Інфляція
Інфляція - це кількісна міра швидкості, з якою середній рівень цін кошика вибраних товарів та послуг в економіці збільшується за певний проміжок часу. Це постійне зростання загального рівня цін, коли одиниця валюти купує менше, ніж це робилось у попередні періоди. Інфляція, часто виражена у відсотках, свідчить про зниження купівельної спроможності національної валюти.
1:09Що таке інфляція?
Розуміння інфляції
У міру зростання цін одна одиниця валюти втрачає вартість, оскільки купує менше товарів і послуг. Ця втрата купівельної спроможності впливає на загальну вартість життя для широкої громадськості, що врешті-решт призводить до уповільнення економічного зростання. Єдиний погляд економістів полягає в тому, що стабільна інфляція виникає, коли зростання грошової маси країни перевершує економічне зростання.
Для боротьби з цим відповідний грошовий орган країни, як центральний банк, вживає необхідних заходів, щоб утримати інфляцію в допустимих межах та забезпечити безперебійну економіку.
Інфляція вимірюється різними способами залежно від розглянутих видів товарів та послуг і є протилежною дефляції, яка вказує на загальне зниження цін на товари та послуги, коли рівень інфляції падає нижче 0 відсотків.
Ключові вивезення
- Інфляція - це швидкість, за якою загальний рівень цін на товари та послуги зростає і, отже, знижується купівельна спроможність валюти.
- Інфляція класифікується на три типи: інфляція попиту-потягу, інфляція вартісних натискань та інфляція, що вбудовується.
- Найчастіше використовуються індекси інфляції - індекс споживчих цін (ІСЦ) та індекс оптових цін (ІСЦ).
- На інфляцію можна сприймати позитивно чи негативно залежно від окремої точки зору.
- Тим, хто має матеріальні активи, як майно чи товари, що запасуються, може хотіти бачити певну інфляцію, яка підвищує вартість їхніх активів.
- Людям, які тримають готівку, може не подобатися інфляція, оскільки це розмиває вартість їх грошових коштів.
- В ідеалі необхідний оптимальний рівень інфляції, щоб певною мірою сприяти витратам, а не заощаджувати, тим самим підтримуючи економічне зростання.
Причини інфляції
Зростання цін є коренем інфляції, хоча це можна пояснити різними факторами. У контексті причин, інфляція класифікується на три типи: інфляція попиту-потягу, інфляція вартісного поштовху та інфляція вбудованої.
Ефект попиту-потягу
Інфляція попиту на попит виникає тоді, коли загальний попит на товари та послуги в економіці зростає швидше, ніж виробничі потужності економіки. Це створює розрив між попитом і пропозицією з більшим попитом і меншою пропозицією, що призводить до підвищення цін. Наприклад, коли країни, що виробляють нафту, вирішать скоротити видобуток нафти, пропозиція зменшується. Це призводить до підвищення попиту, що призводить до зростання цін і сприяє інфляції.
Крім того, збільшення грошової маси в економіці також призводить до інфляції. Оскільки більше грошей доступне для людей, позитивні настрої споживачів призводять до збільшення витрат. Це збільшує попит і призводить до зростання цін. Грошова маса може бути збільшена грошовими органами або шляхом друку та роздачі більше грошей фізичним особам, або знецінення (зменшення вартості) валюти. У всіх таких випадках попит збільшується, гроші втрачають свою купівельну спроможність.
Ефект витрат-Push
Інфляція вартісних витрат - це результат зростання цін на виробничі процеси. Приклади включають збільшення витрат на оплату праці для виготовлення товару або пропонування послуги або збільшення вартості сировини. Ці розробки призводять до підвищення витрат на готовий продукт чи послугу та сприяють інфляції.
Вбудована інфляція
Вбудована інфляція є третьою причиною, яка пов'язує адаптаційні очікування. У міру зростання цін на товари та послуги, робоча сила очікує і вимагає більших витрат / заробітної плати для підтримання собівартості. Підвищена заробітна плата призводить до подорожчання товарів і послуг, і ця спіраль цін на заробітну плату продовжується, оскільки один фактор спонукає іншого та навпаки.
Теоретично монетаризм встановлює взаємозв'язок між інфляцією та грошовою пропозицією економіки. Наприклад, після іспанського завоювання імперій Ацтек та Інка, в іспанську та інші європейські економіки потрапила величезна кількість золота і особливо срібла. Оскільки пропозиція грошей швидко зростала, ціни зростали, а вартість грошей падала, що сприяло економічному краху.
