Фонд життєвого циклу
Фонди життєвого циклу - це фонди розподілу активів, у яких частка кожного класу активів автоматично підлаштовується під менший ризик у міру наближення бажаної дати виходу на пенсію. З практичної причини це зазвичай означає, що відсоток облігацій та інших інвестицій з фіксованим доходом збільшується. Фонди життєвого циклу також відомі як "фонди за віком" або "пенсійні фонди на дату".
Молодий інвестор, який заощаджує на пенсію, як правило, обирає фонд життєвого циклу з цільовою датою, яка становить 30-40 років. Однак інвестор, що наближається до пенсійного віку, може планувати робочу пенсію з певним доходом від малого бізнесу. Такий інвестор може обрати фонд життєвого циклу з цільовою датою, яка в майбутньому буде 15 років. Прийняття більшої мінливості може допомогти розтягнути пенсійні фонди за 20 та більше років, більшість людей можуть очікувати.
Фонди життєвого циклу базуються на ідеї, що молоді інвестори можуть впоратися з більшим ризиком, але це не завжди так.
Як працює фонд життєвого циклу
Фонди життєвого циклу призначені для використання інвесторами з конкретними цілями, які потребують капіталу у встановлені строки. Ці кошти, як правило, використовуються для пенсійного інвестування. Однак інвестори можуть використовувати їх, коли їм потрібен капітал у певний час у майбутньому. Кожен фонд життєвого циклу визначає свій часовий горизонт, називаючи фонд цільовою датою.
Приклад допоможе пояснити, як працює фонд життєвого циклу. Припустимо, ви інвестуєте у фонд життєвого циклу з цільовою датою виходу на пенсію до 2050 року до 2020 року. Спочатку фонд буде агресивним. У 2020 році фонд може мати 80% акцій та 20% облігацій. З кожним роком у фонді буде більше облігацій і менше акцій. До 2035 року ви повинні бути на півдорозі до дати виходу на пенсію. Фонд складе 60% акцій та 40% облігацій у 2035 році. Нарешті, до цільової дати виходу на пенсію 2050 року фонд досягне 40% акцій та 60% облігацій.
Переваги фондів життєвого циклу
Для інвесторів, які мають цільову потребу в капіталі на певну дату, фонди життєвого циклу пропонують перевагу зручності. Інвестори фонду життєвого циклу можуть легко розмістити свою інвестиційну діяльність на автопілоті лише з одним фондом. Виділення основних фондів фондів життєвого циклу обіцяють надавати інвесторам правильний збалансований портфель для них щороку. Для інвесторів, які прагнуть застосувати дуже пасивний підхід до виходу на пенсію, фонд життєвого циклу може бути відповідним.
Більшість фондів життєвого циклу також мають перевагу заздалегідь заданим шляхом ковзання. Заздалегідь заданий шлях пропонує інвесторам більшу прозорість, що дає їм більше впевненості у фонді. Шлях ковзання фонду життєвого циклу забезпечує постійне зменшення ризику з часом шляхом переміщення розподілу активів у напрямку інвестицій з низьким рівнем ризику. Інвестори також можуть очікувати, що фонд життєвого циклу буде керований до цільової дати виходу на пенсію.
Критика фондів життєвого циклу
Деякі критики фондів життєвого циклу кажуть, що їх віковий підхід є недоліком. Зокрема, вік ринку биків може бути важливішим, ніж вік інвестора. Легендарний інвестор Бенджамін Грем запропонував коригувати інвестиції в акції та облігації на основі ринкової оцінки, а не вашого віку. Спираючись на роботу Грема, економіст Нобелівської премії Роберт Шиллер виступав за використання коефіцієнта P / E 10 як міри оцінки фондового ринку.
Фонди життєвого циклу базуються на ідеї, що молоді інвестори можуть впоратися з більшим ризиком, але це не завжди так. Молодші працівники зазвичай заощаджують менше грошей, і вони майже завжди мають менший досвід. Як результат, молодші працівники надзвичайно вразливі до безробіття під час рецесій. Молодий інвестор, який приймає високий рівень ризику, може бути змушений продавати акції в найгірший можливий час.
Інвестори можуть також віддавати перевагу більш активному підходу. Ці інвестори повинні шукати фінансового радника або використовувати інші види коштів для досягнення своїх інвестиційних цілей.
КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ
- Фонди життєвого циклу - це фонди розподілу активів, у яких частка кожного класу активів автоматично підлаштовується під менший ризик у міру наближення бажаної дати виходу на пенсію.
- Фонди життєвого циклу призначені для використання інвесторами з конкретними цілями, які потребують капіталу у встановлені строки.
- Для інвесторів, які прагнуть застосувати дуже пасивний підхід до виходу на пенсію, фонд життєвого циклу може бути відповідним.
- Легендарний інвестор Бенджамін Грем запропонував коригувати інвестиції в акції та облігації на основі ринкової оцінки, а не вашого віку.
- Фонди життєвого циклу базуються на ідеї, що молоді інвестори можуть впоратися з більшим ризиком, але це не завжди так.
Приклад реального світу фонду життєвого циклу
Цільовий пенсійний фонд Vanguard 2065 - один із прикладів фондів життєвого циклу. У липні 2017 року Vanguard запустив свою пропозицію життєвого циклу на 2065 рік, трести Vanguard Target Retirement 2065. Фонд пропонує приклад того, як фонди життєвого циклу переходять свої асигнування на управління ризиками.
Розподіл активів Vanguard Target пенсіонного 2065 року залишається фіксованим протягом перших 20 років, маючи приблизно 90% акцій та 10% облігацій. На наступні 25 років, що ведуть до цільової дати, розподіл поступово рухається більше до облігацій. На цільову дату розподіл активів становить приблизно 50% в акціях, 40% в облігаціях та 10% в короткотермінових підказок. Розподіл на облігації та короткострокові TIPS поступово продовжує збільшуватися протягом семи років після цільової дати. Після цього розподіл фіксується приблизно на 30% акцій, 50% облігацій та 20% короткотермінових підказок.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.