49 доларів. Вони могли продати цінні гроші (банкомати), які продавали опціони, із страйковою ціною 50 доларів, що закінчується через три місяці, та отримувати премію в розмірі 1, 50 долара. Таким чином, інвестор пише два контрактні контракти (по 100 акцій у кожній) і отримує валовий внесок у розмірі 300 доларів (тобто 1, 50 х 200 доларів). Якщо XYZ збільшиться до 52 доларів до моменту закінчення терміну дії за три місяці, вони закінчуються безрезультатно, і інвестор зберігає премію в розмірі 300 доларів за вирахуванням комісійних. Однак якщо XYZ торгуватиме менше $ 50 до моменту закінчення терміну дії опціонів, інвестор зобов'язаний би придбати акції за 50 доларів.
Якщо інвестор був надзвичайно бурхливим щодо ціни акцій XYZ і хотів використовувати свій торговий капітал, вони також могли купити опціони виклику як альтернативу придбанню акцій прямо. Загалом, варіанти пропонують набагато більшу гнучкість у структурі напрямлених торгів на відміну від прямих довгих / коротких торгів на акції чи індексі.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.