Види індексів інфляції
Залежно від обраного набору використовуваних товарів та послуг, кілька типів цін інфляції обчислюються та відслідковуються як показники інфляції. Найчастіше використовуються індекси інфляції - індекс споживчих цін (ІСЦ) та індекс оптових цін (ІСЦ).
Індекс споживчих цін
ІСЦ - це міра, яка вивчає середньозважену ціну кошика товарів та послуг, які є первинними потребами споживачів. Вони включають транспорт, харчування та медичну допомогу. ІСЦ обчислюється шляхом взяття змін ціни на кожен товар у заздалегідь визначеному кошику товарів та усереднення їх на основі їх відносної ваги у всій кошику. Розглянуті ціни - це роздрібні ціни кожного товару, які доступні для придбання окремими громадянами. Зміни в ІСЦ використовуються для оцінки зміни цін, пов'язаних з витратами на життя, що робить її однією з найбільш часто використовуваних статистичних даних для визначення періодів інфляції чи дефляції. Бюро трудової статистики США щомісяця звітує про ІСЦ і підраховувало її ще в 1913 році.
Індекс оптових цін
WPI - це ще один популярний показник інфляції, який вимірює та відстежує зміни ціни на товари на етапах до рівня роздрібної торгівлі. Хоча товари WPI відрізняються від країни до іншої, вони в основному включають товари на рівні виробника чи оптової торгівлі. Наприклад, вона включає ціни на бавовняну сировину, бавовняну пряжу, бавовняно-сірі вироби та бавовняний одяг. Хоча багато країн та організацій використовують WPI, багато інших країн, у тому числі США, використовують аналогічний варіант, який називають індексом цін виробників (ІЦВ).
Індекс цін виробників
Індекс цін виробників - це сім'я індексів, яка вимірює середню зміну відпускних цін, отриманих вітчизняними виробниками товарів і послуг у часі. ІЦВ вимірює зміни цін з точки зору продавця і відрізняється від ІСЦ, яка вимірює зміни цін з точки зору покупця.
У всіх таких варіантах можливо, що подорожчання одного компонента (скажімо, олії) певною мірою скасовує зниження ціни іншого (скажімо, пшениці). В цілому кожен індекс представляє середньозважену вартість інфляції для певних складових, яка може застосовуватися в цілому на рівні економіки, сектору чи товару.
Формула вимірювання інфляції
Вищезазначені варіанти показників інфляції можна використовувати для обчислення величини інфляції між двома окремими місяцями (або роками). Хоча багато готових калькуляторів інфляції вже доступні на різних фінансових порталах та веб-сайтах, завжди краще бути обізнаними з базовою методологією, щоб забезпечити точність та чітке розуміння розрахунків. Математично,
Зростання інфляції = (Кінцеве значення індексу ІСЦ / Початкове значення ІСЦ)
Скажімо, ви хочете знати, як змінювалася купівельна спроможність у розмірі 10 000 доларів між вереснем 1975 року та вереснем 2018 року. Табличні дані про різні портали можна знайти в табличному вигляді (наприклад, inflationdata.com). З цієї таблиці підберіть відповідні показники ІСЦ за вказані два місяці. За вересень 1970 р. Він становив 54, 6 (початкове значення ІСЦ), а за вересень 2018 року - 252, 439 (кінцеве значення ІСЦ). Підключення до формули дає вихід:
Зростання інфляції = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Оскільки ви хочете знати, скільки коштуватиме 10 000 доларів вересня 1975 року у вересні 2018 року, помножте зростання коефіцієнта інфляції на суму, щоб отримати змінене значення долара:
Зміна значення долара = 4, 6234 * 10 000 $ = 46 234, 25
Щоб отримати кінцеве значення долара кінцевого періоду, додайте початкову суму долара (10 000 доларів) до зміни вартості долара:
Кінцеве значення долара = 10 000 $ + 46 234, 25 $ = 56 234, 25 $
Це означає, що 10 000 доларів у вересні 1975 року коштуватимуть 56 234, 25 доларів. По суті, якщо ви придбали кошик товарів та послуг (як це включено у визначення ІСЦ) вартістю 10000 доларів у 1975 році, той самий кошик коштуватиме вам 56 234, 25 долара у вересні 2018 року.
