Заявки SEC: форми, які потрібно знати

Уряд США дає інвесторам можливість оцінювати історію та прогрес компанії, а також робити обґрунтовані припущення щодо її майбутнього за допомогою набору необхідних заявок. Ці подання - це реєстраційні заяви, офіційні та періодичні звіти та інші форми, які надаються Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC).

SEC, створений у 1930-х роках, щоб допомогти зупинити маніпулювання запасами та шахрайством, є регуляторним сторожем. Він збирає документи, що детально описують фінансове та операційне здоров'я вітчизняних та закордонних компаній, які володіють акціями та продаються державою.

SEC перевіряє якість інформації, що надається в цих формах, і гарантує, що інформація відповідає певним вимогам. Багато інвесторів переглядають ці подачі та часто вибирають певну форму над іншою. Вони вивчають форми підказки, короткий огляд результатів діяльності компанії або більш повний опис її діяльності. Давайте розглянемо подання SEC, доступне інвесторам, і що вони розповідають про компанію.

Ключові вивезення

• Інвестори можуть оцінити стан здоров’я компанії та зробити припущення щодо її майбутнього, переглянувши її необхідні подання SEC.
• Заяви про реєстрацію містять детальну інформацію про пропозиції безпеки та прибутковість компанії.
• Звіт 10-К надає вичерпний щорічний підсумок фінансових показників компанії.
• Декларації проксі необхідні перед тим, як вимагати інвесторів, включаючи процедури голосування, довідкові відомості директорів, зарплати керівників та іншу інформацію, недоступну в інших заявах.

Реєстраційні заяви

Заяви про реєстрацію дають інвесторам розуміння пропонованих цінних паперів та прибутковості компанії. Усі компанії, іноземні та вітчизняні, повинні подати ці заяви або претендувати на виняток. Висловлювання складаються з двох частин:

1. Проспект - юридичний документ, який зобов’язує емітента цінних паперів надавати детальну інформацію про пропоновані інвестиції, спосіб діяльності бізнесу, його історію, управління, фінансовий стан та розуміння будь-якого ризику. Фінансові форми, що містяться в проспекті, такі як звітність про прибутки та прибутки, повинні перевірятись незалежним сертифікованим державним бухгалтером.
2. Додаткова інформація - Окрім проспекту, компанія може надати будь-яку відповідну додаткову інформацію, наприклад нещодавні продажі незареєстрованих цінних паперів.

Звіт 10-К

10-К надає інвесторам всебічний аналіз компанії. Він схожий на проспект і містить більше інформації, ніж щорічний звіт. Наприклад, фінансова звітність є більш детальною. Компанії повинні подати цю тривалу щорічну подачу заявок протягом 90 днів після закінчення фінансового року.

10-К складається з декількох частин:

• "Підсумок бізнесу" описує діяльність компанії (включаючи міжнародні), сегменти бізнесу, історію, нерухомість, маркетинг, дослідження та розробки, конкуренцію та працівників.
• Обговорення та аналіз керівництва (MD&A) дає хороше пояснення операцій компанії та фінансових перспектив.
• Фінансова звітність може включати баланс, звіт про прибутки та збитки.
• В інших розділах обговорюється команда управління компанії та судочинство.

10-Q Звіт

Урізана версія 10-K - це 10-Q. 10-Q надається протягом 45 днів після закінчення кожного з перших трьох кварталів фінансового року компанії. Він детально описує останні події компанії та надає попередній перегляд напрямку, яке вона планує пройти. Основні відмінності від 10-К включають нереалізовану фінансову звітність та менш деталізовані звіти.

8-К звіт

Основні розробки, про які повинні знати інвестори, описані в 10-К або 10-Q, але якщо ці розробки не роблять двох поданих заявок вчасно, вони представлені у 8-K. Цей позаплановий документ стосується конкретних подій та надає більш детальну інформацію та експонати, такі як таблиці даних та прес-релізи.

Події, що призводять до подання 8-К, включають банкрутство або отримання грошових зобов'язань, матеріальне зменшення корисності, завершення придбання або розпорядження активами, від'їзди чи призначення керівників. та інші події, важливі для інвестора.

Заява проксі

У проксі-повідомленні інвестори можуть переглянути зарплати керівництва, будь-який конфлікт інтересів, який може існувати, та інші отримані вигоди. Він представлений до початку зборів акціонерів і повинен бути поданий до SEC перед тим, як вимагати голосування акціонерів щодо обрання директорів та затвердження інших корпоративних дій.

Форми 3, 4 і 5

У формах 3, 4 і 5 інвестори спостерігають за зміною прав власності та придбання на посаді офіцерів та директорів компанії.

• Форма 3, початкова подача, повідомляє суми власності.
• Форма 4 визначає зміни у власності.
• Форма 5 є щорічним підсумком форми 4 і включає будь-яку інформацію, про яку слід було повідомити.

Графік 13Д

Бланк 13D не тільки розкриває, хто є власником більшості акцій компанії, але й знайомить власників (власників) з інвесторами та надає контактну інформацію. Він подається протягом 10 днів, коли будь-яка організація придбає 5% або більше будь-якого класу цінних паперів компанії. Він надає таку інформацію:

• Довідкова інформація про власника (наприклад, злочинне поведінка) та тип відносин, які цей власник має з компанією
• Пояснення, чому відбувається транзакція
• Тип і клас цінного папера
• Походження коштів, що використовуються на покупки

Форма 144

За допомогою форми 144 інвестори отримують підказки щодо схеми продажу цінних паперів та тиску на продаж. Це повідомлення про намір продати акції з обмеженим доступом, як правило, придбані корпоративними інсайдерами або афілійованими особами в операції, що не передбачає публічних акцій. Запас обмежений, оскільки він повинен відповідати певним умовам, перш ніж передати його. Угода або принаймні її частина проводиться протягом 90 днів після подання. Форма 144 потрібна, коли сума, продана протягом будь-якого тримісячного періоду, перевищує певні пороги продажів.

Іноземні інвестиції

Участь американських інвесторів у транскордонних цінних паперах зменшилася внаслідок зміни правил 2008 року. SEC визнала глобальні та технологічні зміни, усунувши потребу в іноземних компаніях без цінних паперів, зареєстрованих SEC, подавати розкриття на папері та натомість дозволяти інвесторам отримувати доступ до них англійською мовою в Інтернеті. Інвестори також отримуватимуть більш своєчасні щорічні звіти, оскільки компанії доведеться подати їх до SEC на два місяці раніше.

Читання форм SEC

Розуміння інформації, що подається компаніями, передбачає проведення додаткових кроків для читання між рядками. Перегляньте документи SEC разом, а не окремо, щоб краще зрозуміти загальну картину, особливо з фінансовими формами. Фінансові коефіцієнти часто використовуються у звітах для ідентифікації коротко- та довгострокової фінансової міцності компанії.

Червоні прапори часто розкриваються у виносках компанії. Червоні прапори включають:

• Зверніть увагу, коли компанія дискредитує коротких продавців
• Дуже заплутані розділи в 10-К або 10-Q
• Раптові одноразові або спеціальні збори

Суть

Зрештою, SEC хоче, щоб інвестори знали факти, щоб вони могли приймати обгрунтовані рішення про те, коли вони купують, продають або зберігають цінні папери компанії. Отримання наявного матеріалу та його правильне тлумачення може дати будь-якому інвестору цінні вказівки при прийнятті інвестиційних рішень.