Торгівля прямим доступом - DAT Systems

Інтернет-брокери - це найдоступніша та найчастіше найменш дорога система торгівлі, доступна сьогодні. Зрештою, вони доступні практично кожному, хто має кредитну карту та підключення до Інтернету. Але проблема із середніми брокерськими інтернет-брокерами полягає в тому, що вони страждають від жорстоко повільного виконання замовлень. Насправді початківці торговці, які серйозно ставляться до своєї професії, незабаром визнають швидкість, можуть стати ключовим фактором отримання прибутку. Система, в якій розміщуються замовлення та здійснюються торги, є важливим інструментом для трейдерів. Деякі з найпростіших у використанні та найвигідніших для трейдерів називаються системами прямого доступу (DAT).

Ця стаття надає огляд DAT.

Що таке система прямого доступу - DAT Systems?

Системи прямого доступу дозволяють торговцям торгувати акціями (або практично будь-яким іншим фінансовим інструментом) безпосередньо з маркетинговим виробником або фахівцем на підлозі біржі, або негайно виконувати замовлення. Система позбавляє потреби посередника, який зазвичай ви знайдете в інтернет-брокерській. Відсутність посередника може врятувати трейдера десь від декількох секунд до декількох хвилин.

Торгуючи, окремі торговці повинні конкурувати один з одним, будь то новачки чи професіонали, зайняті великими фінансовими установами. Професійні торговці завжди матимуть доступ до найновіших та найкращих інструментів та навчання, включаючи найшвидші замовлення на купівлю та продаж. Тому для окремих торговців є сенс мати абсолютну найкращу систему, доступну для того, щоб конкурувати. Все, що менше, може поставити їх у невигідне становище, коли справа доходить до купівлі та продажу замовлень.

Але не всі системи виконання замовлень створюються рівними. Навіть з усіма наявними системами прямого доступу, що існують, існує діапазон швидкості та точності виконання, а також комісії, що стягуються за кожну торгівлю. Тож торговці повинні бути обережними у виборі системи, яка відповідає їх потребам.

Давайте детально розглянемо, як певні особливості конкретних DAT можуть відповідати індивідуальному стилю та потребам торговця. Зауважте, що ця дискусія стосується саме акцій. Інші фінансові інструменти торгуються за аналогічними методами, але вони можуть потребувати незначних змін, щоб підпадати під наступні загальні вказівки.

Котирування II рівня

Оскільки DATs вирізали середнього чоловіка, торговці можуть здійснювати з'єднання безпосередньо з ринками, якщо вони мають підключення до Інтернету та комп’ютер. Це дає трейдеру більше інформації та кращі шанси на отримання прибутку. Це через щось, що називається форматом II рівня.

На екрані II рівня торговець може побачити повний перелік цін і пропозицій, а також розміри замовлень для кожної акції. Перш ніж розпочати торгівлю, торговець визначить ціну за замовлення - як правило, лише одним клацанням миші. Єдине, що залишається торговцю - це визначити кількість акцій для замовлення.

Цей розмір замовлення вводиться у спливаюче вікно. Деякі системи дозволяють автоматично вставляти значення за замовчуванням, що дозволяє трейдеру замовити, скажімо, 1000 акцій без фактичного введення додаткових чотирьох натискань клавіш. Багато торговців матимуть "типовий" розмір замовлення, а значення за замовчуванням може бути значною зручністю та економією часу.

Електронні комунікаційні мережі - ECN

Системи прямого доступу також надають торговцям можливість торгувати електронними мережами зв'язку (ECN). Найпростіший спосіб описати ECN - це придумати повністю електронну біржу - покупці та продавці відповідають комп'ютеру без потреби людини. Замовлення виконуються безпосередньо з ДАТ торговця та передаються в електронному вигляді до ЕКН майже миттєво, іноді протягом частки секунди.

Маркетологи

Навіть якщо замовлення не направляється через ECN, система прямого доступу також надає трейдеру прямий доступ до замовлень виробника ринку. Багато замовлень, що плавають навколо, розміщуються виробниками ринку або з торгових рахунків власної фірми, або від імені своїх клієнтів, які часто можуть бути великими фінансовими установами. Дивно, але онлайн-брокери також можуть бути клієнтами ринкових мейкерів. Ці маркет-мейкери можуть дати онлайн-брокерам знижку за маршрутизацію торгів торгових виробників - практика, яка називається "оплата за потік замовлень".