Плюси і мінуси інфляції
Інфляція є і доброю, і поганою, залежно від того, на яку сторону йде.
Наприклад, люди з матеріальними активами, такими як майно чи товари, що запасуються, можуть хотіти бачити певну інфляцію, яка збільшує вартість своїх активів, які вони можуть продати за більш високою швидкістю. Однак покупці таких активів можуть не бути задоволені інфляцією, оскільки від них потрібно буде виділити більше грошей.
Люди, які тримають готівку, також можуть не любити інфляцію, оскільки це розмиває вартість їх грошових коштів. Інфляція сприяє інвестиціям як бізнесу в проекти, так і осіб у акції компаній, оскільки вони очікують кращого прибутку, ніж інфляція.
Однак необхідний оптимальний рівень інфляції для певної міри сприяти витратам замість економії. Якщо купівельна спроможність грошей залишатиметься однаковою протягом багатьох років, в економії та витратах може бути різниці. Це може обмежити витрати, що може негативно позначитися на загальній економіці, оскільки зменшення грошового обігу сповільнить загальну економічну діяльність в країні. Необхідний збалансований підхід, щоб підтримувати значення інфляції в оптимальному та бажаному діапазоні.
Високе, негативне або невизначене значення інфляції негативно впливає на економіку. Це призводить до невизначеності на ринку, заважає підприємствам приймати великі інвестиційні рішення, може призвести до безробіття, сприяє накопиченню, оскільки люди стікаються запасів необхідних товарів якнайшвидше на тлі побоювань зростання цін, а практика призводить до збільшення цін, може призвести до дисбаланс у міжнародній торгівлі, оскільки ціни залишаються невизначеними, а також впливають на валютні курси.
Фінансове регулювання інфляції
Фінансовий регулятор країни бере на себе важливу відповідальність за контроль за інфляцією. Це робиться шляхом здійснення заходів за допомогою грошово-кредитної політики, в якій йдеться про дії центрального банку або інших комітетів, що визначають розмір і темпи зростання грошової маси.
У США цілі грошово-кредитної політики ФРС включають помірні довгострокові процентні ставки, стабільність цін та максимальну зайнятість, і кожна з цих цілей покликана сприяти стабільному фінансовому середовищу. Федеральний резерв чітко повідомляє про довгострокові інфляційні цілі, щоб підтримувати стабільний довгостроковий рівень інфляції, що, в свою чергу, підтримує стабільність цін.
Цінова стабільність - або відносно постійний рівень інфляції - дозволяє бізнесу планувати майбутнє, оскільки вони знають, що їх очікувати. Це також дозволяє ФРС сприяти максимальній зайнятості, яка визначається немонетарними чинниками, що коливаються з часом і тому можуть зазнавати змін. З цієї причини ФРС не ставить конкретної мети щодо максимальної зайнятості, і це значною мірою визначається оцінками членів. Максимальна зайнятість не означає нульове безробіття, оскільки в будь-який момент часу існує певний рівень мінливості, коли люди звільняються та починають нові робочі місця.
Грошові органи також вживають виняткових заходів в екстремальних умовах економіки. Наприклад, після фінансової кризи 2008 року ФРС утримував процентні ставки майже до нуля і проводив програму викупу облігацій, яка зараз припинена, і називається кількісним ослабленням. Деякі критики програми стверджували, що це може спричинити сплеск інфляції в доларі США, але інфляція досягла свого максимуму в 2007 році і постійно знижувалася протягом наступних восьми років. Є багато складних причин, чому QE не призвело до інфляції чи гіперінфляції, хоча найпростішим поясненням є те, що саме спад був дуже помітним дефляційним середовищем, а кількісне послаблення підтримувало його наслідки.
Отже, американські політики намагалися підтримувати інфляцію на рівні близько 2 відсотків на рік. Європейський центральний банк також здійснив агресивне кількісне ослаблення для протидії дефляції в єврозоні, і в деяких місцях спостерігаються негативні процентні ставки через побоювання, що дефляція могла б увійти в зону євро та призвести до економічної стагнації. Більше того, країни, які відчувають більш високі темпи зростання, можуть поглинати більш високі темпи інфляції. Завдання Індії становить близько 4 відсотків, а Бразилія - 4, 5 відсотка.