Це ще одна основна перевага використання DAT над Інтернет-брокером. За допомогою онлайн-брокера торговець не впливає на те, куди надсилається замовлення. Використовуючи DAT, трейдер може вибрати виробника ринку, який дасть найкращу ціну.

Комісії та комісії

Деякі торговці можуть бути здивовані, дізнавшись, що їх DAT обійдеться їм дорожче, ніж використання онлайн-брокера. Вища вартість DAT пов'язана з ймовірністю того, що будь-який інтернет-брокер отримує плату за потік замовлень від виробника ринку, що дозволяє онлайн-брокерам утримувати свої комісії за найнижчою ставкою.

Комісії за торги прямим доступом, навпаки, базуються на шкалі, яка залежить від кількості торгів, які торговець здійснює протягом певного періоду часу. Комісії зазвичай складають від 15 до 25 доларів США за торгівлю плюс додаткова плата, що стягується ECN. Загальна сума комісій за кожну торгів може тоді впасти від 15 до 35 доларів. Нарешті, більшість DAT повинні стягувати певну плату за використання свого програмного забезпечення, яке, як правило, падає від 250 до 300 доларів на місяць. Ця плата часто скасовується, якщо торговець здійснює мінімальну кількість торгів, можливо в діапазоні від 50 до 300 торгів на місяць. Очевидно, вибір торговця серед конкретних ДАТ повинен здійснюватися на основі загального врахування вартості, яка повинна враховувати особисті рівні активності у цьому рішенні.

Плюси і мінуси DATs

Активні торговці можуть знайти ряд переваг від використання торгових систем прямого доступу. Ось декілька з них:

• Швидкість: Торгівля швидка, це означає, що часу на відставання немає. Зазвичай ви можете здійснювати торгівлю протягом декількох мілісекунд.
• Вартість: У порівнянні з роздрібними брокерами, плата за транзакції DAT порівняно низька. Незважаючи на те, що ці витрати в DAT зазвичай складаються на акцію, комісія інших брокерів може бути вищою, оскільки вони зазвичай стягуються за операцію.
• Знижки на ліквідність: Інші брокери стягують комісію за торгівлю, оскільки вони продають потоки замовлень. DATs, навпаки, не продають потоки замовлень і зазвичай отримують знижки, які передаються їх клієнтам.

Але, як і все інше, є деякі недоліки використання цих систем:

• Необхідність у експертних знаннях: Початківцям трейдерам спочатку може бути важко орієнтуватися та переходити через системи. Прийняття торговельних рішень та маршрутизації замовлень вимагає певного рівня знань та знань, що може бути дорогим на початку.
• Плата за обсяг: Деякі системи вимагають мінімального місячного обсягу торгів. Якщо це не виконано, він може стягувати з торговця плату. Перш ніж зареєструватися, торговці повинні переконатися, що вони можуть відповідати мінімальним вимогам торгівлі, якщо такі є.

Популярні платформи DAT

Багато інтернет-брокери пропонують трейдерам доступ до торгових систем прямого доступу. Інвестори повинні робити власні дослідження, щоб переконатися, що обрана ними система відповідає їхнім індивідуальним потребам.

Ось список деяких ДАТ, доступних для торговців:

• Робоча станція трейдера від інтерактивних брокерів
• Thinkorswim від TD Ameritrade
• StreetSmart Edge від Чарльза Шваба
• Active Trader Pro від Fidelity
• DAS-PRO від DASINC

Суть

Там багато DATS та ECN. Незважаючи на те, що багато хто з цих систем зараз добре утвердився серед торговців, галузь залишається в постійному потоці. Сьогоднішні системи можуть перетворитися на "завтра" в торгових умовах завтра. Тож тримайте свої варіанти відкритими при виборі своїх систем і ніколи не вступайте в шлюб з певною компанією або програмною програмою.

Найкраще діяти як торговець - підтримувати план резервного копіювання, якщо ваш поточний спосіб ведення бізнесу раптово зміниться через, скажімо, збої системи або банкрутства вашого системного постачальника. Розумний трейдер повністю готовий до будь-якої ситуації і готовий увімкнути грошову одиницю, якщо його спосіб ведення бізнесу раптово зміниться.