Інвестування проти інфляції
Акції вважаються найкращим захистом від інфляції, оскільки зростання цін на акції включає наслідки інфляції. Оскільки будь-яке збільшення вартості сировини, праці, транспорту та інших аспектів діяльності призводить до збільшення ціни готової продукції, яку виробляє компанія, інфляційний ефект відбивається на цінах акцій.
Крім того, існують спеціальні фінансові інструменти, які можна використовувати для захисту інвестицій від інфляції. Вони включають захищені цінними паперами, що захищаються від інфляції, скарбницю цінних паперів з низьким рівнем ризику, яка індексується на інфляцію, де вкладена основна сума збільшується на відсоток інфляції. Можна також вибрати взаємний фонд TIPS або фондовий біржовий фонд на основі TIPS.
Щоб отримати доступ до акцій, ETF та інших фондів, які можуть допомогти уникнути небезпеки інфляції, вам, швидше за все, знадобиться брокерський рахунок. Вибір біржового маклера може бути важким процесом через різноманітність серед них.
Приклад інфляції
Уявіть, що ваша бабуся в 1975 році вклала у свій старий гаманець купюру в розмірі 10 доларів, а потім забула про це. Вартість бензину протягом того року становила близько 0, 50 долара за галон, а значить, вона могла тоді придбати 20 галонів бензину з цією банкнотою 10 доларів. Двадцять п’ять років потому, у 2000 році, вартість бензину становила близько 1, 60 долара за галон. Якщо вона знайде забуту записку в 2000 році, а потім продовжить купувати бензин, вона купила б лише 6, 25 галонів. Хоча банкнота в розмірі 10 доларів залишилася незмінною за вартістю, за 25-річний період вона втратила купівельну спроможність приблизно на 69 відсотків. Цей простий приклад пояснює, як гроші з часом втрачають свою цінність, коли ціни ростуть. Це явище називається інфляцією.
Однак необов’язково, щоб ціни завжди зростали з плином часу. Вони можуть залишатися стійкими або навіть занепадати. Наприклад, вартість пшениці в США досягла рекордно високих показників - 11, 05 долара за бушель протягом березня 2008 року. До серпня 2016 року вона знизилася до 3, 99 долара за бушель, що може бути пов'язано з різними факторами, такими як хороший погодний стан, що призводить до зростання виробництва пшениці. Це означає, що конкретна валютна банкнота, скажімо, 100 доларів, отримала б меншу кількість пшениці у 2008 році та більшу кількість у 2016 році. У цьому випадку купівельна спроможність тієї ж купюри в 100 доларів США зростала за період, як ціна товару відмовився. Це явище називається дефляцією і є протилежною інфляції.
Хоча легко змінювати зміни цін на окремі товари з часом, потреби людини значно перевищують один-два таких вироби. Людям потрібен великий і різноманітний набір продуктів, а також безліч послуг для проживання комфортного життя. Вони включають товари, такі як продовольчі зерна, метал та паливо, комунальні послуги, такі як електроенергія та транспорт, та такі послуги, як охорона здоров'я, розваги та праця. Інфляція має на меті виміряти загальний вплив зміни цін на диверсифікований набір товарів і послуг і дозволяє за певний проміжок часу представити єдине значення збільшення рівня цін на товари та послуги в економіці.
Екстремальні приклади інфляції
Жменя валют повністю підкріплені золотом або сріблом. Оскільки більшість світових валют є фіатними грошима, грошова маса може швидко зростати з політичних причин, внаслідок чого інфляція. Найвідоміший приклад - гіперінфляція, яка вразила німецьку Веймарську республіку на початку 1920-х років. Нації, які перемогли у Першій світовій війні, вимагали від Німеччини репарацій, які не могли бути сплачені німецькою паперовою валютою, оскільки це мало підозріле значення через державні запозичення. Німеччина намагалася надрукувати паперові купюри, купувати у них іноземну валюту і використовувати її для оплати своїх боргів.
Така політика призвела до швидкої девальвації німецької марки, і розвиток гіпрінфляції супроводжував розвиток. Німецькі споживачі посилили цикл, намагаючись витратити свої гроші якнайшвидше, сподіваючись, що це буде марно і менше, чим довше вони чекають. Все більше і більше грошей затоплювали економіку, і її цінність падала до того, що люди будуть обробляти стіни практично нікчемними рахунками. Подібні ситуації траплялися в Перу в 1990 році та Зімбабве в 2007-2008 роках. (Про пов’язане читання див. У розділі "Розуміння інфляції проти стагфляції")
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.